Delta formulė (apibrėžimas, pavyzdys) Žingsnis po žingsnio, kaip apskaičiuoti delta
Kas yra „Delta“ formulė?
„Delta“ formulė yra santykio rūšis, kuri lygina turto kainos pokyčius su atitinkamais pagrindinio turto kainų pokyčiais. Skaitiklis yra turto kainos pokytis, atspindintis turto pasikeitimą nuo jo paskutinės kainos. Turtas gali būti bet kuri išvestinė finansinė priemonė, pavyzdžiui, pardavimo ar pardavimo pasirinkimo sandoris. Šių pasirinkimo sandorių pagrindinė dalis yra akcijos, ir tai yra pagrindinis aspektas, turintis įtakos šio turto kainoms. Kapitalo rinkose ši delta taip pat vadinama apsidraudimo koeficientu.
Delta formulė yra:
Delta = turto kainos pokytis / pagrindo kainos pokytis
Tačiau net Black ir Scholes modelis naudojamas nustatyti delta vertę, kai joje yra kintamasis, kuris yra N (d1), kurį galima apskaičiuoti naudojant kompiuterio programinę įrangą.
„Delta“ formulės pavyzdžiai (su „Excel“ šablonu)
Pažiūrėkime keletą paprastų ir išplėstinių delta lygties pavyzdžių, kad geriau ją suprastume.
Šį „Delta Formula Excel“ šabloną galite atsisiųsti čia - „Delta Formula Excel“ šablonas„Delta“ formulės pavyzdys Nr. 1
Tarkime, kad turto kainos pokytis yra 0,6733, o pagrindinės kainos pokytis yra 0,7788. Privalote apskaičiuoti delta.
Sprendimas:
Mums pateikiami tiek skaičiai, kurie keičia turto kainą, kuri yra 0,6733, tiek pagrindinio turto, kuris yra 0,7788, pokytį, todėl, naudodami aukščiau pateiktą lygtį, galime apskaičiuoti delta.
Norėdami apskaičiuoti delta, naudokite žemiau pateiktus duomenis
Delta apskaičiuojama taip,
Delta = 0,6733 / 0,7788
Delta bus -
Delta = 0,8645
Vadinasi, Delta bus 0,8645
„Delta“ formulės pavyzdys Nr. 2
ABC akcijos buvo įtrauktos į sąrašą daugelį metų, tačiau jų pobūdis išliko gana nestabilus. Prekybininkai ir investuotojai patyrė nuostolių dėl nenatūralių kainų pokyčių. Dabar šios akcijos yra įtrauktos į prekybos sąrašą jau 5 metus ir dabar gali patekti į išvestinių finansinių priemonių rinką. Jonas jau laikosi šių akcijų pozicijų savo portfelyje.
Dabartinė akcijų kaina yra 88,92 USD, o išpirkimo sandorio kaina 87,95 USD prekiaujama 1,35 USD, kurios galiojimo laikas yra likęs 1 mėnuo. Jonas nori apsidrausti savo pozicija ir todėl nori apskaičiuoti šios akcijos deltą. Kitą prekybos dieną jis pastebi, kad akcijų kaina nukrito iki 87,98 USD ir todėl, kai pirkimo-pardavimo sandorio kaina šiek tiek sumažėjo ir siekė 1,31 USD.
Remdamiesi pateiktais duomenimis, turite apskaičiuoti delta, kuri bus prekybininko apsidraudimo koeficiento pagrindas.
Sprendimas:
Norėdami apskaičiuoti delta, naudokite žemiau pateiktus duomenis
Delta apskaičiuojama taip,
Čia turtas yra pirkimo pasirinkimo sandoris ir jis yra akcijų pagrindas. Taigi pirmiausia išsiaiškinsime turto kainos pokyčius, kurie yra pirkimo-pardavimo kainos pokytis, kuris bus 1,35 USD, mažesnis už 1,31 USD, kuris yra lygus 0,04 USD, o dabar pagrindinės kainos pokytis būtų 88,92 USD, atėmus 87,98 USD, kuris lygi 0,94 USD.
Mes galime naudoti aukščiau pateiktą lygtį, kad apskaičiuotume delta (apytikslė figūra, tikrąją figūrą galima gauti naudojant kitus sudėtingus modelius, tokius kaip Black ir Scholes)
Delta = 0,04 USD 00 / 0,9400 USD
Delta bus -
Delta = 0,0426 USD
Taigi Delta bus 0,0426 USD.
„Delta“ formulės pavyzdys Nr. 3
„JP Morgan“ yra vienas didžiausių investicinių bankų Jungtinėse Amerikos Valstijose. Jų balanse yra kelios akcijų, obligacijų, išvestinių finansinių priemonių pozicijos. Viena tokių pozicijų yra MNG akcijose, kurių prekyba siekia 52,67 USD. Bendrovė ilgai laiko šias akcijas. Kitą prekybos dieną akcijų prekyba siekia 51,78 USD. Prekybininkas, veikiantis bendrovės vardu, pasirinko opcioną, kuris padengia nuostolius.
Pardavimo pasirinkimo sandorio pradinė kaina yra 54,23 USD, o kai ji šiuo metu prekiauja 3,92 USD. Pardavimo pasirinkimo sandorio kaina vakar uždarė 3,75 USD. Prekiautojas nori sužinoti apytikslę delta ir prašo apskaičiuoti MGD pardavimo pasirinkimo sandorį.
Sprendimas:
Norėdami apskaičiuoti delta, naudokite žemiau pateiktus duomenis
Delta apskaičiuojama taip,
Čia turtas yra pardavimo pasirinkimo sandoris ir jis yra akcijų pagrindas. Taigi, pirmiausia sužinosime turto kainos pokyčius, kurie yra pardavimo pasirinkimo sandorio kainos pokytis, kuris bus 3,75 USD mažiau 3,92 USD, kuris yra lygus -0,17 USD, o dabar pagrindinės kainos pokytis būtų 52,67 USD mažiau 51,78 USD, kuris bus lygus 0,99 USD.
Mes galime naudoti aukščiau pateiktą lygtį, kad apskaičiuotume delta (apytikslė figūra, tikrąją figūrą galima gauti naudojant kitus sudėtingus modelius, tokius kaip Black ir Scholes)
Delta = -0,1700 USD / 0,8000 USD
Delta bus -
Delta = $ - 0.2125
Taigi Delta bus -0,2125 USD.
„Delta“ formulės skaičiuoklė
Galite naudoti šią delta formulių skaičiuoklę.
| Turto kainos pokytis | |
| Pagrindo kainos pokytis | |
| Delta | |
| Delta = |
|
|
Aktualumas ir naudojimas
„Delta“ yra gyvybiškai svarbus skaičiavimas (dažniausiai atliekamas programinės įrangos), nes tai yra viena iš pagrindinių priežasčių, dėl kurių opciono kainos juda tam tikra linkme, ir tai yra rodiklis, kaip investuoti. Pardavimo pasirinkimo sandorio ir pardavimo pasirinkimo delta elgesys gali būti labai nuspėjamas ir gali būti labai naudingas prekybininkams, portfelio valdytojams, atskiriems investuotojams ir rizikos draudimo fondų valdytojams.
