EBITDA formulė Kaip apskaičiuoti EBITDA? (su pavyzdžiais)

Kas yra EBITDA formulė?

EBITDA (pelnas prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją) formulė, kaip rodo pavadinimas, iš esmės yra bendrovės pelningumo apskaičiavimas, kurį galima gauti pridėjus palūkanų, mokesčių, nusidėvėjimo ir amortizacijos sąnaudas prie grynųjų pajamų. EBITDA pelno (nuostolio) ataskaitoje nepateikiama kaip eilutė, o EBITDA turi būti apskaičiuojama naudojant kitus jau turimus straipsnius, nurodytus kiekvienoje pajamų ataskaitoje.

Matematiškai jį galima apskaičiuoti taikant du metodus

1 metodas - pradedama nuo grynųjų pajamų

  • EBITDA = grynosios pajamos + palūkanų išlaidos + mokesčiai + nusidėvėjimo ir amortizacijos išlaidos

2 metodas - pradedama nuo EBIT

  • EBITDA + EBIT + nusidėvėjimo ir amortizacijos išlaidos
  • arba EBITDA = EBT + palūkanų išlaidos + nusidėvėjimo ir amortizacijos išlaidos

Nors aukščiau pateikta formulė daugiausia naudojama apskaičiuojant pajamas prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją ir bus išsamiai aptarta šiame straipsnyje, yra dar vienas būdas apskaičiuoti EBITDA. Antruoju metodu EBITDA galima apskaičiuoti iš grynųjų pardavimų atėmus visas išlaidas, išskyrus palūkanų, mokesčių ir nusidėvėjimo išlaidas. Tačiau šis metodas nėra populiarus, todėl šiame straipsnyje jis nėra detalizuotas.

EBITDA apskaičiavimo žingsniai

  • 1 žingsnis - tai labai paprasta, nes visas jo apskaičiavimui reikalingas informacijos rinkinys jau yra pelno (nuostolių) ataskaitoje. Pirmasis žingsnis apskaičiuojant EBITDA iš pelno (nuostolio) ataskaitos yra pasiekti veiklos pelną arba pelną prieš palūkanas ir mokesčius (EBIT). Duomenis galima rasti pelno (nuostolių) ataskaitoje po nusidėvėjimo ir amortizacijos bei pardavimo, bendrųjų ir administracinių (PBA) išlaidų.
  • 2 žingsnis. Dabar, kai EBIT pelno (nuostolių) ataskaitoje išskaičiavo nusidėvėjimą ir amortizaciją, reikia įvertinti išlaidas, kad būtų galima įvertinti įmonės pinigų srautus. Kai šios nepiniginės išlaidos pridedamos prie EBIT, tada jis pripažįstamas pelnu prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją, kuri yra reali grynųjų pinigų suma, sukurta vykdant įmonės veiklą. Įvairūs investuotojai ir finansinių ataskaitų vartotojai naudoja EBITDA lygtį, nes mano, kad negrynųjų pinigų išlaidos nėra tikrasis pinigų srautas ir todėl į jas reikėtų atsižvelgti vertinant tikrąjį įmonės pinigų srautą. Todėl laikoma, kad EBITDA formulė yra finansinė metrika, atskleidžianti tikrąją įmonės pinigų srautų padėtį.

EBITDA skaičiavimo pavyzdys

Šį EBITDA „Formula Excel“ šabloną galite atsisiųsti čia - EBITDA „Formula Excel“ šablonas

1 pavyzdys

„JC Penny“ yra amerikiečių baldų, patalynės ir universalinių parduotuvių įmonė. Žemiau yra JC Penny pajamų ataskaitos ekrano kopija:

Šaltinis: jcpenney.com

Čia galime pamatyti, kad 2017 m. Bendros įmonės pajamos siekė 12,5 mlrd. USD, o grynasis nuostolis siekė maždaug 116 mln. USD.

  • Skaičiavimas naudojant 1 formulę

Veiklos pelnas pateiktas kaip 116 mln. USD, o nusidėvėjimas ir amortizacija - 570 mln. USD.

EBITDA = 116 + 570 = 686 milijonai USD

  • Skaičiavimas naudojant 2 formulę

Taigi, EBITDA = -116 +325 -126 +570 = 653 mln. USD.

Dabar pastebėsite tam tikrą skirtumą tarp formulės Nr. 1 ir formulės Nr. 2 reikšmių. Priežastis yra ta, kad yra išskirtinis punktas, pavadintas „Nuostolis dėl skolos pabaigos“, kuris yra maždaug 30 milijonų dolerių, kuris yra tarp veiklos pajamų ir grynųjų pajamų, tačiau mes šios sumos neįtraukėme į formulę Nr. 2.

2 pavyzdys

„Starbucks Corporation“ yra Sietle įkurta JAV bendrovė, užsiimanti kavos ir kavos tinklų verslu. Žemiau pateikiama korporacijos 2018 m. Pajamų ataskaitos ekrano kopija:

Šaltinis: Starbucks.com

Čia galime pamatyti, kad 2018 m. Bendros įmonės pajamos siekė 24,7 mlrd. USD, o grynosios pajamos siekė maždaug 4,5 mlrd. USD. Naudodami aukščiau pateiktas reikšmes, mes apskaičiuosime EBITDA pagal abi formules:

  • Skaičiavimas naudojant 1 formulę

Veiklos pelnas pateiktas kaip 3 883 mln. USD, o nusidėvėjimas ir amortizacija - 1 247 mln. USD.

EBITDA = 3383 + 1247 = 4630 mln. USD

  • Skaičiavimas naudojant 2 formulę

Palūkanų išlaidos = - 170,3 USD + 191,4 mln. = 21,1 mln. USD

Taigi, EBITDA = 4518 +21,1 +1262 +1247 = 7048 mln. USD.

Skirtumas naudojant formulę Nr. 1 ir formulę Nr. 2 atsiranda dėl kai kurių vienkartinių išlaidų, tokių kaip bendros įmonės įsigijimas ir kai kurių operacijų pardavimas, kurios nėra pridedamos skaičiuojant pagal formulę Nr. 2.

3 pavyzdys

„Google“ yra JAV įmonė, užsiimanti interneto paslaugų ir produktų verslu, pavyzdžiui, paieškos varikliu. Žemiau pateikiama 2018 m. Metinės ataskaitos apžvalga:

Šaltinis: „Google“

Čia galime pamatyti, kad 2016 m. Visos įmonės pajamos siekė 90,3 mlrd. USD, o grynosios pajamos siekė apie 19,5 mlrd. USD. Naudodami aukščiau pateiktas reikšmes, mes apskaičiuosime EBITDA pagal abi formules:

Veiklos pelnas yra 23,716 mln. Nusidėvėjimą galima matyti iš pinigų srautų ataskaitos, kuris yra 5 267 mln. USD, o amortizacija - 877 mln. USD.

  • 1 formulės apskaičiavimas

EBITDA = 23716 + 5267 + 877 = 29,860 mln. USD

  • 2 formulės apskaičiavimas

Taigi, EBITDA = 19478-434 + 4672 + 6144 = 29,860 mln. USD.

4 pavyzdys

„Apple“ yra tarptautinė amerikiečių kompanija, kurianti plataus vartojimo elektronikos produktus, tokius kaip „iPhone“, „iPad“, „Mac“ ir kt. Žemiau pateikiamas fragmentas iš 2018 m. Metinės ataskaitos:

Šaltinis: „Apple Inc.“

Čia galime pamatyti, kad 2018 m. Bendros įmonės pajamos siekė 266 mlrd. USD, o grynosios pajamos siekė apie 59,5 mlrd. USD. Naudodami aukščiau pateiktas reikšmes, mes apskaičiuosime EBITDA pagal abi formules:

Veiklos pelnas pateiktas kaip 70 898 mln. USD, o nusidėvėjimas ir amortizacija - 10 903 mln. USD.

  • 1 formulės apskaičiavimas

EBITDA = 70898 + 10903 = 81,801 mln. USD

  • 2 formulės apskaičiavimas

Taigi, EBITDA = 59 531-2005 + 13372 + 10903 = 81 801 mln. USD.

5 pavyzdys

„Berkshire Hathaway“ yra tarptautinė amerikiečių kompanija, kurios būstinė yra Omahoje. Jį įkūrė garsus investuotojas Warrenas Buffetas. Žemiau pateikiamas 2018 m. Metinės ataskaitos fragmentas:

Šaltinis: Berkshire Hathaway

Čia galime pamatyti, kad 2018 m. Bendros įmonės pajamos siekė 23,855 mlrd. USD, o grynosios pajamos siekė apie 5219 mln. USD. Naudodami aukščiau pateiktas reikšmes, mes apskaičiuosime EBITDA pagal abi formules:

1 formulė: EBITDA = veiklos pelnas + nusidėvėjimas + amortizacija

Pirmiau pateiktoje ataskaitoje veiklos pelnas nėra tiesiogiai nurodomas, todėl mes apskaičiuosime tai pagal pateiktą informaciją.

Pajamos = 23 855 mln. USD, o veiklos sąnaudos = 15 951 mln. USD

Veiklos pelnas = pajamos - veiklos sąnaudos

  • Veiklos pelnas = 23855–15951 = 7,904 mln. USD

o nusidėvėjimas ir amortizacija yra 2317 mln.

  • 1 formulės apskaičiavimas

EBITDA = 7904 + 2317 = 10 221 mln. USD

  • 2 formulės apskaičiavimas

Taigi, EBITDA = 5 219 + 1041 + 1644 + 2317 = 10 221 mln. USD.

Aktualumas ir naudojimas

  • Iš esmės tai yra pelningumo metrika, padedanti įvertinti įmonės veiklą, kuri apskaičiuojama įvertinant pelną prieš sumokant palūkanas skolintojams ar kreditoriams, mokesčius vyriausybei ir kitas negrynąsias išlaidas, tokias kaip nusidėvėjimas ir amortizacija. Tai nėra finansinis santykis, veikiau pelningumo apskaičiavimas, kuris matuojamas doleriais, o ne procentais, kaip daugeliu kitų finansinių sąlygų.
  • Tačiau išlieka EBITDA apribojimas, kad jis yra ypač naudingas lyginant panašias tos pačios pramonės įmones. Kadangi EBITDA lygtis pelną vertina tik pagal dolerio sumą, investuotojams ir kitiems finansų vartotojams paprastai sunku naudoti šią metriką norint palyginti skirtingo dydžio (mažos ir vidutinės įmonės, vidutinės įmonės ir didelės įmonės) įmones visoje pramonėje.

EBITDA skaičiuoklė

Galite naudoti šią skaičiuoklę

Grynosios pajamos
Palūkanų išlaidos
Mokesčiai
Nusidėvėjimo ir amortizacijos išlaidos
EBITDA formulė =
 

EBITDA formulė = Grynosios pajamos + palūkanų išlaidos + mokesčiai + nusidėvėjimo ir amortizacijos išlaidos
0 + 0 + 0 + 0 = 0

EBITDA skaičiavimas „Excel“

Dabar paimkime „Apple Inc.“ paskelbtos paskutinių trijų ataskaitinių laikotarpių finansinės ataskaitos realių pajamų prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją pavyzdį.

Remiantis viešai prieinama finansine informacija, „Apple Inc.“ EBITDA (doleriais) galima apskaičiuoti nuo 2016 iki 2018 ataskaitinių metų.

Čia mes naudojome EBITDA lygtį, ty EBITDA = grynosios pajamos + palūkanų sąnaudos + mokesčiai + nusidėvėjimo ir amortizacijos išlaidos

Iš žemiau pateiktos lentelės matome, kad „Apple Inc.“ pajamos prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją doleriais per laikotarpį augo, o tai yra teigiamas ženklas bet kuriai įmonei.