Pelningumo indekso formulė Apskaičiuokite pelningumo indeksą (pavyzdžiai)
Kas yra pelningumo indekso formulė?
Pelningumo indekso formulė yra paprasta ir ji apskaičiuojama padalijant visų būsimų projekto pinigų srautų dabartinę vertę iš pradinių investicijų į projektą.
Pelningumo indeksas = būsimų pinigų srautų PV / pradinės investicijosJį galima toliau išplėsti, kaip nurodyta toliau,
- Pelningumo indeksas = (grynoji dabartinė vertė + pradinės investicijos) / pradinė investicija
- Pelningumo indeksas = 1 + (grynoji dabartinė vertė / pradinės investicijos)
Pelningumo indekso apskaičiavimo žingsniai
- 1 žingsnis: Pirma, pradinė investicija į projektą turi būti įvertinta atsižvelgiant į projekto reikalavimą, atsižvelgiant į mašinų ir įrangos kapitalo išlaidas ir kitas išlaidas, kurios taip pat yra kapitalo pobūdžio.
- 2 žingsnis: Dabar reikia nustatyti visus būsimus pinigų srautus, kurių tikimasi iš projekto. Tada diskontavimo koeficientas turi būti apskaičiuojamas pagal dabartinę tikėtiną grąžą iš panašios rizikos investicijų. Dabar, naudojant diskonto koeficientą, galima apskaičiuoti būsimų pinigų srautų iš projekto dabartinę vertę.
- 3 žingsnis: Galiausiai projekto pelningumo indeksas apskaičiuojamas padalijant visos būsimos pinigų srautų iš projekto dabartinę vertę iš projekto (2 žingsnis) iš pradinių investicijų į projektą (1 žingsnis).
Pavyzdžiai
Šį pelningumo indekso formulės „Excel“ šabloną galite atsisiųsti čia - pelningumo indekso formulės „Excel“ šabloną1 pavyzdys
Paimkime pavyzdį bendrovės „ABC Ltd“, kuri nusprendė investuoti į projektą, kur jie įvertina šiuos metinius pinigų srautus:
- 1 000 USD 5000 USD
- 3 000 USD per antrus metus
- 3 USD 4 000 USD
Projekto pradžioje pradinės investicijos, reikalingos projektui, yra 10 000 USD, o diskonto norma - 10%.
Pinigų srautas PV 1 metais = 5 000 USD / (1 + 10%) 1 = 4,545 USD
Pinigų srauto PV 2 metais = 3 000 USD / (1 + 10%) 2 = 2 479 USD
Pinigų srauto PV 3 metais = 4 000 USD / (1 + 10%) 3 = 3 005 USD
Taigi būsimų pinigų srautų PV suma bus:
Projekto pelningumo indeksas = 10 030 USD / 10 000 USD
Pagal pelningumo indekso formulę galima pastebėti, kad projektas sukurs papildomą 1,003 USD vertę už kiekvieną į projektą investuotą 1 USD. Todėl projektą verta investuoti, nes jis yra didesnis nei 1,00.
2 pavyzdys
Paimkime bendrovės A, kuri svarsto du projektus, pavyzdį:
Projektas A
A projektui reikalingos pradinės 2 000 000 USD investicijos, 10% diskonto norma ir numatomi metiniai pinigų srautai:
- 1 000 USD 300 000 USD
- 2 000 metų 600 000 USD
- 3 000 metų 900 000 USD
- 4 000 metų - 700 000 USD
- 5 000 USD 600 000 USD
Pradinė investicija = 2 000 000 USD
Pinigų srauto PV 1 metais = 300 000 USD / (1 + 10%) 1 = 272 727 USD
Pinigų srauto PV 2 metais = 600 000 USD / (1 + 10%) 2 = 495 868 USD
Pinigų srauto PV 3 metais = 900 000 USD / (1 + 10%) 3 = 676 183 USD
Pinigų srauto PV 4 metais = 700 000 USD / (1 + 10%) 4 = 478 109 USD
Pinigų srauto PV 5 metais = 600 000 USD / (1 + 10%) 5 = 372 553 USD
Taigi būsimų pinigų srautų PV suma bus:
A projekto pelningumo indeksas = 2 295 441 USD / 2 000,00 USD
B projektas
Pradinė 3 000 000 USD investicija ir 12% diskonto norma su apskaičiuotais metiniais pinigų srautais:
- 1 000 USD 600 000 USD
- 800 000 USD per antrus metus
- 3 000 metų 900 000 USD
- 1 000 000 USD per 4 metus
- 5 000 USD 1 200 000 USD
Pinigų srauto PV 1 metais = 600 000 USD / (1 + 12%) 1 = 535 714 USD
Pinigų srauto PV 2 metais = 800 000 USD / (1 + 12%) 2 = 637 755 USD
Pinigų srauto PV 3 metais = 900 000 USD / (1 + 12%) 3 = 640 602 USD
Pinigų srauto PV 4 metais = 1 000 000 USD / (1 + 12%) 4 = 635 518 USD
Pinigų srauto PV 5 metais = 1 200 000 USD / (1 + 12%) 5 = 680 912 USD
Taigi būsimų pinigų srautų PV suma bus:
B projekto pelningumo indeksas = 3 130 502 USD / 3 000 000 USD
Naudojant pelningumo indekso formulę, galima pastebėti, kad projektas A sukurs papildomą 0,15 USD vertę už kiekvieną į projektą investuotą 1 USD, palyginti su B projektu, kuris sukurs papildomą 0,04 USD vertę už kiekvieną į projektą investuotą 1 USD. Todėl A įmonė turėtų pasirinkti A projektą, o ne B projektą.
Pelningumo indekso skaičiuoklė
Galite naudoti šią pelningumo indekso skaičiuoklę-
| Ateities pinigų srautų PV | |
| Pradinė investicija | |
| Pelningumo indekso formulė | |
| Pelningumo indekso formulė = |
|
|
Aktualumas ir naudojimas
Pelningumo indekso formulės koncepcija yra labai svarbi projektų finansavimo požiūriu. Tai yra patogi priemonė, kurią reikia naudoti, kai reikia nuspręsti, ar investuoti į projektą, ar ne. Indeksas gali būti naudojamas reitinguojant projekto investicijas pagal sukuriamą vertę, tenkančią investicijų vienetui.
- Pagrindinė mintis yra ta, kad kuo didesnis indeksas, tuo patrauklesnė investicija.
- Jei indeksas yra didesnis nei lygus vienybei, tada projektas suteikia įmonei pridėtinės vertės ar kitaip, jis sunaikina vertę, kai indeksas yra mažesnis už vienybę.
