seychellesartprojects.org

Kas yra skolų sandoriai?

Skolos sutartys yra oficialūs susitarimai ar pažadai, sudaryti tarp skirtingų šalių, tokių kaip kreditoriai, tiekėjai, pardavėjai, akcininkai, investuotojai ir kt., Ir įmonė, nurodanti finansinių rodiklių ribas, pvz., Sverto rodiklius, apyvartinio kapitalo rodiklius, dividendų išmokėjimo koeficientus ir kt. skolininkas privalo susilaikyti nuo pažeidimų.

Geriausia, kai skolintojai skolindami pinigus skolininkams, jie pasirašo sutartį. Pagal šią sutartį skolininkai turi išlaikyti tam tikrus apribojimus, kad būtų apsaugoti skolintojų interesai.

Šaltinis: akelius.com

Skolos sandoros (obligacijų sandoros) gali būti vadinamos daugeliu pavadinimų. Du populiarūs pavadinimai yra bankų ir finansiniai sandoriai. Tiesą sakant, jie visi reiškia tą patį.

Kodėl reikalingos skolų sutartys?

Kitaip tariant, kodėl obligacijų sandorių skolintojai apribotų skolininkus nuo kažko? Obligacijų sandorio skolintojai nenori spausti skolininkų taisyklėmis ir apribojimais. Tačiau jei jie neįpareigoja skolininkų su keliomis sąlygomis, jie gali neatgauti pinigų.

Taip pat svarbu pažymėti, kad skolų sutartys taip pat padeda skolininkams (taip, net ir apribojus jas). Pasirašius skolininkų ir skolintojų susitarimą, aptariamos sąlygos. Ir jei skolininkai laikosi sąlygų, gali tekti mokėti skolintojams mažesnę palūkanų normą (skolinimosi kainą).

Skolos sutarčių pavyzdys

Tarkime, kad „Icebreaker Co.“ paėmė skolą iš banko. Bankas pasiūlė įmonei paskolinti 1 mln. USD paskolą, kurioje teigiama, kad tol, kol bendrovė neišmokės bankui pagrindinės sumos ir 10% palūkanų, bendrovė negalės paimti iš rinkos jokios papildomos paskolos.

Banko nustatytas „Icebreaker Co.“ apribojimas būtų vadinamas obligacijų paktu. Bet kodėl bankas taip elgtųsi? Panagrinėkime tai.

• Visų pirma, prieš paskolindamas sumą „Icebreaker Co.“, bankas atliktų savo išsamų patikrinimą.
• Jei bankas nustatys, kad „Icebreaker Co.“ neturi tinkamo rizikos profilio, didelę sumą skolinti būtų rizikinga ir bankui. Šiuo atveju, jei įmonė išeina, taip pat pasiskolina milijoną čia ir dar vieną milijoną ten ir pilvą į viršų; bankas neatgaus pinigų.
• Galvodamas apie būsimą riziką, bankas gali apriboti įmonės skolinimąsi bet kokios papildomos paskolos, kol banko paskola nebus visiškai išmokėta.

Obligacijų sutarčių metrika

Kaip paskolos davėjai sužino, kokias obligacijų sutartis jie turi sudaryti skolininkui? Štai keletas metrikų, į kurias skolintojai / skolininkai turi atsižvelgti prieš sudarydami obligacijų sutartis.

• Visas turtas: Bendrovė, turinti pakankamai gerą AUM (turto valdomas turtas), turėtų gerą finansinę būklę (bent jau paviršiuje). Norėdami sužinoti, ar įmonė gali sumokėti skolas, skolintojai turi atsižvelgti į kitą koeficientą.
• Skola / turtas: tai paprastas santykis, į kurį turi atsižvelgti kiekvienas skolintojas prieš skolindamas pinigus skolininkui. Šis santykis padeda investuotojui suprasti, ar įmonė turi pakankamai turto, kad galėtų sumokėti skolas. Pavyzdžiui, jei jų bendras turtas yra mažesnis nei skolų, įmonė turi didelę problemą. Arba, jei įmonės skola yra gana mažesnė (ty 10% viso turto), įmonė gali žaisti per daug saugiai.
• Skola / nuosavas kapitalas: net jei akcininkų akcininkams būtų mokama po to, kai skolų turėtojai gautų pinigus, investuotojams vis tiek svarbu žinoti įmonės skolos ir nuosavo kapitalo santykį. Pažvelgę ​​į santykį, jie galės pamatyti, kiek skolos ir kiek kapitalo įmonė paėmė ir kokia rizika skolų turėtojams prarasti.
• Skola / EBITDA: tai yra viena iš svarbiausių rodiklių, į kuriuos turėtų atsižvelgti skolintojai. Kadangi EBITDA yra uždarbis prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją, EBITDA iš tikrųjų gali parodyti, ar įmonė turi finansinį stabilumą, kad galėtų laiku sumokėti skolą (pagrindinę dalį ir palūkanas).
• Palūkanų padengimo santykis: tai dar viena labai svarbi priemonė. Palūkanų padengimo koeficientas palygina EBIT / EBITDA su palūkanomis. Didesnis santykis geriau būtų skolintojams. Jei santykis mažesnis, skolintojams gali tekti pagalvoti apie paskolos pasiūlymą įmonei.
• Dividendų išmokėjimo koeficientas: kodėl šis koeficientas yra net svarbus? Taip yra todėl, kad dividendų išmokėjimo koeficientas nusprendžia, kiek dividendų bendrovė deklaruotų metų pabaigoje. Jei dividendų išmokėjimas yra per didelis, tai gali padidinti skolintojų riziką. Štai kodėl viena iš labiausiai paplitusių skolų sutarčių riboja skolininką mokėti didžiulius dividendus.

Teigiamos skolos sutartys

Teigiamos skolų sutartys yra tai, ką skolininkai turi padaryti, kad užtikrintų paskolos gavimą. Žemiau pateikiamas „Teigiamų obligacijų pakto“ pavyzdys.

šaltinis: marineharvest.com

Kitų teigiamų skolų sutarčių pavyzdys

• Siekite konkretaus tam tikro finansinio santykio:  teigiamos skolos sutartys yra svarbios, kad skolintojai žinotų, kad jie yra apsaugoti. Siekiant užtikrinti, kad skolintojai galėtų paprašyti skolininkų pasiekti tam tikrą finansinių rodiklių ribą, kad galėtų pasinaudoti paskola.
• Užtikrinkite, kad apskaitos praktika atitiktų BAP: tai yra pagrindinis, bet svarbus klausimas. Skolintojai privalo užtikrinti, kad skolininkai laikytųsi visuotinai priimtų apskaitos principų (GAAP).
• Pateikti metines audituotas finansines ataskaitas:  teigiamų skolų sutarčių skolintojai privalo įsitikinti, ar finansinės ataskaitos yra tikslios ir atspindi teisingą įmonės finansinių reikalų vaizdą. Štai kodėl kasmetinis auditas tikrai padės.

Neigiamos skolos sutartys

Neigiamos skolų sutartys yra tai, ko skolininkai negali padaryti. Žemiau pateikiamas neigiamos obligacijos sandoros pavyzdys.

šaltinis: marineharvest.com

Kiti neigiamų skolų sandorio pavyzdžiai

• Nemokėkite dividendų grynaisiais tam tikru mastu: jei įmonė atiduotų didžiąją dalį savo pajamų grynaisiais dividendais, kaip ji sumokėtų skolintojams pinigus? Štai kodėl skolintojai skolininkams nustato apribojimą, kad jie negali mokėti dividendų grynaisiais tam tikru mastu.
• Neimkite papildomos paskolos:  neigiamos skolos sutartys yra tas, kad skolininkas neturėtų imti daugiau paskolų, kol nesumokės paskolos davėjų mokėtinų sumų. Tai padeda apsaugoti skolintojų interesus.
• Neparduokite konkretaus turto:  neigiamų skolų sutarčių skolintojai taip pat gali apriboti skolininkus parduoti tam tikrą turtą, kol skola nebus visiškai padengta. Tai padarius skolininkai bus priversti gauti daugiau pajamų, kad sumokėtų skolą. Neigiamos skolų sutartys ilgainiui apsaugos tiek skolintojus, tiek skolininkus.