Pinigų srautų apsidraudimas (apibrėžimas) Pinigų srautų rizikos draudimo analizės pavyzdžiai

Kas yra pinigų srautų apsidraudimas?

Pinigų srautų apsidraudimas yra investavimo metodo metodas, naudojamas kontroliuoti ir sušvelninti staigius pokyčius, kurie gali atsirasti grynųjų pinigų įplaukose ar pinigų srautuose, susijusius su turtu, įsipareigojimu ar numatomais sandoriais, ir tokie staigūs pokyčiai gali atsirasti dėl daugelio veiksnių, tokių kaip palūkanos kurso pokytis, turto kainos pokyčiai ar užsienio valiutos kurso svyravimai.

Prognozuojamas sandoris yra sandoris su kita šalimi, kuris turėtų įvykti kada nors ateityje. Taip pat galima apsidrausti rizika, susijusia tik su dalimi, jei galima įvertinti susijusios rizikos, kurią galima išmatuoti, efektyvumą.

Pinigų srautų apsidraudimo rizikos analizės pavyzdys

Yra įmonė X Ltd, užsiimanti tekstilės verslu ir kuriai kas ketvirtį reikalaujanti tonų medvilnės kaip žaliavos gataviems tekstilės gaminiams gaminti ir parduoti rinkoje. Žaliavą ji perka iš JAV rinkos ir moka dolerį mainais už įsigytą produktą.

Kainos JAV rinkoje priklauso nuo įvairių veiksnių, tokių kaip aplinkos veiksniai, produkto paklausa ir pasiūla, valiutos kurso svyravimai ir kt. Dėl šių veiksnių skirtingų prekių, įskaitant medvilnę, kainos padidėja arba sumažėja, o kartais šis padidėjimas ar sumažėjimas yra labai ryškus.

Kadangi medvilnė įmonei reikalinga kiekvieną ketvirtį, įmonės vadovybė nori sumažinti žaliavų kainų svyravimo riziką, todėl nori žinoti, kaip jie gali tai padaryti?

Šio pinigų srautų apsidraudimo pavyzdžio analizė

Šiuo atveju bendrovė X ltd. gaminant gatavus tekstilės gaminius kas ketvirtį reikia tonų medvilnės kaip žaliavos, tačiau medvilnės kainos JAV rinkoje priklauso nuo įvairių veiksnių, tokių kaip aplinkos veiksniai, produkto paklausa ir pasiūla, valiutų kursų svyravimai ir kt. dėl to jis dažnai didėja ir mažėja.

Taigi bendrovė nežino, kad po kelių mėnesių kas nutiks medvilnės kainoms ir mokėjimas priklausys nuo medvilnės rinkos kainos JAV medvilnės pirkimo dieną. Bet koks medvilnės kainų svyravimas gali turėti didelę įtaką bendrosioms įmonės gamybos sąnaudoms ir galiausiai apatinei padėčiai.

Siekdama sumažinti šią riziką, įmonė gali sukurti pinigų srautų apsidraudimo priemonę ir ateityje kintamą mokėjimą konvertuoti į fiksuotą būsimą mokėjimą. Kadangi bendrovė planavo įsigyti medvilnę po kelių mėnesių, tai gali kisti pinigų srautų kintamumą ir yra apsidrausta.

Siekdama sukurti apsidraudimo sandorį, įmonė gali sudaryti išankstinę sutartį su kita šalimi. Tarkime, kad nuspręsta, kad bendrovė įsigys 100 000 svarų medvilnės po trijų mėnesių laikotarpio, kai medvilnės kaina dabartinę dieną yra 0,85 USD, taigi 0,85 USD tampa sutarta kaina arba sutarties kaina ir įmonė užrakino bendrą sumą kaina yra 85 000 USD, neatsižvelgiant į medvilnės rinkos kainą pirkimo dieną.

Dabar po trijų mėnesių gali atsirasti viena iš trijų situacijų, ty kaina padidės, kaina sumažės arba kaina išliks neutrali, kuri analizuojama taip:

  • Kainų padidėjimas: kainos po 3 mėnesių padidėja iki 1,2 USD už svarą, tačiau grynasis įmonės mokėjimas grynaisiais vis tiek bus 85 000 USD, nes įmonė turi sumokėti tiekėjui 120 000 USD, tačiau ji gaus 35 000 USD (120 000–85 000 USD) iš ekspedijavimo sutartis.
  • Kainų sumažėjimas: kainos po 3 mėnesių sumažėjo iki 0,60 USD už svarą, tačiau grynasis įmonės mokėjimas grynaisiais vis tiek bus 85 000 USD, nes įmonė turi sumokėti Tiekėjui 60 000 USD, tačiau kartu su tuo ji turės sumokėti 25 000 USD (85 000 USD) - 60 000 USD) šaliai, su kuria sudaroma išankstinė sutartis.
  • Kaina išlieka: Kainos po 3 mėnesių lieka 8,5 USD už svarą, taigi grynasis įmonės mokėjimas grynaisiais pinigais tokiu atveju bus 85 000 USD, kuris turi būti sumokėtas Tiekėjui ir nebus nuostolių ar naudos iš ekspedicijos sutarties.

Čia išankstinis sandoris yra apsidraudimo priemonė ir apsidraudimas yra veiksmingas tik tuo atveju, jei apsidraudusios priemonės ir apsidraudimo priemonės pinigų srautų pokyčiai atsveria vienas kitą. Kita vertus, jei apdraustos priemonės pinigų srautų pokyčiai ir apsidraudimas neatlygins kiekvieno, apsidraudimas bus laikomas neveiksmingu.

Šiuo atveju medvilnės pirkimo (apsidraustojo elemento) pinigų srauto pokytis visiškai kompensuojamas pervedant sutarties pinigų srautus (apsidraudimo priemonė), todėl apsidraudimas yra 100% efektyvus.

Pinigų srautų apsidraudimo privalumai

Yra keletas skirtingų privalumų. Kai kurie pranašumai yra šie:

  1. Tai padeda įmonei sumažinti riziką, susijusią su apdraustu objektu
  2. Apsidraudimo apskaita suderina apsidraudimo objekto, ty pinigų srautų ir apsidraudimo priemonės, apskaitos tvarkymą.

Pinigų srautų apsidraudimo trūkumai

Be privalumų, jis taip pat turi apribojimų ir trūkumų:

  1. Pagrindinė pinigų srautų apsidraudimo problema yra laikas, kai pelnas ar nuostoliai turi būti pripažįstami pelne, jei apsidraudimo sandoris yra susijęs su numatomu sandoriu.
  2. Jei apsidraudusios priemonės pinigų srautų pokyčiai ir apsidraudimas neatlygins kiekvieno, apsidraudimas bus laikomas neveiksmingu, o apsidraudimo tikslas taps nenaudingas.

Svarbūs pinigų srautų apsidraudimo punktai

  1. Pinigų srautų apsidraudimo apskaita turėtų būti nutraukta, jei susiklosto bet kuri iš šių situacijų:
    • Padaryta apsidraudimo sutartis nėra veiksminga.
    • Apsidraudimo priemonės galiojimo laikas baigėsi arba jos galiojimas buvo nutrauktas.
    • Organizacija atšaukė apsidraudimo žymėjimą.
  1. Apsidraudimas yra veiksmingas tik tuo atveju, jei apsidraudusios priemonės ir apsidraudimo priemonės pinigų srautų pokyčiai atsveria vienas kitą. Kita vertus, jei apdraustos priemonės pinigų srautų pokyčiai ir apsidraudimas neatlygins kiekvieno, apsidraudimas bus laikomas neveiksmingu.

Išvada

Pinigų srautų apsidraudimas yra rizikos, susijusios su konkretaus įsipareigojimo ar turto ar iš anksto numatyto sandorio pinigų srautų kintamumo rizika, priskirtina konkrečiai rizikai; paprastais žodžiais tariant, tai yra investavimo metodo metodas, kuris naudojamas atgręžti staigius pokyčius, kurie gali atsirasti grynųjų pinigų įplaukose ar pinigų srautuose.

Visos gamybos įmonės ar kai kurios paslaugų įmonės taip pat reguliariai perka tokias prekes kaip cukrus, medvilnė, mėsa, aliejus, kviečiai ir kt., Todėl tokiu atveju pinigų srautų apsidraudimas yra svarbus siekiant nukreipti staigūs pokyčiai, kurie gali įvykti grynųjų pinigų sraute ar šių prekių nutekėjime.


$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found