seychellesartprojects.org

Kas yra išvestinės finansinės priemonės?

Finansų išvestinės finansinės priemonės yra finansinės priemonės, kurių vertė gaunama iš pagrindinio turto vertės. Pagrindinis turtas gali būti obligacijos, akcijos, valiuta, žaliavos ir kt.

Dažniausios finansų išvestinės finansinės priemonės

Toliau pateikiamos 4 geriausios išvestinių finansinių priemonių rūšys.

# 1- Ateitis

Ateities išvestinių finansinių priemonių sutartis Finansuose yra dviejų šalių susitarimas pirkti / parduoti prekę ar finansinę priemonę už iš anksto nustatytą kainą nurodytą dieną.

# 2 - Pirmyn

Išankstinis sandoris veikia taip pat, kaip ir ateities sandoriai, vienintelis skirtumas yra tai, kad jis parduodamas už biržą. Taigi yra pritaikymo nauda.

# 3 - variantas

Finansų pasirinkimo sandoriai taip pat veikia tuo pačiu principu, tačiau didžiausias pasirinkimo galimybių pranašumas yra tas, kad pirkėjui suteikiama teisė, o ne pareiga pirkti ar parduoti turtą, skirtingai nei kituose susitarimuose, kuriuose keitimasis yra pareiga.

# 4 - apsikeitimas

Apsikeitimo sandoris yra išvestinė finansinių priemonių sutartis, kai pirkėjas ir pardavėjas atsiskaito pinigų srautus iš anksto nustatytomis datomis.

Rinkoje yra investuotojų / investicijų valdytojų, kurie vadinami rinkos formuotojais. Jie palaiko siūlomą ir siūlomą kainą tam tikru vertybiniu popieriumi ir yra pasirengę pirkti ar parduoti daug šių vertybinių popierių kotiruojamomis kainomis.

Išvestinių finansinių priemonių naudojimas finansuose

# 1 - išankstinė sutartis

Tarkime, kad įmonė iš Jungtinių Valstijų per 3 mėnesius gaus 15 mln. Eurų išmoką. Bendrovė nerimauja dėl to, kad euras nuvertės, ir galvoja naudoti išankstinį sandorį rizikai apsaugoti. Tai iš tikrųjų reiškia, kad jie baiminasi, jog gaus mažiau dolerių, kai išvažiuos į savo rinką. Todėl naudodamasi išankstine sutartimi, įmonė gali parduoti eurus dabar iš anksto nustatytomis pridėtinėmis kainomis ir išvengti rizikos gauti mažiau dolerių.

# 2 - būsima sutartis

Kad būtų paprasčiau ir aišku, tą patį pavyzdį, kaip nurodyta aukščiau, galima paaiškinti ateities sandoriui. Tačiau ateities sandoris turi keletą didelių skirtumų, palyginti su išankstiniais sandoriais. Ateities sandoriais prekiaujama biržoje, todėl juos valdo ir reguliuoja birža. Skirtingai nei puolėjai, kuriuos galima pritaikyti ir struktūrizuoti pagal šalių poreikius. Štai kodėl išankstiniuose sandoriuose yra daug mažiau kredito, sandorio šalies rizikos, nes jie yra sukurti atsižvelgiant į šalių poreikius.

# 3 - parinktys

Investuotojas turi investuoti 10 000 USD, jis mano, kad X akcijų kaina per mėnesį padidės. Dabartinė kaina yra 30 USD, kad spekuliuotų, investuotojas gali nusipirkti 1 mėnesio pirkimo-pardavimo sandorį, kurio pradinė kaina, tarkime, yra 35 USD. Jis galėjo paprasčiausiai sumokėti priemoką ir ilgai reikalauti šių akcijų, užuot pirkęs akcijas. Mūsų pasirinkimo mechanizmas yra visiškai priešingas skambučiui.

# 4 - apsikeitimo sandoriai

Tarkime, kad įmonė nori skolintis 1 000 000 EUR fiksuota palūkanų norma rinkoje, tačiau dėl kai kurių moksliniais tyrimais paremtų veiksnių ir lyginamojo pranašumo galiausiai perka kintama palūkanų norma. Kita rinkos įmonė nori nusipirkti 1 000 000 eurų kintama palūkanų norma, tačiau dėl tam tikrų vidinių suvaržymų arba paprasčiausiai dėl žemų reitingų galiausiai perka fiksuotą palūkanų normą. Čia sukuriama apsikeitimo sandorių rinka, abi įmonės gali sudaryti apsikeitimo sutartį, žadėdamos sumokėti viena kitai savo sutartą įsipareigojimą.

Išvestinių finansinių priemonių skaičiavimo mechanizmas

• Finansinių išankstinių išvestinių finansinių priemonių sutarties atsipirkimas apskaičiuojamas kaip skirtumas tarp neatidėliotinos kainos ir pristatymo kainos, St-K. Kur St yra kaina tuo metu, kai buvo sudaryta sutartis, ir k yra kaina, kuria šalys susitarė nutraukti sutartį.
• Ateities sandorio išmokėjimas apskaičiuojamas kaip skirtumas tarp vakarykštės uždarymo kainos ir šiandienos uždarymo kainos. Pagal skirtumą nustatoma, kas laimėjo, pirkėjas ar pardavėjas. Jei kainos sumažėjo, pardavėjo pelnas padidėjo, o jei kainos padidėjo, tai padidėjo. Tai vadinama atsiskaitymo į rinką modeliu, kai pelnas ir nuostoliai skaičiuojami kasdien, o šalys atitinkamai informuoja apie savo įsipareigojimą.
• Pasirinkimų apmokėjimo grafikas yra šiek tiek sudėtingesnis.
  • Skambučių galimybės: suteikia pirkėjui teisę, bet ne įpareigoja pirkti pagrindinį turtą pagal sutartį mainais į priemoką, jis apskaičiuojamas kaip maksimalus (0, St - X). Kur St yra akcijų kaina išpirkimo metu, o X yra pradinė kaina, dėl kurios susitaria šalys, ir 0, atsižvelgiant į tai, kuri yra didesnė. Norėdami apskaičiuoti pelną iš šios pozicijos, pirkėjas turės pašalinti priemoką iš atsipirkimo.
  • Pardavimo galimybės: suteikia pirkėjui teisę, bet ne įpareigoja parduoti pagrindinį turtą pagal sutartį mainais į premiją. Šių parinkčių skaičiavimo grafikas yra tiksliai atvirkštinis kvietimams, ty streikuoti atėmus vietą
• Apmokėjimas už apsikeitimo sutartis apskaičiuojamas įskaitydamas pinigų srautus iš abiejų sandorio šalių. Paprasto vanilės keitimo pavyzdys padės įtvirtinti koncepciją.

Išvestinių finansinių priemonių privalumai

• Tai leidžia šalims perimti nuosavybės teisę į pagrindinį turtą per minimalias investicijas.
• Tai leidžia žaisti rinkoje ir perduoti riziką kitoms šalims.
• Tai leidžia spekuliuoti rinkoje, nes kiekvienas, turintis nuomonę ar intuiciją, turintis tam tikrą sumą investuoti, gali užimti pozicijas rinkoje ir gauti didelę naudą.
• Pasirinkimo atveju galima įsigyti ne biržoje pritaikytą pasirinktinį variantą, kuris atitiktų jų poreikius, ir investuoti pagal savo nuojautą. Tas pats pasakytina ir apie išankstinius sandorius.
• Panašiai ateities sandorių atveju sandorio šalis prekiauja biržoje, todėl ji yra labai reguliuojama ir organizuota.

Išvestinių finansinių priemonių trūkumai

• Sutarčių pagrindinis turtas patiria didelę riziką dėl įvairių veiksnių, tokių kaip rinkos nepastovumas, ekonominis nestabilumas, politinis neefektyvumas ir kt. Taigi, tiek, kiek jie suteikia nuosavybės teisę, jie yra labai rizikuojami.
• Norint sudaryti finansines išvestinių finansinių priemonių sutartis, reikalinga aukšto lygio kompetencija dėl sudėtingo priemonių pobūdžio. Todėl pasauliečiams geriau investuoti į lengvesnius būdus, tokius kaip investiciniai fondai / akcijos ar fiksuotos pajamos.
• Garsus investuotojas ir filantropas Warrenas Buffetas kadaise darinius pavadino „masinio naikinimo ginklais“, nes jis yra neatskiriamai susijęs su kitu turto / produktų klase.

Išvada

Apibendrinimas yra tas, kad nors tai ir daro įtaką didelės vertės investicijoms, realia prasme tai yra labai rizikinga ir norint išvengti rizikos ir ją perkelti, reikalinga aukšto lygio patirtis ir žongliravimo būdai. Rizikų, su kuriomis jūs susiduriate, skaičius yra keli. Todėl nerekomenduojama investuoti į didelę poziciją, nebent galima įvertinti ir išlaikyti riziką. Ir atvirkščiai, tinkamai sukalibruotas metodas su apskaičiuota rizikos struktūra gali investuotojui nueiti ilgą kelią išvestinių finansinių priemonių pasaulyje.