seychellesartprojects.org

Kas yra apyvartinio kapitalo santykis?

Apyvartinio kapitalo santykis yra santykis, padedantis įvertinti įmonės finansinius rezultatus ir būklę, kai mažesnis nei 1 santykis rodo finansinės ar likvidumo problemos tikimybę ateityje ir yra apskaičiuojamas padalijant visą trumpalaikį turtą. bendrovė su visais trumpalaikiais įsipareigojimais.

Formulė

Apyvartinio kapitalo santykis = Trumpalaikis turtas ÷ Trumpalaikiai įsipareigojimai

Apskritai tai galima interpretuoti taip:

• Jei šis santykis yra maždaug nuo 1,2 iki 1,8 - paprastai sakoma, kad tai yra subalansuotas santykis, ir daroma prielaida, kad įmonė yra sveika valstybė, mokanti savo įsipareigojimus.
• Jei jis yra mažesnis nei 1 - Tai vadinama neigiamu apyvartiniu kapitalu, o tai paprastai reiškia, kad įmonė negali sumokėti savo įsipareigojimų. Nuolatinis neigiamas apyvartinis kapitalas taip pat gali sukelti bankrotą. (Išsamus paaiškinimas pateiktas vėliau)
• Jei šis santykis yra didesnis nei 2 - Bendrovė gali turėti perteklinių ir nenaudojamų lėšų, kurios nėra tinkamai panaudojamos. Taip neturėtų būti, nes nenaudojamų lėšų alternatyviosios išlaidos taip pat yra didelės.

Tačiau šie rodikliai paprastai skiriasi pagal pramonės rūšį ir ne visada bus prasmingi.

Pavyzdys

 Dėl besitęsiančių nuostolių ir prastų ketvirčio rezultatų „Sears Holding“ akcijos sumažėjo 9,8%. „Sears“ balansas taip pat neatrodo per geras. „Moneymorning“ įvardijo „Sears Holding“ kaip vieną iš penkių bendrovių, kurios netrukus gali bankrutuoti.

Ypač jei patikrinsite „Sears Holdings“ apyvartinio kapitalo situaciją ir apskaičiuosite apyvartinio kapitalo santykį, pastebėsite, kad šis rodiklis pastaruosius maždaug dešimt metų nuolat mažėjo. Šis santykis, mažesnis nei 1,0x, tikrai nėra geras.

Komponentai

Pažvelkime į kritinius apyvartinio kapitalo santykio komponentus - trumpalaikį turtą ir trumpalaikius įsipareigojimus.

Turimas turtas:

Apskritai, trumpalaikis turtas apima grynuosius pinigus ir kitą turtą, kurį galima konvertuoti į pinigus per metus.

šaltinis: „Colgate 2015 10K“

Trumpalaikio turto pavyzdžiai:

• Trumpalaikės investicijos į investicinius fondus
• Gautinos sumos
• Inventorius (susideda iš žaliavų, nebaigtų gaminių ir gatavų prekių)
• likutis banke

Dabartiniai įsipareigojimai:

Trumpalaikiai įsipareigojimai yra tokie, kurie turės būti sumokėti per metus arba turės būti sumokėti per vienerius metus.

šaltinis: „Colgate 2015 10K“

Trumpalaikių įsipareigojimų pavyzdžiai:

• Mokėtinos sumos
• Mokėtini vekseliai (terminas per metus)
• Kitos išlaidos paprastai mokamos per mėnesį, pavyzdžiui, atlyginimas, materialinis aprūpinimas ir kt.

Apskaičiuokime iš „Colgate“ apyvartinio kapitalo iš aukščiau pateiktų vaizdų.

Čia trumpalaikis turtas = pinigai ir pinigų ekvivalentai + gautinos sumos + atsargos + kitas trumpalaikis turtas

• Trumpalaikis turtas (2015 m.) = 970 USD + 1 427 USD + 1 180 + 807 USD = 4 384 USD

Trumpalaikiai įsipareigojimai = mokėtini vekseliai ir paskolos + einamoji ilgalaikės skolos dalis + mokėtinos sumos + sukaupti pajamų mokesčiai + kitos sukauptos sumos

• Einamieji įsipareigojimai (2015 m.) = 4 USD + 298 USD + 1 110 USD + 277 USD + 1 845 USD = 3 534 USD

Apyvartinis kapitalas (2015 m.) = Trumpalaikis turtas (2015 m.) - Trumpalaikiai įsipareigojimai (2015 m.)

• Apyvartinis kapitalas (2015 m.) = 4,384–3,534 USD = 850 USD
• Apyvartinio kapitalo santykis (2015 m.) = 4,384 USD / 3,534 USD = 1,24x

Šis santykis taip pat žinomas kaip srovės santykis

Apyvartinio kapitalo santykio pokyčiai

Kaip paaiškinta aukščiau, apyvartinis kapitalas yra dinamiškas rodiklis, kuris keičiasi keičiantis turtui / įsipareigojimams. Šioje lentelėje apibendrintas atskirų apyvartinio kapitalo komponentų pokyčių poveikis:

Apyvartinio kapitalo komponentai	Keisti	Poveikis apyvartiniam kapitalui
Turimas turtas	Padidinti	Padidinti
	Mažinti	Mažinti
Dabartiniai įsipareigojimai	Padidinti	Mažinti
	Mažinti	Padidinti

  Apyvartinis kapitalas ir likvidumas

Kaip aptarta anksčiau, apyvartinis kapitalas yra skirtumas tarp trumpalaikio turto ir įsipareigojimų. Tai yra atskiri finansiniai duomenys, kuriuos galima gauti iš įmonės balanso. Tai nėra bendrovės likvidumo padėties įrodymas.

Supraskime tai naudodami pavyzdį:

Informacija	Įmonės WC	Įmonė Liquid
Turimas turtas	500	1000
Dabartiniai įsipareigojimai	500	500
Apyvartinio kapitalo santykis	1: 1	2: 1

Minėtu atveju „Company Liquid“, atrodo, yra skystesnis, palyginti su įmonės WC. Dabar į aukščiau pateiktą lentelę įtraukime daugiau informacijos

Informacija	Įmonės WC	Įmonė Liquid
Vidutinis surinkimo laikotarpis (gautinas A / cs)	30 dienų	120 dienų
Vidutinis mokėjimo laikotarpis (mokėtinas A / cs)	60 dienų	90 dienų

Atsižvelgiant į pirmiau pateiktus du statistinius duomenis, akivaizdu, kad įmonės WC galės generuoti grynuosius pinigus efektyviau, o ne „Company Liquid“. Vien apyvartinio kapitalo rodiklio nepakanka likvidumui nustatyti. Taip pat reikalingi šie kiti finansiniai rodikliai:

1. Neapmokėtų dienų atsargų formulė = pardavimo kaina per dieną ÷ Vidutinis atsargų skaičius
2. Neapmokėtų pardavimo dienų formulė = Grynasis pardavimas per dieną ÷ Vidutinis gautinos sumos
3. Mokėtinų dienų neapmokėta formulė = pardavimo kaina per dieną ÷ Vidutinis mokėtinos sumos

Tai matuoja atitinkamą apyvartą, pvz., Neapmokėtų dienų skaičius reiškia, kiek kartų atsargos buvo parduotos ir pakeistos per tam tikrus metus.

Tris aukščiau išvardintus rodiklius galima naudoti grynųjų pinigų konvertavimo ciklui (CCC) įvertinti, nurodant dienų, per kurias grynasis trumpalaikis turtas paverčiamas pinigais, skaičių. Kuo ilgesnis ciklas, tuo ilgiau įmonės lėšos panaudojamos kaip apyvartinis kapitalas, negavus to grąža. Taigi verslas turėtų siekti kuo labiau sumažinti BKP.

Pinigų konvertavimo ciklas (CCC) = neapmokėtų atsargų dienos + neapmokėtų pardavimų dienos - neapmokėtos dienos

Grynųjų pinigų konvertavimo ciklas (CCC) bus geresnė priemonė norint nustatyti įmonės likvidumą, o ne jos apyvartinio kapitalo santykį.

Naudingas pranešimas

• Greitas santykis ir dabartinio santykio skirtumai
• Grynųjų pinigų konvertavimo ciklo formulė
• Turto apyvartos koeficientas Reikšmė
• Nuosavo kapitalo apyvartos koeficiento pavyzdys
<