Kuponų obligacijos (apibrėžimas, privalumai) Kaip veikia kuponų obligacijos?

Kas yra kupono obligacijos?

Kupono obligacija, dar vadinama pareikštine obligacija, yra obligacijų rūšis, į kurią įeina fiksuoti palūkanų mokėjimai, tai yra metinės obligacijos palūkanų kuponas nuo obligacijų išleidimo dienos iki obligacijos išpirkimo dienos arba jos perdavimo dienos, kai gauna kupono obligacijos turėtojas. specifinis fiksuotų palūkanų mokėjimas periodiškai, kuris apskaičiuojamas kupono normą padauginus iš nominalios akcijos vertės ir laikotarpio faktoriaus. Pvz., Jei turite 1000 USD obligaciją ir jums suteikiamos 5% palūkanos, tuomet turite 5% kupono palūkanų normą. Kiekviename kupone yra data ir tą pačią dieną skolininkas turėtų fiziškai pritvirtinti kuponą prie obligacijų sertifikato. Su kuponais buvo elgiamasi kaip su grynaisiais.

Kaip veikia kupono obligacijos?

Šie ryšiai buvo labiau paplitę epochoje, kurioje nevadovavo kompiuteriai. Devintajame dešimtmetyje kai kurios institucijos pradėjo pardavinėti kuponų obligacijų kuponus kaip atskirus vertybinius popierius, vadinamus juostomis. Tačiau investavimo į obligacijas tvarka pasikeitė nuo pat kompiuterių naudojimo paplitimo. Daugiau nepateiksite kuponų spausdintų kopijų, kad galėtumėte išpirkti palūkanų sumą.

  • Jei pirktumėte naujai išleistas obligacijas per tarpininkavimo sąskaitą, brokeris gautų grynuosius pinigus iš jūsų ir tada įneštų obligacijas į jūsų sąskaitą. Tokiais atvejais jūsų obligacijos palūkanos bus tiesiogiai pervedamos į jūsų sąskaitą kartu su jūsų investiciniais fondais ir vertybiniais popieriais.
  • Šios obligacijos reikalingos antroje obligacijų emisijoje. Antrinės obligacijos yra tos, kurias iš pradžių nusipirko investuotojas, o jos prieš terminą buvo parduotos kitam investuotojui. Tokiais atvejais įsigijimo kaina naujam investuotojui labai skiriasi nuo obligacijos termino vertės.
  • Tokiais atvejais, taip pat, jei yra numatyta, kad obligacija bus išpirkta anksčiau, atkarpos obligacijos skirsis nuo grąžos iki išpirkimo (faktinės palūkanų normos, kurią uždirbs investuotojas, jei laukia iki išpirkimo) arba pajamingumo. - blogiausia (blogiausia scenarijaus palūkanų norma, kurią investuotojas uždirbs, jei obligacija bus atšaukta prieš terminą).

Kuponų obligacijų kainodara

Šios obligacijos yra gana paprastos, tačiau jų kaina išlieka pagrindine problema. Jei investuojate į šias obligacijas, turėtumėte gerai žinoti kainodarą, kad galėtumėte iš to gauti maksimalią naudą. Žinant šių obligacijų kainodarą, nurodoma maksimali kaina, kurią jie turės sumokėti už obligaciją. Investuotojams gali prireikti didesnės obligacijų grąžos normos, jei tikimybės norma yra didelė. Kuponų obligacijų kainai nustatyti yra formulė:

  • c = kupono norma
  • i = palūkanų norma
  • n = mokėjimų skaičius

Sąlygos, susijusios su kupono obligacijomis

Šios obligacijos taip pat žinomos kaip pareikštinės obligacijos. Šis vardas yra kilęs iš to, kad kiekvienas, pateikęs kuponą emitentui, turi teisę į palūkanų mokėjimą, nepaisant to, ar asmuo yra obligacijų savininkas, ar ne. Ši kupono obligacijų savybė gali sukelti mokesčių vengimą ir sukčiavimą.

Kai kurios atkarpos obligacijos yra vadinamos „nulinio atkarpos obligacijomis“. Tai yra obligacijos, kurios per obligacijos galiojimo laiką nemoka grynųjų pinigų, o išleidžiamos kaip nuolaidos obligacijų išpirkimo vertei. Konkreti diskonto vertė apskaičiuojama tam, kad būtų užtikrinta tam tikra grąžos norma termino pabaigoje, kai obligaciją numatyta išpirkti už visą jų nominalią vertę.

Kas turėtų investuoti į kupono obligacijas?

Investuotojai uždirba pinigus iš pareikštinių obligacijų pagal jų terminą. Palūkanos jiems mokamos obligacijos išpirkimo metu. Laikas, reikalingas terminui pasiekti, priklauso nuo to, ar obligacija yra ilgalaikė, ar trumpalaikė investicija. Trumpalaikės pareikštinės obligacijos yra žinomos kaip vekseliai. Jei kupono obligacijos yra ilgos, nuo penkiolikos iki dvidešimties metų, tada investuotojas gauna palūkanas po dviejų dešimtmečių.

Šios obligacijos nėra geras pasirinkimas tiems, kurie siekia pastovaus pajamų srauto. Tačiau jie idealiai tinka šeimoms, kurios ieško sistemingų investicijų planų. Jei norite atostogų namo po savo išėjimo į pensiją, kuponų obligacijos yra geras pasirinkimas. Turėtojo obligacijos taip pat yra geras būdas perduoti turtus savo įpėdiniui. Kuponų obligacijos yra geras būdas padidinti savo pajamas per tam tikrą laikotarpį.

Kuponų obligacijos yra apmokestinamos JAV. Taigi jie gali būti laikomi atidėto mokesčio pensijų sąskaitoje, siekiant sutaupyti investuotojų mokant mokesčius už būsimas pajamas. Be to, jei JAV vyriausybės subjektas - valstija ar vietos valdžia išleidžia kupono obligacijas, ji atleidžiama nuo visų mokesčių.

Išvada

Taigi įrodyta, kad atkarpos obligacijas galima apibrėžti kaip palūkanų mokėjimų investuotojams nebuvimą. Taigi, jei kas nors nori ilgalaikių investicijų į fiksuotų pajamų vertybinius popierius, tai pareikštinės obligacijos yra geras pasirinkimas. Šeimoms, taupančioms ateitį, ar tėvams, kaupiantiems savo vaikų aukštąjį mokslą, kuponų obligacijos pasirodė esančios idealios. Net tiems, kurie mėgsta stebėti rinkos tendencijas, investicijos į kupono obligacijas yra geras pasirinkimas. Be to, jei norite papildyti savo portfelį, kuponų obligacijos yra geras pasirinkimas.