seychellesartprojects.org

Prekių rizikos valdymo apibrėžimas

Prekių rizika yra rizika, su kuria susiduria verslas, pasikeitus prekės kainai ir kitoms sąlygoms, pasikeitus laikui, ir tokios rizikos valdymas vadinamas prekių rizikos valdymu, kuris apima įvairias strategijas, tokias kaip prekės apsidraudimas per išankstinį sandorį, ateities sandoriai sutartis, opcionų sutartis.

Kuriuose sektoriuose gresia žaliavų rizika?

• Paprastai šių sektorių gamintojai yra labiausiai paveikti kainų kritimo, o tai reiškia, kad jie gauna mažiau pajamų už pagamintas žaliavas.
  • Kalnakasybos ir mineralų sektorius, pvz., Auksas, plienas, anglis ir kt
  • Žemės ūkio sektorius, pvz., Kviečiai, medvilnė, cukrus ir kt
  • Energijos sektoriai, tokie kaip nafta, dujos, elektra ir kt.
• Tokių prekių kaip aviakompanijos, transporto įmonės, drabužių ir maisto gamintojai vartotojai pirmiausia susiduria su kylančiomis kainomis, o tai padidins jų gaminamų prekių kainą.
• Eksportuotojai ir (arba) importuotojai susiduria su rizika dėl laiko tarpo tarp prekių užsakymo ir gavimo bei valiutos keitimo svyravimų.
• Bendrovėje tokia rizika turėtų būti tinkamai valdoma, kad jie galėtų sutelkti dėmesį į savo pagrindinę veiklą, nekeldami verslo nereikalingai rizikai.

Kokios yra prekių rizikos rūšys?

Rizika, kai prekės žaidėją galima plačiai suskirstyti į šias 4 kategorijas.

• Kainų rizika: Dėl neigiamų žaliavų kainų pokyčių, kuriuos lemia makroekonominiai veiksniai.
• Kiekio rizika: ši rizika kyla dėl žaliavų prieinamumo pokyčių.
• Sąnaudų rizika: kyla dėl neigiamų prekių kainų pokyčių, kurie daro įtaką verslo sąnaudoms.
• Reguliavimo rizika: kyla dėl įstatymų ir kitų teisės aktų pakeitimų, kurie turi įtakos prekių kainoms ar prieinamumui.

Dabar pereikime, kad suprastume, kaip įvertinti žaliavų riziką.

Prekių rizikos vertinimo metodai

Norint įvertinti riziką, reikia struktūrinio požiūrio į visus strateginius verslo padalinius, pvz., Gamybos skyrių, pirkimų skyrių, rinkodaros skyrių, iždo departamentą, rizikos departamentą. Atsižvelgiant į biržos prekių rizikos tipą, daugeliui organizacijų ne tik gresia pagrindinė biržos prekių rizika, su kuria jos susiduria, bet ir gali turėti papildomų pozicijų versle.

Pavyzdžiui, tokie žaliavos produktai kaip plienas akivaizdžiai veikia plieno kainų pokyčius, tačiau geležies rūdos, anglies, naftos ir gamtinių dujų kainų pokyčiai taip pat turi įtakos pelningumui ir pinigų srautams. Be to, jei vyksta importas ar eksportas, valiutų pokyčiai taip pat turi įtakos pelningumui / pinigų srautui.

Jautrumo analizė

Jautrumo analizė atliekama pasirenkant savavališkus prekių kainų pokyčius arba remiantis prekių kainų pokyčiais praeityje.

Pavyzdžiui, vario kasybos įmonė apskaičiuos riziką pagal tai, kiek praranda ar gauna naudodama vario kainų ir susijusių žaliavų judėjimą žemyn ar aukštyn vario gamybai.

Naudota valiuta - INR (Indijos rupija)

Dabartinė vario kaina 35000 INR už toną	1 scenarijus	2 scenarijus	3 scenarijus
Vario kaina už toną (pagal skirtingus scenarijus)	30000 INR	25000	36000
Metinis įmonės „A“ tonažas	100000 tonų	100000 tonų	100000 tonų
Kainų pokyčiai	(5000)	(10000)	1000
Prekių „kainos“ rizika	500 mln. INR nuostolių	1000 INR nuostolis	100 mln. INR pelno

Tuo atveju, kai žaliavos įkainojamos užsienio valiuta, rizika apskaičiuojama imant bendrą valiutos ir prekių kainų pokyčių rezultatą.

Portfelio metodas

Taikydama portfelio metodą, įmonė analizuoja žaliavų riziką ir išsamesnę galimo poveikio finansinei ir pagrindinei veiklai analizę.

Pavyzdžiui, organizacija, kuriai žalios naftos kainų pokyčiai yra greta žalio naftos kainų pokyčių scenarijaus testavimo, taip pat analizuoja galimą žalios naftos prieinamumo poveikį, politinės politikos pokyčius ir bet kurios iš jų poveikį operatyvinei veiklai. šiuos kintamuosius.

Pagal portfelio metodą rizika apskaičiuojama naudojant kiekvieno kintamojo ir kintamųjų derinio testavimą nepalankiausiomis sąlygomis.

Rizikos vertė

Kai kurios organizacijos, ypač finansų įstaigos, naudoja tikimybės metodą, atlikdamos jautrumo analizę, vadinamą „Rizikos verte“. Be aukščiau aptartos kainų pokyčių jautrumo analizės, įmonės analizuoja įvykio tikimybę.

Atitinkamai jautrumo analizė naudojama naudojant ankstesnę kainų istoriją ir taikant dabartinę poziciją, siekiant modeliuoti galimą žaliavų kainų pokyčių poveikį jos pozicijoms.

Pvz., Esant rizikingai vertei, plieno bendrovės jautrumo analizę galima išanalizuoti remiantis plieno ir geležies rūdos kainomis per pastaruosius 2 metus, atsižvelgiant į kiekybiškai įvertintą žaliavų kainų pokyčius. Tai gali būti 99% tikra, kad ji nepatirs daugiau nei tam tikros sumos nuostolis.

Tikiuosi, kad dabar jūs suprantate, kokia yra rizika ir kaip apskaičiuoti žaliavų riziką. Pažvelkime į priekį, kad suprastume žaliavų rizikos valdymo strategijas.

Prekių rizikos valdymo strategijos 

Tinkamiausias rizikos valdymo metodas priklauso nuo organizacijos ir priklauso nuo šių veiksnių

• Gamybos procesas
• Įmonės rinkodaros strategijos
• Pardavimų ir pirkimų laikas
• Apsidraudimo produktai, esantys rinkoje

Didelės įmonės, turinčios didesnę žaliavų riziką, dažnai skiria finansų įstaigas ar rizikos valdymo konsultantus rizikai valdyti naudodamosi finansų rinkos priemonėmis.

Dabar aptarsiu rizikos valdymo strategijas dviem aspektais

1. Prekių gamintojai
2. Prekių pirkėjai

Gamintojų prekių rizikos valdymo strategijos 

Strateginės rizikos valdymas

# 1 - įvairinimas:

Veiklos įvairinimo atveju gamintojas paprastai keičia savo produkciją (arba rotacija per skirtingus produktus, arba to paties produkto gamybos įrenginių kaita), kad valdytų su gamyba susijusią kainų riziką. Priimdami diversifikaciją, gamintojai turėtų užtikrinti, kad alternatyviems produktams nebūtų taikoma ta pati kainų rizika.

Veiklos įvairinimo pavyzdys: ūkio verslo atveju sėjomaina keičiant įvairius produktus gali labai sumažinti didelius kainų svyravimų nuostolius.

Priimdami diversifikaciją, gamintojai gali patirti didelių išlaidų, nes sumažės efektyvumas ir bus prarasta masto ekonomija, o ištekliai bus nukreipti kitai operacijai.

# 2 - Lankstumas:

Tai yra diversifikavimo strategijos dalis. Lankstus verslas yra tas, kuris turi galimybę keistis atsižvelgiant į rinkos sąlygas ar įvykius, kurie gali turėti neigiamos įtakos verslui.

Lankstumo pavyzdys: Plieno kompanija, esant mažėjančioms kainoms, gali užuot gaminusi plieną naudodama anglį, naudoti pigias anglies miltelius, kurie turi tą patį poveikį mažesnėmis sąnaudomis. Šis lankstumas pagerina finansinę veiklą.

Kainų rizikos valdymas

# 1 - Kainų sutelkimo susitarimas: Ši prekė bendrai parduodama kooperatyvui ar rinkodaros tarybai, kuri nustato prekės kainą atsižvelgdama į daugelį veiksnių, dėl kurių visiems grupės žmonėms nustatoma vidutinė kaina.

# 2 - sandėliavimas: kai padidėja gamyba, dėl kurios sumažėja pardavimo kaina, kai kurie gamintojai gali laikyti produkciją tol, kol bus pasiekta palanki kaina. Tačiau, apsvarstant tai, reikia atsižvelgti į sandėliavimo kainą, palūkanų, draudimo ir sugadinimo išlaidas.

# 3 - Gamybos sutartys: Gamybos sutarčių atveju gamintojas ir pirkėjas sudaro sutartį, kuri paprastai apima kainą, kokybę ir tiekiamą kiekį. Tokiu atveju pirkėjas paprastai išlaiko nuosavybės teisę į gamybos procesą (tai labiausiai paplitusi gyvų atsargų atveju). 

Prekių rizikos valdymo strategijos pirkėjams 

Toliau pateikiami labiausiai paplitę žaliavų kainų rizikos valdymo metodai prekybai žaliavomis.

# 1 - derybos dėl tiekėjų : šis pirkėjas kreipiasi į tiekėjus norėdamas gauti alternatyvų kainų planą. Jie gali sumažinti kainas padidėjusios apimties pirkimams arba siūlyti alternatyvas arba pasiūlyti pakeisti tiekimo grandinės procesą

# 2 - Alternatyvūs šaltiniai: pirkėjas paskiria alternatyvų gamintoją, kuris gautų tą patį produktą, arba kreipkitės į kitą pakaitalų gamintoją gamybos procese. Bendrovės paprastai taiko strategijas, kaip peržiūrėti žaliavų naudojimą versle atitinka riziką.

# 3 - Gamybos proceso apžvalga: Šioje įmonėje paprastai reguliariai tikrinamas prekių naudojimas gamybos procese, siekiant pakeisti produktų derinį, kad būtų kompensuotas prekių kainų padidėjimas.

Pavyzdys : maisto produktų gamintojai nuolat ieško produkto patobulinimų, naudodami mažiau brangesnių ar nepastovesnių žaliavų, tokių kaip cukrus ar kviečiai.

Dabar, kai suprantame, kaip valdyti žaliavų riziką iš gamintojo ir pirkėjo perspektyvos, pažvelkime, kokios yra įvairios finansinės rinkos priemonės, skirtos valdyti žaliavų riziką.

Finansinės rinkos priemonės prekių rizikai valdyti

# 1 - išankstiniai sandoriai:

Išankstinė sutartis yra tiesiog dviejų šalių sutartis pirkti ar parduoti turtą nurodytu ateities laiku už šiandien sutartą kainą.

Tokiu atveju kainų pokyčių rizikos išvengiama užrakinant kainas.

Išankstinės sutarties pavyzdys. Bendrovė „A“ ir įmonė „B“ 2016 m. Spalio 1 d. Sudaro sutartį, pagal kurią įmonė „A“ 2017 m. Sausio 1 d. Įmonei „B“ parduoda 1000 tonų kviečių už 4000 INR už toną. yra 2017 m. sausio 1 d. kaina, „A“ turi parduoti „B“ 1000 tonų už 4000 INR už toną.

2 - ateities sandoris:

Kalbant paprasčiau, ateities sandoriai ir išankstiniai sandoriai iš esmės yra vienodi, išskyrus tai, kad ateities sandoriai sudaromi ateities sandorių biržose, kurios veikia kaip pirkėjų ir pardavėjų rinka. Dėl sutarčių deramasi ateities sandorių biržose, kurios veikia kaip pirkėjų ir pardavėjų rinka. Teigiama, kad sutarties pirkėjas priklauso pozicijų savininkui, o pardavimo šalis - trumpų pozicijų turėtojui. Kadangi abi šalys rizikuoja, kad kita sandorio šalis nueis, jei kaina bus prieš juos, sutartyje abi šalys gali pateikti sutarties vertės garantiją abipusiai pasitikinčiai trečiajai šaliai.

Taip pat pažvelkite į „Futures vs Forwards“

# 3 - Prekių pasirinkimai:

Prekių pasirinkimo sandorių atveju įmonė perka arba parduoda prekę pagal susitarimą, suteikiantį teisę, o ne pareigą atlikti sandorį sutarta ateities data.

Prekių pasirinkimo sandorių pavyzdys: brokeris „A“ parašė sutartį dėl 1 lakto tonų plieno pardavimo įmonei „B“ 2017 m. Sausio 1 d. Už 30 000 INR / toną už 5 Rs už toną priemoką. Tokiu atveju bendrovė „B“ gali pasinaudoti pasirinkimo galimybe, jei plieno kaina yra didesnė nei 30 000 INR už toną, ir gali atsisakyti pirkti iš „A“, jei kaina yra mažesnė nei 30 000 INR už toną.