seychellesartprojects.org

Kas yra kintamų palūkanų subjektas?

Kintamos palūkanos subjektas (VIE) paprastai reiškia subjektą, kuriame akcinė bendrovė turi kontrolinį akcijų paketą, net jei ji neturi daugumos akcijų, todėl akcinė bendrovė turi galimybę vadovauti reikšmingai VIE veiklai ir kontroliuoti pelno srautus. /nuostoliai. Bendra VIE veikla paprastai yra turto perdavimas, nuoma, finansinių priemonių apsidraudimas, MTTP ir kt.

Kintamų palūkanų subjekto pavyzdys

„A“, elektros įmonė, sukuria „B“, galios finansavimo bendriją. B išleidžia pašalinius investuotojus 100 proc. Akcijų be balsavimo teisės už 16 mln. USD, o A išleidžia skolos vertybinius popierius už 384 mln. Tada B perka elektrinę už 400 milijonų dolerių ir 5 metams išnuomoja A už 12 milijonų dolerių per metus.

Pasibaigus nuomos terminui, A turi arba atnaujinti nuomos sutartį 5 metams, arba įsigyti generatorių už 400 mln. USD, arba parduoti elektros generatorių gamyklą trečiajai šaliai. Be to, jei B nesugeba grąžinti nuosavo kapitalo investuotojui, tada A kapitalo investuotojui sumoka 16 mln. USD.

Ankstesniame pavyzdyje toliau pateikti veiksniai rodo, kad įmonė B yra VIE, o įmonė A yra pagrindinis naudos gavėjas.

• Nuosavo kapitalo savininkai neturi galios vadovauti ūkio subjekto veiklai.
• A nusipirko B skolos vertybinius popierius, kurie sudaro didžiąją investicijos dalį.
• A turi galią vadovauti B veiklai, ty nuomoti elektrinę A.
• A yra veikiama kintamos grąžos, nes A yra įsipareigojusi padengti nuostolius arba gauti grąžą iš nuomos sutarties, o tai yra reikšminga B veikla.
• B gauna tik fiksuotą mokestį.

Taigi čia A turi konsoliduoti B finansus kartu su savimi.

Konceptualus pavyzdys

Prieš „Enron“ sukčiavimą JAV GAAP atsižvelgė tik į balsavimo teisę turinčius subjektus (ty subjektus, turinčius balsų daugumą), kad nustatytų kontrolinį finansinį interesą konsolidavimo tikslais. Tačiau kontroliuojamas finansinis interesas gali būti pasiektas sudarant susitarimus, kuriuose nėra balsavimo interesų.

Pažiūrėkime į „Enron“ pavyzdį, kuris naudojo tam tikrus susitarimus, siekdamas išvengti konsoliduotų finansinių ataskaitų, taip atimdamas finansinių ataskaitų vartotojus, kad jie turėtų teisingą ir teisingą „Enron“ padėties vaizdą.

Tarkime, „Enron“ nori pastatyti gamyklą, kuriai reikia investuoti kapitalą, tarkime, 10 mln. Dabar vietoj to, kad skolintųsi pinigus ir statytų gamyklą per „Enron“ juridinį asmenį, ji sukūrė kitą įmonę, vadinamą specialiosios paskirties subjektu (SPE) gamyklai pastatyti.

Dabar SPE eis į banką ir paprašys 10 mln. USD paskolos. „Enron“ garantuos paskolą SPE. Remdamasis „Enron“ garantija, bankas skolins SPE (be investicijų į nuosavą kapitalą) 9,7 mln. Dolerių, o nuosavo kapitalo investicijoms „Enron“ paprašys trečiųjų šalių, kurios būtų suinteresuotos projektu, ar „Enron“ dukterinių įmonių investuoti 0,3 mln.

Pagal šį susitarimą 0,3 milijono dolerių vertės nuosavo kapitalo investicijos 100% nepriklauso „Enron“, todėl SPE taptų nepriklausoma nuo „Enron“, taigi jai nebereikėtų konsoliduoti SPE savo knygose. Tačiau nuosavo kapitalo investicijų vertė yra nedidelė, palyginti su projekto sąnaudomis (3 proc. 10 mln. USD), o „Enron“ finansuoja 97 proc. Sandorio garantuodama skolą. Taigi „Enron“ praktiškai kontroliuoja SPE.

Tokiu būdu „Enron“ galėtų perkelti blogą turtą iš savo balanso į SPE ir netgi apskaityti turto pardavimo SPE (kuri iš esmės yra jos pačios įmonė) pelną.

Pagal tokias sutartis kai kurios bendrovės vengė pranešti apie blogą turtą ir įsipareigojimus, už kuriuos jos yra atsakingos, ir atidėliojo patirtų nuostolių ar iliuzinio pelno ataskaitų teikimą.

Taigi, atsižvelgiant į tai, kas išdėstyta pirmiau, kintamos palūkanos subjekto sąvoka buvo įvesta kaip konsolidavimo reikalavimas, kad suinteresuotosios šalys galėtų pamatyti teisingą bendrovės finansinių vaizdų vaizdą.

Kontrolė Reikšmė

Norint parengti konsoliduotą finansinę atskaitomybę, svarbu nustatyti kontrolę. JAV GAAP numato du kontrolinių finansinių interesų konsolidavimo modelius, o TFAS - vieną konsolidavimo modelį.

Kintamų palūkanų subjekto statuso pokytis

Kintamų palūkanų subjekto (VIE) būsena turi būti peržiūrėta kiekvienų ataskaitinių metų pabaigoje arba Redaguoti Redaguoti datą ir laiką, kada įvyksta konkretūs persvarstymo įvykiai. Šie įvykiai turi būti peržiūrėti siekiant nustatyti VIE statusą:

• VIE struktūros pokytis keičiant susitarimus / sutartis, dėl kurio keičiasi rizikos kapitalo investicijų kiekiai.
• Rizikos dalies, su kuria susiduria investuotojai, pokytis keičiant ūkio subjekto nuosavybės ir skolos struktūrą, dėl kurio pasikeičia pagrindiniam naudos gavėjui tenkančio pelno / nuostolių pozicija.
• Pagrindinės naudos gavėjo iš VIE gautos kintamosios grąžos pokytis dėl papildomos veiklos, kurios VIE ėmėsi atlikus pirminį VIE struktūros nustatymą.
• VIE pelno / nuostolių pokytis dėl investicijų struktūros pasikeitimo ar VIE verslo veiklos pokyčių, dėl kurio pirminiam naudos gavėjui teka nereikšminga grąžos dalis.

Išvada

Konsolidavimo tikslais reikia nustatyti kintamą palūkanų normą, nustatyti, ar subjektas yra VIE, nustatyti pagrindinį VIE naudos gavėją, kuris konsoliduos VIE sandorius savo knygose ir tokiu būdu pateiks visų skirtingų juridinių asmenų, kurie yra bendrai kontroliuojama, kad suinteresuotosios šalys galėtų teisingai suprasti įmonės, kaip visuminio ūkio subjekto, finansinę būklę.