Atsipirkimo laikotarpis (apibrėžimas, formulė) Kaip apskaičiuoti?
Atsipirkimo laikotarpio apibrėžimas
Atsipirkimo laikotarpis gali būti apibrėžiamas kaip laikotarpis, reikalingas pradinėms sąnaudoms ir išlaidoms bei investicijoms, padarytoms projektui pasiekti, pasiekti tuo metu, kai nuostolių nėra, nėra pelno, ty lūžio taškas.
šaltinis: Lifehacker.com.au
Minėtame straipsnyje pažymima, kad „Tesla“ „Powerwall“ nėra ekonomiškai perspektyvi daugumai žmonių. Pagal šiame straipsnyje naudojamas prielaidas, „Powerwall“ atsipirkimas svyravo nuo 17 iki 26 metų. Atsižvelgiant į tai, kad „Tesla“ garantija taikoma tik 10 metų, didesnis nei 10 metų atsipirkimo laikotarpis nėra idealus.
Atsipirkimo laikotarpio formulė
Atsipirkimo laikotarpio formulė yra viena iš populiariausių formulių, kurią investuotojai naudoja norėdami žinoti, kiek laiko paprastai užtruks investicijų susigrąžinimas, ir yra apskaičiuojama kaip visos pradinės investicijos ir grynųjų pinigų įplaukų santykis.
Atsipirkimo laikotarpio apskaičiavimo veiksmai
- Pirmasis žingsnis apskaičiuojant atsipirkimo laikotarpį yra pradinės kapitalo investicijos nustatymas ir
- Kitas žingsnis yra metinių numatomų grynųjų pinigų srautų po mokesčių apskaičiavimas / įvertinimas per investicijos naudingo tarnavimo laiką.
Skaičiavimas naudojant vienodus pinigų srautus
Kai pinigų srautai yra vienodi per turto naudingo tarnavimo laiką, apskaičiuojama pagal šią formulę.
Atsipirkimo laikotarpis Formulė = bendra pradinė kapitalo investicija / numatoma metinė pinigų įplauka po mokesčių
Pažiūrėkime, kaip apskaičiuoti atsipirkimo laikotarpį, kai pinigų srautai yra vienodi per visą turto naudojimo laiką.
Pavyzdys:
Projektas kainuoja 2 mln. USD ir duoda 30 000 USD pelną po 10% nusidėvėjimo (tiesia linija), bet prieš apmokestinant 30%. Leidžiame apskaičiuoti projekto atsipirkimo laikotarpį.
Pelnas prieš mokesčius 30 000 USD
Mažiau: mokesčiai @ 30% (30000 * 30%) 9 000 USD
Pelnas po mokesčių 21 000 USD
Pridėti: nusidėvėjimas (2 mln. * 10%) 2 000 000 USD
Bendra grynųjų pinigų įplauka 2 21 000 USD
Skaičiuojant pinigų įplaukas, paprastai nusidėvėjimas pridedamas atgal, nes dėl to grynųjų pinigų srautas neatsiranda.
Atsipirkimo laikotarpio formulė = bendra pradinė kapitalo investicija / numatoma metinė grynųjų pinigų įplauka po mokesčių
= 20 000 000 USD / 2 21 000 USD = 9 metai (apytiksliai)
Skaičiavimas naudojant nevienodus pinigų srautus
Kai pinigų srautai nėra vienodi per visą turto naudojimo laiką, kiekvieniems metams turi būti apskaičiuojamas kaupiamasis pinigų srautas iš operacijų. Šiuo atveju atsipirkimo laikotarpis yra atitinkamas laikotarpis, kai kaupiamieji pinigų srautai yra lygūs pradinėms pinigų sąnaudoms.
Jei suma nesutampa, reikia nustatyti laikotarpį, kuriuo ji yra. Po to turime apskaičiuoti metų dalį, kuri reikalinga atsipirkimui užbaigti.
Pavyzdys:
Tarkime, kad „ABC ltd“ analizuoja projektą, kuriam reikalingos 2 000 000 USD investicijos ir tikimasi, kad jis generuos pinigų srautus taip
| Metai | Metinės pinigų įplaukos |
| 1 | 80 000 |
| 2 | 60 000 |
| 3 | 60 000 |
| 4 | 20 000 |
Per šį pinigų atsipirkimo laikotarpį galima apskaičiuoti taip, apskaičiuojant kaupiamuosius pinigų srautus
| Metai | Metinės pinigų įplaukos | Kaupiamos metinės pinigų įplaukos | Atsipirkimo laikotarpis |
| 1 | 80 000 | 80 000 | |
| 2 | 60 000 | 1,40 000 (80 000 + 60 000) | |
| 3 | 60 000 | 2 000 000 (1 40 000 + 60 000) | Šiais 3 metais pradinė investicija siekė 2 000 000 USD, taigi tai yra atsipirkimo metai |
| 4 | 20 000 | 2 200 000 (2 000 000 + 20 000) |
Tarkime, kad aukščiau nurodytu atveju, jei grynųjų pinigų sąnaudos yra 2 05 000 USD, tai yra atgalinis laikotarpis
| Metai | Metinės pinigų įplaukos | Kaupiamos metinės pinigų įplaukos | Atsipirkimo laikotarpis |
| 1 | 80 000 | 80 000 | |
| 2 | 60 000 | 1,40 000 (80 000 + 60 000) | |
| 3 | 60 000 | 2 000 000 (1 40 000 + 60 000) | |
| 4 | 20 000 | 2 200 000 (2 000 000 + 20 000) | Atsipirkimo laikotarpis yra nuo 3 iki 4 metų |
Kadangi iki trejų metų susigrąžinama 2 000 000 USD suma, 5 000 USD (2,05 000–2 000 000 USD) likutis susigrąžinamas per metų dalį, kuri yra tokia.
Pamiršus papildomus 20 000 USD pinigų srautus, projektas trunka 12 mėnesių. Taigi norint gauti papildomą 5000 USD (2,05 000–2 00 000 USD) reikės (5 000/20 000) 1/4 metų. ty 3 mėn.
Taigi, projekto atsipirkimo laikotarpis yra 3 metai 3 mėnesiai.
Privalumai
- Tai lengva apskaičiuoti.
- Tai lengva suprasti, nes tai leidžia greitai įvertinti laiką, kurio reikia įmonei atgauti į projektą investuotus pinigus.
- Projekto atsipirkimo laikotarpio trukmė padeda įvertinti projekto riziką. Kuo ilgesnis laikotarpis, tuo rizikingesnis projektas. Taip yra todėl, kad ilgalaikės prognozės yra mažiau patikimos.
- Pramonės šakose, kuriose yra didelė senėjimo rizika, pavyzdžiui, programinės įrangos ar mobiliųjų telefonų pramonėje, trumpas atsipirkimo laikotarpis dažnai tampa investicijų veiksniu.
Trūkumai
Toliau pateikiami atsipirkimo laikotarpio trūkumai.
- Nepaisoma pinigų laiko vertės
- Jis neatsižvelgia į bendrą investicijų pelningumą (ty atsižvelgia į pinigų srautus nuo projekto inicijavimo iki atsipirkimo laikotarpio ir neatsižvelgia į pinigų srautus po to laikotarpio.
- Tai gali sukelti įmonės svarbą projektams, kurių atsipirkimo laikotarpis yra trumpas, taip ignoruojant poreikį investuoti į ilgalaikius projektus (ty įmonė negali tik nustatyti projekto įgyvendinamumo tik atsižvelgdama į tai, kiek metų ji ketina pateikti jūsų projektą. grįžti atgal, yra daugybė kitų veiksnių, kurių jis nemano)
- Apskaičiuojant neatsižvelgiama į socialinę ar aplinkosauginę naudą.
Atsipirkimas abipusis
Atsipirkimas yra abipusis atsipirkimo laikotarpis ir jis apskaičiuojamas naudojant šią formulę
Atsipirkimas abipusis = vidutinis metinis pinigų srautas / pradinės investicijos
Pavyzdžiui, projekto kaina yra 20 000 USD, o metiniai pinigų srautai yra vienodi - 4 000 USD per metus, o turto įsigijimo laikas yra 5 metai, tada atsipirkimo laikotarpis bus toks.
4 000 USD / 20 000 USD = 20%
Šie 20% atspindi projekto ar investicijos kiekvienais metais gaunamą grąžą.
