Nuosavo kapitalo grąža (apibrėžimas, formulė) Kaip apskaičiuoti ROE?
Nuosavybės grąžos apibrėžimas
Nuosavo kapitalo grąžos (ROE) rodiklis yra finansinės veiklos rodiklis, kuris apskaičiuojamas kaip grynosios pajamos, padalytos iš nuosavo kapitalo, nuosavas kapitalas apskaičiuojamas kaip visas įmonės turtas, atėmus skolą, ir šis santykis gali būti laikomas priemone skaičiuojant grąžą. grynojo turto ir rodo efektyvumą, kuriuo įmonė naudoja turtą pelnui gauti.
„ROE“ formulė
Pirmiausia pažvelkime į nuosavybės grąžos formulę -
Nuosavo kapitalo grąžos formulė = grynosios pajamos / visas nuosavas kapitalas
Jei pažvelgsime į ROE kitaip, gausime tai -
DuPont ROE = (grynosios pajamos / grynasis pardavimas) x (grynasis pardavimas / visas turtas) x visas turtas / visas nuosavas kapitalas
„DuPont“ kapitalo grąža = pelno marža * bendra turto apyvarta * nuosavo kapitalo daugiklis
Dabar galite suprasti, kad jie visi yra atskiri santykiai. Jei jums įdomu, kaip mes padarėme išvadą, kad jei padauginsime šiuos tris rodiklius, gausime nuosavybės grąžą, štai kaip mes padarėme išvadą.
- Pelno marža = grynosios pajamos / grynieji pardavimai
- Visas turto apyvarta = grynasis pardavimas / vidutinis bendras turtas (arba visas turtas)
- Nuosavo kapitalo daugiklis = bendras turtas / visas nuosavas kapitalas
Sudėkime juos kartu ir pažiūrėkime, ar gauname nuosavo kapitalo grąžą, ar ne -
(Grynosios pajamos / Grynieji pardavimai * Grynieji pardavimai / Vidutinis bendras turtas * Visas turtas / Visas nuosavas kapitalas
Atidžiai apžiūrėję pamatysime, kad padauginus visus šiuos tris rodiklius, gauname tik grynąsias pajamas / visą nuosavą kapitalą.
Taigi mes prieiname išvados, kad jei mes panaudosime šiuos tris rodiklius ir padauginsime juos, gausime nuosavybės grąžą.
Interpretacija
ROE visada naudinga. Tiems investuotojams, kurie nori sužinoti, kodėl yra dabartinė ROE (aukšta ar žema), jie turi naudoti „DuPont“ analizę, kad nustatytų, kur yra tikroji problema ir kur įmonei sekėsi gerai.
„DuPont“ modelyje galime pažvelgti į tris atskirus rodiklius, palyginę, kurie gali padaryti išvadą, ar protinga investuoti į įmonę, ar ne.
Pavyzdžiui, jei nelygybės koeficientas, jei sužinosime, kad įmonė labiau priklauso nuo skolos, o ne nuo nuosavo kapitalo, galime neinvestuoti į įmonę, nes tai gali tapti rizikinga investicija.
Kita vertus, naudodamiesi šiuo „DuPont“ modeliu, galėtumėte sumažinti nuostolių tikimybę, atsižvelgdami į pelno maržą ir turto apyvartą bei atvirkščiai.
Pavyzdys
Šiame skyriuje mes paimsime du nuosavo kapitalo grąžos pavyzdžius. Pirmasis pavyzdys yra lengvesnis, o antrasis - šiek tiek sudėtingas.
Šokime ir iškart pamatysime pavyzdžius.
1 pavyzdys
Pažvelkime į dvi firmas A ir B. Abi šios bendrovės veikia toje pačioje drabužių pramonėje, ir labiausiai stebina, kad jų abiejų kapitalo grąža (ROE) yra 45%. Pažvelkime į šiuos kiekvienos įmonės santykius, kad galėtume suprasti, kur yra problema (ar galimybė) -
| Santykis | Firma A | B įmonė |
| Pelno marža | 40% | 20% |
| Visas turto apyvarta | 0,30 | 5.00 |
| Nuosavo kapitalo daugiklis | 5.00 | 0,60 |
Dabar pažvelkime į kiekvieną iš firmų ir išanalizuokime.
A firmos pelno marža yra puiki, ty 40%, o finansinis svertas taip pat yra gana geras, ty 4,00. Bet jei žiūrėsime į bendrą turto apyvartą, tai daug mažiau. Tai reiškia, kad A įmonė negali tinkamai panaudoti savo turto. Tačiau vis dėlto dėl kitų dviejų veiksnių nuosavybės grąža yra didesnė (0,40 * 0,30 * 5,00 = 0,60).
B įmonės pelno marža yra daug mažesnė, ty tik 20%, o finansinis svertas yra labai prastas, ty 0,60. Bet bendra turto apyvarta yra 5,00. Taigi, siekdama didesnės turto apyvartos, įmonė B pasirodė gerai savo kapitalo grąžos prasme (0,20 * 5,00 * 0,60 = 0,60).
Dabar įsivaizduokite, kas nutiktų, jei investuotojai žiūrėtų tik į abiejų šių įmonių nuosavo kapitalo grąžą, jie tik pamatytų, kad ROE yra gana gera abiem įmonėms. Bet atlikę „DuPont“ analizę, investuotojai gautų faktinį abiejų firmų vaizdą.
2 pavyzdys
Metų pabaigoje turime šią informaciją apie dvi įmones -
| JAV doleriais | Įmonė X | Įmonė Y |
| Grynosios pajamos | 15 000 | 20 000 |
| Grynieji pardavimai | 120 000 | 140 000 |
| Bendras turtas | 100 000 | 150 000 |
| Visas nuosavas kapitalas | 50 000 | 50 000 |
Dabar, jei tiesiogiai apskaičiuosime ROE iš pirmiau nurodytos informacijos, gausime -
| JAV doleriais | Įmonė X | Įmonė Y |
| Grynosios pajamos (1) | 15 000 | 20 000 |
| Bendras nuosavas kapitalas (2) | 50 000 | 50 000 |
| Nuosavo kapitalo grąža (1/2) | 0,30 | 0,40 |
Dabar naudodamiesi „DuPont Analysis“, mes apžvelgtume kiekvieną iš komponentų (tris santykius) ir sužinotume tikrąjį abiejų bendrovių vaizdą.
Pirmiausia apskaičiuokime pelno maržą.
| JAV doleriais | Įmonė X | Įmonė Y |
| Grynosios pajamos (3) | 15 000 | 20 000 |
| Grynasis pardavimas (4) | 120 000 | 140 000 |
| Pelno marža ( 3/4 ) | 0,125 | 0,143 |
Dabar pažvelkime į bendrą turto apyvartą.
| JAV doleriais | Įmonė X | Įmonė Y |
| Grynasis pardavimas (5) | 120 000 | 140 000 |
| Iš viso turto (6) | 100 000 | 150 000 |
| Bendras turto apyvarta (5/6) | 1.20 | 0,93 |
Dabar apskaičiuosime paskutinį santykį, ty abiejų bendrovių finansinį svertą.
| JAV doleriais | Įmonė X | Įmonė Y |
| Iš viso turto (7) | 100 000 | 150 000 |
| Bendras nuosavas kapitalas (8) | 50 000 | 50 000 |
| Finansinis svertas (7/8) | 2.00 | 3.00 |
Naudojant „DuPont“ analizę, pateikiama abiejų bendrovių ROE.
| JAV doleriais | Įmonė X | Įmonė Y |
| Pelno marža (A) | 0,125 | 0,143 |
| Visas turto apyvarta (B) | 1.20 | 0,93 |
| Finansinis svertas (C) | 2.00 | 3.00 |
| Nuosavo kapitalo grąža (DuPont) (A * B * C) | 0,30 | 0,40 |
Palyginę kiekvieną iš rodiklių, galėtume pamatyti aiškų kiekvienos bendrovės vaizdą. X įmonei ir Y įmonei finansinis svertas yra stipriausia. Jų abiejų finansinis svertas yra didesnis. Pelno maržos atveju abiejų šių bendrovių pelno marža yra mažesnė, net mažiau nei 15%. X įmonės turto apyvarta yra daug geresnė nei Y įmonės. Taigi, kai investuotojai naudosis „DuPont“, jie prieš investuodami galės suprasti svarbiausius įmonės dalykus.
Apskaičiuokite „Nestle“ kapitalo grąžą
Pažvelkime į „Nestle“ pajamų ataskaitą ir balansą, tada mes apskaičiuosime ROE ir ROE naudodami „DuPont“.
2014 m. Ir 2015 m. Gruodžio 31 d. Pasibaigusių metų konsoliduota pelno (nuostolių) ataskaita
Konsoliduotas balansas 2014 m. Ir 2015 m. Gruodžio 31 d
Šaltinis: „Nestle.com“
- ROE formulė = grynosios pajamos / pardavimai
- Nuosavo kapitalo grąža (2015 m.) = 9467/63986 = 14,8%
- Nuosavo kapitalo grąža (2014 m.) = 14904/71 884 = 20,7%
Dabar naudosime „DuPont“ analizę, kad apskaičiuotume 2014 ir 2015 m. Nuosavo kapitalo grąžą.
| Milijonais CHF | 2015 m | 2014 m |
| Metų pelnas (1) | 9467 m | 14904 m |
| Pardavimai (2) | 88785 | 91612 |
| Visas turtas (3) | 123992 | 133450 |
| Bendras nuosavas kapitalas (4) | 63986 | 71884 |
| Pelno marža (A = 1/2) | 10,7% | 16,3% |
| Visas turto apyvarta (B = 2/3) | 0,716x | 0.686x |
| Nuosavo kapitalo daugiklis (C = 3/4) | 1.938x | 1,856x |
| Nuosavo kapitalo grąža (A * B * C) | 14,8% | 20,7% |
Kaip pažymime iš viršaus, ta pagrindinė ROE formulė ir „DuPont Formula“ suteikia mums tą patį atsakymą. Tačiau „DuPont“ analizė mums padeda analizuoti priežastis, kodėl ROE padidėjo ar sumažėjo.
Pavyzdžiui, „Nestle“ nuosavybės grąža sumažėjo nuo 20,7% 2014 m. Iki 14,8% 2015 m. Kodėl?
„DuPont Analysis“ padeda mums sužinoti priežastis.
Pažymime, kad „Nestle“ pelno marža 2014 m. Buvo 16,3%; tačiau 2015 m. buvo 10,7%. Pažymime, kad tai yra didžiulis pelno maržos kritimas.
Palyginus, jei pažvelgsime į kitus „DuPont“ komponentus, tokių esminių skirtumų nematome.
- Turto apyvarta 2015 m. Buvo 0,716x, palyginti su 0,686x 2014 m
- Nuosavo kapitalo koeficientas buvo 1,938x 20,15, palyginti su 1,856x 2014 m.
Čia mes darome išvadą, kad dėl pelno maržos sumažėjimo sumažėjo „Nestle“ ROE.
„Colgate“ ROE skaičiavimas
Dabar, kai žinome, kaip apskaičiuoti nuosavo kapitalo grąžą iš metinių paraiškų, analizuokime „Colgate“ ROE ir nustatysime jo padidėjimo / sumažėjimo priežastis.
„Colgate“ nuosavybės grąžos apskaičiavimas
Žemiau pateikiama „Colgate Ratio Analysis Excel Sheet“ apžvalga. Šį lapą galite atsisiųsti iš Ratio Analysis Tutorial. Atkreipkite dėmesį, kad „Colgate“ skaičiuojant ROE, mes naudojome vidutinio balanso numerius (vietoj metų pabaigos).
„Colgate“ nuosavo kapitalo grąža per pastaruosius 7–8 metus išliko gera. 2008–2013 m. ROE vidutiniškai siekė apie 90%.
2014 m. Nuosavo kapitalo grąža siekė 126,4%, o 2015 m. Ji smarkiai šoktelėjo iki 327,2%.
Tai įvyko nepaisant to, kad 2015 m. Grynosios pajamos sumažėjo 34%. Nuosavo kapitalo grąža smarkiai šoktelėjo dėl akcininkų
Nuosavas kapitalas 2015 m. Nuosavas kapitalas sumažėjo dėl akcijų supirkimo ir dėl sukauptų nuostolių, tekančių per akcininkų nuosavybę.
„DuPont“ ROE iš „Colgate“
„Colgate Dupont“ nuosavo kapitalo grąža = (grynosios pajamos / pardavimai) x (pardavimai / bendras turtas) x (bendras turtas / akcininkų nuosavybė). Atkreipkite dėmesį, kad grynosios pajamos yra sumokėtos iš mažumos akcininkų. Be to, akcininkų nuosavybę sudaro tik bendri „Colgate“ akcininkai.
Pažymime, kad turto apyvarta per pastaruosius 7–8 metus rodo mažėjančią tendenciją. Per pastaruosius 5-6 metus pelningumas taip pat sumažėjo.
Tačiau ROE nerodė mažėjimo tendencijos. Jis apskritai didėja. Taip yra dėl nuosavo kapitalo daugiklio (viso turto / viso nuosavo kapitalo). Pažymime, kad nuosavo kapitalo daugiklis per pastaruosius 5 metus stabiliai didėjo ir šiuo metu siekia 30 kartų.
Gaiviųjų gėrimų sektoriaus ROE
Pažvelkime į geriausių gaiviųjų gėrimų kompanijų ROE. Čia pateikiama išsami informacija apie rinkos kapitalizaciją, ROE, pelno maržą, turto apyvartą ir nuosavo kapitalo daugiklį.
| vardas | Rinkos kapitalizacija (mln. USD) | Nuosavo kapitalo grąža (metinė) | Pelno marža (metinė) | Turto apyvarta | Nuosavo kapitalo daugiklis |
|---|---|---|---|---|---|
| „Coca-Cola“ | 180454 m | 26,9% | 15,6% | 0,48 karto | 3.78x |
| PepsiCo | 158977 m | 54,3% | 10,1% | 0,85x | 6,59x |
| Monstrų gėrimas | 26331 | 17,5% | 23,4% | 0,73x | 1,25x |
| Dr Pepper Snapple grupė | 17502 m | 39,2% | 13,2% | 0,66x | 4,59x |
| Embotelladora Andina | 3835 | 16,9% | 5,1% | 1,19x | 2,68x |
| Nacionalinis gėrimas | 3603 | 34,6% | 8,7% | 2,31x | 1,48x |
| Medvilnė | 1686 m | -10,3% | -2,4% | 0,82x | 4,54x |
šaltinis: ycharts
- Apskritai, gaiviųjų gėrimų sektoriuose ROE yra sveika (vidutiniškai daugiau nei 25%).
- Pažymime, kad „PepsiCo“ yra geriausia šioje grupėje, jos nuosavo kapitalo grąža yra 54,3%, o „Coca-Cola“ ROE yra 26,9%
- „Coca-Cola“ pelno marža siekia 15,6%, palyginti su „PepsiCo“ 10,1% pelno marža. Nors „PepsiCo“ pelno marža yra mažesnė, jos turto apyvarta ir nuosavo kapitalo daugiklis beveik dvigubai viršija „Coca-Cola“ apyvartą. Dėl to padidėja „PepsiCo“ ROE.
- „Cott“ yra vienintelė šios grupės įmonė, kurios nuosavo kapitalo grąža yra neigiama, nes jos pelno marža yra -2,4%
Automobilių sektoriaus nuosavo kapitalo grąža
Žemiau pateikiamas geriausių automobilių bendrovių, turinčių rinkos kapitalizaciją, ROE ir Dupont ROE išskaidymą, sąrašas.
| vardas | Rinkos kapitalizacija (mln. USD) | Nuosavo kapitalo grąža (metinė) | Pelno marža (metinė) | Turto apyvarta | Nuosavo kapitalo daugiklis |
|---|---|---|---|---|---|
| „Toyota Motor“ | 167658 | 13,3% | 8,1% | 0,56x | 2,83 karto |
| „Honda Motor Co“ | 55943 | 4,8% | 2,4% | 0,75x | 2,70x |
| General motors | 54421 | 22,5% | 5,7% | 0,75x | 5,06x |
| „Ford Motor“ | 49599 | 15,9% | 3,0% | 0,64x | 8,16x |
| „Tesla“ | 42277 | -23,1% | -9,6% | 0,31x | 4,77x |
| „Tata Motors“ | 24721 | 14,6% | 3,6% | 1,05x | 3.43x |
| „Fiat Chrysler Automobiles“ | 21839 m | 10,3% | 1,6 proc. | 1,11x | 5.44x |
| „Ferrari“ | 16794 m | 279,2% | 12,8% | 0.84x | 11.85x |
šaltinis: ycharts
- Automobilių sektoriuose ROE yra mažesnė nei nealkoholinių gėrimų sektoriuje (vidutinė ROE yra apie 8%, išskyrus išskirtinius)
- Pažymime, kad „Ferrari“ rodo žymiai didesnę ROE (279%), palyginti su jo bendraamžių grupe. Taip yra dėl didesnio pelningumo (~ 12,8%) ir labai didelio nuosavo kapitalo daugiklio (11,85 karto)
- „General Motors“ ROE yra 22,5%, o „Ford“ - 15,9%
- „Tesla“ turi neigiamą ROE, nes ji vis dar nuostolinga (pelno marža -9,6%)
Nuolaidų parduotuvių ROE
Žemiau esančioje lentelėje pateikiama „Top Discount“ parduotuvių apžvalga kartu su jų nuosavybės grąža, rinkos riba ir „Dupont“ suskaidymu.
| vardas | Rinkos kapitalizacija (mln. USD) | Nuosavo kapitalo grąža (metinė) | Pelno marža (metinė) | Turto apyvarta | Nuosavo kapitalo daugiklis |
|---|---|---|---|---|---|
| „Wal-Mart“ parduotuvės | 214785 | 17,2% | 2,8% | 2,44x | 2,56x |
| „Costco“ didmeninė prekyba | 73659 | 20,7% | 2,0% | 3,58x | 2,75x |
| Taikinys | 30005 | 22,9% | 3,9% | 1,86x | 3.42x |
| Doleris generolas | 19982 m | 23,2% | 5,7% | 1,88x | 2,16x |
| Dolerio medžių parduotuvės | 17871 m | 18,3% | 4,3% | 1,32x | 2,91x |
| Burlingtono parduotuvės | 6697 | -290,1% | 3,9% | 2,17x | -51,68x |
| Kainosmartas | 2832 m | 14,7% | 3,1% | 2,65x | 1,72x |
| Didelės partijos | 2228 m | 22,3% | 2,9% | 3,23x | 2,47x |
| Ollie's Sandorio išpardavimas | 1970 m | 7,3% | 4,7% | 0,81x | 1,68x |
šaltinis: ycharts
- Apskritai, nuolaidų parduotuvių vidutinė nuosavo kapitalo grąža yra maždaug 18% (mažiau nei gaiviųjų gėrimų kompanijų ROE, bet daugiau nei automobilių sektoriaus ROE).
- Nuolaidų parduotuvių sektoriaus pelno marža yra mažesnė (mažiau nei 4%), didesnė turto apyvarta ir nuosavo kapitalo daugiklis
- „Wal-Mart“ parduotuvių ROE yra 17,2%, palyginti su „Targets“ nuosavo kapitalo grąža 22,9%.
Inžinerijos ir statybos ROE
Žemiau esančioje lentelėje pateikiamas geriausių inžinerijos ir statybos bendrovių sąrašas kartu su jų rinkos kapitalizacija, ROE ir Dupont ROE išskaidymu.
| vardas | Rinkos kapitalizacija (mln. USD) | Nuosavo kapitalo grąža (metinė) | Pelno marža (metinė) | Turto apyvarta | Nuosavo kapitalo daugiklis |
|---|---|---|---|---|---|
| Fluoras | 7465 | 13,5% | 2,3% | 2,37x | 2,55x |
| Jacobs inžinerijos grupė | 6715 | 4,9% | 1,9% | 1,49x | 1,73x |
| AECOM | 5537 | 2,8% | 0,6% | 1,27x | 4,08x |
| „Quanta“ paslaugos | 5408 | 6,2% | 2,6% | 1,43x | 1,60x |
| „EMCOR“ grupė | 3794 | 12,1% | 2,4% | 1,94x | 2,53x |
| „MasTec“ | 3249 | 12,9% | 2,6% | 1,61x | 2,90x |
| Čikagos tiltas ir geležis | 2985 m | -18,3% | -2,9% | 1,36x | 5,55x |
| „Dycom Industries“ | 2939 m | 24,2% | 4,8% | 1,55x | 3,09x |
| Stantec | 2922 | 8,2% | 3,0% | 1,02x | 2,17x |
| „Tetra Tech“ | 2270 m | 9,7% | 3,2% | 1,43x | 2,07x |
| KBR | 2026 m | -6,7% | -1,4% | 1,03x | 5.47x |
| Granito konstrukcija | 1940 m | 7,4% | 2,6% | 1,46x | 1,94x |
| Mokytojas Perini | 1487 m | 6,4% | 1,9% | 1,23x | 2,60x |
| „Comfort Systems“ JAV | 1354 m | 17,9% | 4,0% | 2,31x | 1,88x |
| „Primoris“ paslaugos | 1224 m | 5,5% | 1,3 proc. | 1,71x | 2,35x |
šaltinis: ycharts
- Apskritai inžinerijos ir statybos bendrovių ROE yra apatinėje pusėje (vidutinė ROE apie 7,1%
- „Dycom“ pramonės šakose ROE yra didesnė visų pirma dėl didesnio pelno maržos (4,8%, palyginti su vidutine 1,9% grupės pelno marža).
- „Chicago Bridge & Iron“ ROE yra neigiama -18,3%, nes ji nuostolinga, o pelno marža yra -2,9%
Interneto įmonių ROE
Žemiau pateikiamas geriausių interneto ir turinio kompanijų investicijų grąžos su rinkos riba ir kitų „Dupont“ akcijų grąžos sąrašas
| vardas | Rinkos kapitalizacija (mln. USD) | Nuosavo kapitalo grąža (metinė) | Pelno marža (metinė) | Turto apyvarta | Nuosavo kapitalo daugiklis |
|---|---|---|---|---|---|
| Abėcėlė | 603174 | 15,0% | 21,6% | 0,54x | 1,20x |
| 404135 | 19,8% | 37,0% | 0,43x | 1,10x | |
| Baidu | 61271 | 13,6% | 16,5% | 0,40x | 1,97x |
| JD.com | 44831 | -12,1% | -1,5% | 1,69x | 4,73 karto |
| „Yahoo!“ | 44563 | -0,7% | -4,1% | 0,11x | 1,55x |
| „NetEase“ | 38326 | 34,9% | 30,4% | 0,69x | 1,52x |
| „Twitter“ | 10962 | -10,2% | -18,1% | 0,37x | 1,49x |
| 10842 m | 15,7% | 16,5% | 0,63x | 1,38x | |
| „VeriSign“ | 8892 | -38,8% | 38,6% | 0,49x | -1,94x |
| „Yandex“ | 7601 | 9,2% | 9,0% | 0,60x | 1,48x |
| Momo | 6797 | 3,0% | 26,3% | 1,02x | 1,16x |
| Varyk Tėti | 6249 | -3,3% | -0,9% | 0,49x | 6,73x |
| IAC / InterActive | 5753 | -2,2% | -1,3% | 0,68 karto | 2,49x |
| 58.com | 5367 | -4,4% | -10,3% | 0,31x | 1,43x |
| SINA | 5094 | 8,6% | 21,8% | 0,24x | 1,60x |
šaltinis: ycharts
- Apskritai interneto ir turinio įmonių ROE labai skiriasi.
- Pažymime, kad abėcėlės („Google“) ROE yra 15%, o „Facebook“ - 19,8%
- Lentelėje yra daug akcijų, turinčių neigiamą ROE, pvz., JD.com (ROE -12,1%), „Yahoo“ (-0,7%), „Twitter“ (-10,2%), „Verisign“ (-38,8%), „Godaddy“ (-3,3%) Visų šių akcijų ROE yra neigiama, nes tai yra nuostolingos įmonės.
Naftos ir dujų įmonių nuosavo kapitalo grąža
Žemiau pateikiamas geriausių naftos ir dujų bendrovių, kurių ROE yra, sąrašas.
| S. Ne | vardas | Rinkos kapitalizacija (mln. USD) | Nuosavo kapitalo grąža (metinė) | Pelno marža (metinė) | Turto apyvarta | Nuosavo kapitalo daugiklis |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | „ConocoPhillips“ | 56465 | -9,7% | -14,8% | 0,27x | 2,57x |
| 2 | EOG ištekliai | 55624 | -8,1% | -14,3% | 0,26x | 2,11x |
| 3 | CNOOC | 52465 | 5,3% | 11,8% | 0,27x | 1,72x |
| 4 | „Occidental Petroleum“ | 48983 | -2,5% | -5,5% | 0,23x | 2,01x |
| 5 | Kanados natūralus | 36148 | -0,8% | -1,9% | 0,18x | 2,23x |
| 6 | Anadarko nafta | 35350 | -24,5% | -39,0% | 0,19x | 3.73x |
| 7 | Gamtos išteklių pradininkas | 31377 | -5,9% | -14,5% | 0,24x | 1,58 karto |
| 8 | „Devon Energy“ | 21267 | -101,1% | -110,0% | 0,43x | 4,18x |
| 9 | Apache | 19448 m | -19,9% | -26,2% | 0,24x | 3,61x |
| 10 | Concho ištekliai | 19331 m | -20,1% | -89,4% | 0,13x | 1,59x |
| 11 | Žemyniniai ištekliai | 16795 m | -7,3% | -13,2% | 0,17x | 3,20x |
| 12 | Hesas | 15275 | -36,2% | -126,6% | 0,17x | 1,97x |
| 13 | Tauri energija | 14600 | -10,2% | -28,6% | 0,16x | 2,26x |
| 14 | Maratono aliejus | 13098 m | -11,9% | -46,0% | 0,14x | 1,77x |
| 15 | „Cimarex Energy“ | 11502 | -16,7% | -34,3% | 0,27x | 1,98x |
šaltinis: ycharts
- Pažymime, kad visų lentelėje išvardytų naftos ir dujų bendrovių kapitalo grąža yra neigiama.
- Tai visų pirma susiję su nuostoliais, kuriuos šios įmonės patiria nuo 2013 m. Dėl sulėtėjusio žaliavų ciklo (nafta).
ROE apribojimai
Net jei atrodo, kad „DuPont Analysis“ neturi jokių apribojimų, yra keli „DuPont Analysis“ apribojimai. Pažiūrėkime -
- Tiek daug įvesties turi būti tiekiama. Taigi, jei skaičiavime yra viena klaida, viskas suklystų. Be to, informacijos šaltinis taip pat turi būti patikimas. Neteisingas skaičiavimas reiškia neteisingą aiškinimą.
- Apskaičiuojant santykius, taip pat reikėtų atsižvelgti į sezoninius veiksnius. „DuPont Analysis“ atveju reikėtų atsižvelgti į sezoninius veiksnius, kurie dažniausiai neįmanomi.
