Privačiojo kapitalo ir darbo sutarčių grąžinimas Pavyzdžiai

Kas yra grąžinimo nuostata?

Sutarties grąžinimo nuostata yra speciali sąlyga, įtraukta į darbo ir finansines sutartis, nurodant išmokėtus pinigus ar išmokas, kurias reikia grąžinti dėl tam tikrų aplinkybių, kurios bus paminėtos sutartyje.

  • Šis terminas labai plačiai naudojamas privataus kapitalo / rizikos draudimo fondų pasaulyje. Tokie fondai paprastai yra steigiami kaip bendroji bendrija, į kurią įtraukia kapitalo vertybinių popierių įmonę arba rizikos draudimo fondo valdytoją kaip pagrindinį partnerį, o investuotojus - kaip ribotą partnerį. Kompensacija paprastai struktūrizuojama taikant 2/20 taisyklę, kai 2% yra valdymo mokesčiai ir 20% kaip skatinamojo mokesčio, jei fondas dirba viršijant nustatytą ribą.
  • Sugrąžinimo nuostata leidžia VP susigrąžinti bet kokią perkeltą sumą, kuri buvo sumokėta per fondo gyvavimo laiką už ankstesnes investicijas į portfelį, siekiant normalizuoti galutinį perkėlimą pagal iš pradžių sutartą procentą. Taigi nuostata dėl grąžinimo neleidžia VP sumokėti papildomos sumos ir vėliau patirti nuostolių.

Kaip veikia „Clawback“ teikimas? - „Yahoo“ atvejų analizė

Anksčiau 2014 m. „Yahoo“ paskelbė atskleidimą, kuriame teigiama, kad įsilaužėliai pavogė duomenis apie 500 milijonų vartotojų. Vėlgi, 2016 m. Gruodžio mėn. „Yahoo“ paskelbė, kad duomenų vagystės galėjo paveikti daugiau nei milijardą sąskaitų. Dėl šių pažeidimų akcininkams praradus daugiau nei 350 milijonų dolerių, SEC ieško, ar „Yahoo“ darbuotojai slėpė duomenų pažeidimus nuo savo klientų ir akcininkų.

„Yahoo“ turėjo grąžinimo nuostatą, o Marrissa Mayer („Yahoo“ generalinė direktorė) moka atlyginimą. Tačiau pagal įmonės politiką susigrąžinimas gali būti įgyvendinamas tik tuo atveju, jei pranešama apie neteisingą finansinę informaciją, iš esmės tik apgaulingo apskaitos atveju. Tai reiškia, kad susigrąžinimas neapima šių įsilaužimų atvejų, o Marrissa Mayers gali būti saugi.

šaltinis: Fortune.com

„Clawback“ teikimo pavyzdžiai

Kai kuriuos susigrąžinimo nuostatų pavyzdžius galima išvardyti taip:

  • Gyvybės draudime pagal grąžinimo nuostatą gali tekti grąžinti mokėjimus, jei draudimas bet kuriuo metu atšaukiamas.
  • Jei gaunami dividendai, jie gali būti susigrąžinti tam tikromis aplinkybėmis, pavyzdžiui, parduodant akcijas per „lock-in“ laikotarpį.
  • Pensijose gali būti grąžinimo nuostatų.
  • Vyriausybės sutartyse su rangovais gali būti susigrąžinti mokėjimai rangovams, jei nesilaikoma tam tikrų reikalavimų.
  • Pagal vadovų darbo užmokesčio susitarimus dėl grąžinimo gali būti reikalaujama, kad vadovas grąžintų organizacijai nurodytas sumas, jei vadovas pažeidžia nekonkuravimo susitarimą ir per tam tikrą laiką prisijungia prie kito konkurento palikęs įmonę.

Privataus kapitalo grąžinimo apskaičiavimas

GP susigrąžinimo nuostatos gali reikalauti, kad jie grąžintų perteklinius atlyginimus, jei tenkinama kuri nors iš šių sąlygų:

  1. Ribotam partneriui (LP) nebuvo suteikta lengvatinė grąža, kuri paprastai siekia 8–11%
  2. Bendrosios praktikos gydytojas gavo uždirbtas palūkanas (pelną, viršijantį investicijas), viršijančius sutartyje nustatytą normą (paprastai 20%, bet nekilnojamojo turto fondams dažnai mažiau)
  3. Ribotas partneris negavo savo pelno dalies „pasivijimo laikotarpiu“. Paprastai po pageidaujamos grąžos paskirstytos palūkanos paprastai paskirstomos kaip 20% VP ir 80% bendrosios praktikos gydytojui (arba kai kuriais atvejais tai gali būti 50-50), kol GP gaus 20% viso pelno suma.

„Clawback“ teikimo pavyzdys - „Wells Fargo“

2016 m. Rugsėjo mėn. „Wells Fargo“ buvo nubausta 185 milijonų dolerių bauda už sukčiavimą per daugelį metų, įskaitant kredito kortelių atidarymą be kliento sutikimo, suklastotų el. Pašto paskyrų kūrimą, norint užsiregistruoti klientams naudotis internetinės bankininkystės paslaugomis, ir privertė klientus kaupti delspinigius savo sąskaitose. niekada net nežinojo, kad turi. „Wells Fargo“ taip pat atleido 5300 darbuotojų, susijusių su sukčiavimu.

„Wells Fargo“ paskelbė, kad „grąžins“ 41 mln. JAV dolerių kompensaciją iš jų vadovo Johno G Stumpfo.

Kelias pirmyn

  • JAV reguliavimo institucijos svarsto bankus atidėti kompensacijas vyresniems pareigūnams ir leisti susigrąžinti neteisingus sprendimus ar neteisėtus veiksmus per pastaruosius 7 metus. Numatyta, kad įstatymas įsigaliotų 2019 m., O reguliavimo institucijos stengiasi, kad jis būtų parengtas anksčiausiai. Nors bankų teisiniai patarėjai yra susirūpinę, kad dėl „Wells Fargo“ skandalo jie savo pasiūlyme nustatys griežtesnius ir konkrečius reikalavimus, pavyzdžiui, reikalaus bankų per trumpą laiką (mažiau nei per 30 dienų) nuspręsti dėl pinigų grąžinimo. kompensaciją, nustačius bet kokį netinkamą elgesį.
  • Po 2008 m. Finansinės krizės visų griežčiausių JAV bankų buvo sugriežtintos grąžinimo nuostatos, visų pirma siekiant, kad vadovai būtų atsakingi už rizikos prisiėmimą. Tačiau siūlomas grąžinimo laikotarpis yra 3 metai, o tai yra žymiai mažiau nei dabartinis 7 metų laikotarpis.
  • Didžioji Britanija praėjusiais metais įvedė įstatymus, leidžiančius bankams ir finansų institucijoms siekti išieškoti premijas iš bankininkų, kurie laikomi neatsakingai veikę iki 10 metų nuo jų išmokėjimo. „Standard Chartered Bank“ teigė, kad susigrąžins net 150 vyresniųjų darbuotojų premijas, jei bus pripažinta kalta pažeidus vidaus riziką. Taip pat reikėtų pažymėti, kad pinigų grąžinimas iš žmonių, kurie jau paliko banką, gali susidurti su finansiniais ir teisiniais sunkumais.
  • Taisyklės skirtinguose bankuose skiriasi, tačiau jos paprastai leidžia bankams grąžinti akcijų apdovanojimus arba bausti už netinkamą elgesį, prisiimant nepagrįstą riziką ar esant prastam rezultatui. Vadovai taip pat gali būti nubausti, jei bankai turi pakartoti jo rezultatus reikšminga suma.