10 geriausių ekonominių rodiklių - ką žiūrėti ir kodėl | „WallstreetMojo“
Ekonominiai rodikliai
Dar prieš pradedant nagrinėti turinį, aukščiau pateikta tema yra subjektyvi, jau nekalbant apie tai, kad ji gali būti gana klaidinanti. Štai kodėl?
- Leiskite jums pasakyti teisingai ir tiesiai, kad yra lengvai daugiau nei dešimt rodiklių. Galėtumėte ginčytis savo naudai, temos pradžioje išskirdami žodį „the“. Tai yra tarsi eilėraščio apie „Gėlę“ sukūrimas, iš tikrųjų neminint, kokia gėlė yra minima, paliekant atspėti, kuri gėlė ji yra. Panašiai ši tema yra subjektyvi iš prigimties.
- Aš, rašytojas, galbūt nesu geriausias šioje srityje vien dėl to, kad niekas nėra geriausias finansų ir ekonomikos srityje. Daugelis žmonių gali būti puikūs, bet ne visi visada yra teisūs - todėl nesijaudinkite dėl IQ. Taigi dešimt paminėtų rodiklių gali būti ne visada geriausi rodikliai. Ar Rogeris Federeris yra didžiausias tenisininkas? Ar šiuo klausimu Warrenas Buffettas yra geriausias investuotojas? Jei esate investicijų ekspertas, jūsų dešimtukas gali skirtis ne tik nuo mano, bet ir nuo pono Buffetto.
- Trečioji priežastis yra subtili, tačiau akivaizdi, nes tai jus, skaitytoją, domintų, kad tai yra jūsų investicijų sprendimų raktas į sėkmę. Taigi čia yra atsisakymas, kurio nesitikėjote - minėti rodikliai paprastai yra pažvelgti į rodiklius ir gali būti naudojami priimant sprendimus dėl investavimo savo rizika. Man malonu tai jums nurodyti.
Peržiūrėję aukščiau pateiktus įspėjimus, reikia atkreipti dėmesį į keletą kitų dalykų:
- Šie dešimt ekonominių rodiklių iš tikrųjų yra gana kritiški šių dienų laikais, atsižvelgiant į visą finansų pasaulyje atsirandantį disbalansą. Perskaitykite straipsnius ir sužinosite apie daugybę pasaulinių įvykių. Norint gerai apibendrinti įvykius, kuriuose pateikiamos naujienos, jie buvo naudojami kaip pavyzdžiai, rodantys dešimt rodiklių, kuriuos pamatysite.
- Pateikti rodikliai stengsis kuo daugiau aprėpti įtraukdami kelis kitus veiksnius, kurie yra rodiklio dalis, kad padėtų įvertinti jų tarpusavio ryšį.
- Atsižvelgiant į tai, kad šie dešimt rodiklių yra subjektyvūs, kai kurie iš jų gali būti nerasti kitame straipsnyje, jei „Google“ naudojate tą pačią antraštę. Konkrečiai pažymėtina, kad čia paminėti nėra iš kelių „Google“ paieškų rinkinio.
- Aš nuoširdžiai tikiuosi, kad tai perskaitę patobulinsite savo žinias ir pradėsite kitaip žvelgti į finansų pasaulį.
- Nurodyti rodikliai nėra eilės tvarka, nes „grožis slypi žiūrovo akyse“ - grožis dažnai slypi.
Taigi pradėkime nuo tikrai įdomaus dalyko po atsargios ir išsamios įžangos - dešimt geriausių rodiklių, į kuriuos reikia atkreipti dėmesį ir kodėl jų turėtumėte saugotis [pasak manęs, rašytojos]. Du dalykai, kuriuos reikia atkreipti dėmesį prieš pradedant - pagrindinis rodiklis yra tas, kuris padeda nustatyti ekonominius pokyčius, o atsilikęs rodiklis seka ekonomikos pokyčius.
10 geriausių ekonominių rodiklių
# 1 - BVP ir BVP augimo rodikliai
Paprastai atsilikęs rodiklis yra pagrindinis veiksnys, į kurį reikia atkreipti dėmesį. Pažvelkite į finansų naujienas ir pastebėtumėte, kad TVF ar kita institucija patikslino šalies BVP augimo tempo prognozę. BVP arba bendrasis vidaus produktas yra šalyje pagamintų prekių ir paslaugų piniginė vertė.
Kodėl šis ekonominis rodiklis yra?
Jie yra svarbūs ne tik todėl, kad svarbiausios institucijos juos laiko pagrindiniu veiksniu, bet tam tikra prasme šalies vertę galėtų atspindėti BVP. BVP augimo tempas, jei jis nuoseklus, akivaizdžiai laikomas geru. Neseniai kilo diskusijų dėl Indijos BVP augimo tempo, nes ji laikoma sparčiausiai augančia ekonomika pasaulyje. Tai kelia papildomų komplikacijų, jei kyla abejonių dėl pagrindinių skaičių autentiškumo. Blogiau tai, kad Kinijos BVP skaičius keletą metų nebuvo laikomas teisingu, įskaitant ir laiką, kai tai buvo sparčiausiai auganti ekonomika.
šaltinis: pasaulio bankas
# 2 - skola; Skolos santykiai ir; Skolos ciklai
Tai yra pagrindinis rodiklis. Gana didelė tema savaime, bet labai svarbi, skola iš esmės yra pinigų skolinimasis ir yra dviejų formų: privati skola [korporacijų ir kitų institucijų išleista skola, asmenų / asmenų grupės (-ių) paimtos paskolos] ir valstybės skola.[vyriausybės (-ių) skoliniai]. Pasiskolinti pinigai gali būti naudojami įvairiais būdais, priklausomai nuo to, kas išleidžia skolą - finansuoti turto pirkimus, mokėti akcininkų turėtojams, finansuoti projektus, prisiimti svertinę riziką prekyboje ir kt. mokesčiai [pageidautina iš teisėtų pajamų!], skola tampa rizikinga ir gali ją pertvarkyti visam laikui, o blogiausiu atveju - neįvykdyti skolos arba nesumokėti mokėtinos sumos. Taigi yra riba, kiek skolų galima / reikėtų imti. Kiti skolos paėmimo būdai yra šalies viduje arba iš užsienio.
Skolos santykis priklauso nuo to, kas ima skolą, ir skiriasi nuo skolos ir nuosavo kapitalo santykio iki skolos ir BVP santykio.
Skolos ciklai yra trumpalaikių skolų ciklai, trunkantys maždaug 5–8 metus (2008 m. Finansinė krizė užbaigė trumpo laikotarpio skolų ciklą, kuris prasidėjo po taškinio burbulo), ir ilgalaikius skolų ciklus, kurie gali atsirasti vieną kartą per metus. gyvenimas. Manoma, kad didžioji 4-ojo dešimtmečio depresija pažymėjo ilgalaikio skolų ciklo laikotarpį, kuris baigėsi 1940-aisiais, kai pasaulio skola ir BVP išaugo maždaug 280%. Vėlgi 2013 m. Šis santykis buvo maždaug 360% ir manoma, kad jis pamažu eina į pabaigą. Tai labai įdomi tema, į kurią atkreipia dėmesį „Bridgewater Associates“ generalinis direktorius Ray Dalio.
Kodėl jie yra?
Po 2008 m. Finansų nuosmukio daugelyje šalių žemesnės palūkanų normos buvo priverstos skatinti augimą ir investicijas. Tai paskatino skolintis ir skoloti ekonomiką, tačiau, deja, mažai augo. Kaip minėta, pasaulinė skola ir BVP buvo beveik 360%. Kinija, kuri, be abejo, buvo geriausia ekonomika po krizės, atsižvelgiant į jos didžiulį augimą, šiuo metu turi didžiulį skolos ir BVP, kuris siekia apie 280%, ir tai yra didžiausias visų ekonominių rodiklių rodiklis. Nerimą kelia tai, kad Kinija lėtėja, nors jos skola šiuo metu vertinama kaip tinkama dėl savo valiutų atsargų, ankstesnių augimo pajamų ir kt. Perteklinė skola, turinti nedidelį augimą, sumažintų valstybės kredito reitingą, o ne sukeltų daug problemų.
Panašiais liūdnais epizodais, susijusiais su skolomis, susiduria daugelis valstybių - neseniai Puerto Rikas neįvykdė valstybės skolos. Netolimoje praeityje Argentina ir Graikija priartėjo prie skolų nevykdančių asmenų; 1998 m. LTCM rizikos draudimo fondų krizės metu Rusija, be kitų pavyzdžių, neįvykdė valstybės skolos.
# 3 - Infliacija ir infliacijos lūkesčiai - jų draugai ir priešai
Nors manote, kad nėra daug ką paaiškinti apie infliaciją, kaip jau žinote, galite klysti. Infliacija pasireiškia skirtingomis formomis ir man yra neaiškus rodiklis (į kurį nenorėčiau gilintis), tačiau jis buvo ir bus tikrai svarbus ekonomistams, ekonomikai, politikos formuotojams, investuotojams ir prekybininkams. Be įvairių tipų infliacijos, dažniausiai naudojama metrika yra vartotojų kainų indeksas [VKI], didmeninės kainos indeksas [WPI], asmeninio vartojimo išlaidos [PCE] ir BVP defliatorius. Apskritai dėl per didelės infliacijos gali sumažėti valiutos kursas, pakilti aukštos palūkanų normos, pakilti paklausa ir pasiūla bei sprogti kainos - ekonominis terorizmas, kai visi yra įkaitai.
Infliacijos lūkesčiai lemia infliacijos raidą ateityje. Jis apskaičiuojamas įvairiais būdais. Norint paminėti keletą dalykų, palūkanų normų apsikeitimo sandorių 5 metų palūkanų norma per 5 metus [dar vadinama 5 metais į priekį] ir iždo infliacijos indeksuotų obligacijų arba TIPS [Treasury Inflation-Protected Securities] vidutinės trukmės išankstinės palūkanų normos.
Draugai ir priešai: Tokie rodikliai kaip darbo užmokesčio kainų indeksas, darbo vietų augimas, nedarbo skaičiai, darbo užmokesčio skaičiai kartais gali padidinti arba pakelti infliaciją. Tai atsiliekantys ekonominio stabilumo rodikliai. Tiesiog norėčiau pasakyti, kad rodiklis, kurį norėtumėte pamatyti, yra „Philips“ kreivė [diagrama, kurioje lyginami nedarbo lygis ir infliacija].
Kodėl jie yra?
Dabartinėje lėto augimo ir dezinfliacijos aplinkoje (nereikia painioti su defliacija) infliacija laikoma gyvybiškai svarbia. JAV, JK, Euro zonoje ir Australijoje buvo atliktas dezinfliacijos skaitytuvas. Anksčiau hiperinfliacija buvo baimė. Devintojo dešimtmečio pradžioje JAV infliacija beveik palietė 15%, o Paulas Volckeris, tuometinis Fed rezervų pirmininkas, padidino palūkanų normas (federalinių fondų palūkanų normą) nuo maždaug 10% iki 20%, o po to buvo recesija kaip ir aplinka. Infliacija yra pagrindinis rodiklis norint sužinoti, ar jūsų šalies ir kitų šalių ekonomika yra tinkama.
# 4 - Valiutos kurso stabilumas
Čia svarbus žodis „stabilumas“. Valiutos kursas paprastai lyginamas su JAV doleriu. Tai mums nurodo, kiek gautų vienas JAV dolerio [USD] vienetas, kalbant apie vidaus valiutą. Pavyzdžiui, Indijos kursas siekia 67 Rs už JAV dolerį. Valiutų kursuose turime sutelkti dvi sritis. Nominalus efektyvusis valiutos kursas [NEER], kuris koreguoja valiutos kursą, įvertintą pagal prekybą su kitomis šalimis. Realus efektyvus valiutos kursas [REER] koreguoja valiutos kursą, lygindamas jį su kitų valiutų krepšeliu, pakoreguotu pagal infliaciją. To pakanka žinoti apie dabar!
Kodėl jie yra?
Centriniai bankai kartais nuvertina savo valiutos kursą, kad padidintų infliaciją ir padidintų eksportą, ir vertina valiutos kursą, kad būtų elgiamasi priešingai. Laikui bėgant, jei valiutų kursai ir toliau krinta, tai rodo, kad šalis nėra geroje padėtyje ir investuotojai iš jų atsitraukia. Tai veda prie tolesnio nuvertėjimo ir sukelia daug nestabilumo, kurį gali būti sunku išspręsti. Prisimenu laiką, kai Indijos rupija [INR] siekė 45 USD iki USD, o tai atrodė normalu. Dabar jis siekia USD 67 ir atrodo normalus. Tačiau 2014 m. Buvo laikas, kai INR smarkiai krito, ir galima teigti, kad jis vis dar labai mažėja. Tačiau REER pagrindu jis pasirodė geriau nei kitos valiutos, todėl INR yra viena iš geriausių valiutų per pastaruosius kelerius metus.Tačiau Brazilijos realas ir daugelis kitų valiutų pasirodė esančios gana prastai, pabrėždamos jų ekonomikos būklę. Apie Kinijos valiutos devalvaciją, taip sakant, 2015 m. Rugpjūčio mėn., Žinotumėte, kai juosta yra maždaug 6,20 CNY / USD iki maždaug 6,32 CNY.
šaltinis: „Bloomberg“
# 5 - palūkanų normos - politikos normos ir iždo obligacijų normos
Tai tikrai paprastas, bet kritinis dalykas. Pinigų ekonomika ir politika rodo, kad palūkanų normos daugiausia skatina ekonominę veiklą. Nors galima ginčytis, jie yra vienas iš svarbiausių veiksnių. Centrinių bankų nustatytos politikos normos buvo vertinamos dar labiau susidomėjus ir tikintis nei Rogeris Federeris, laimėjęs 18-ąjį „Grand Slam“. Netgi dalinis judėjimas šiais laikais yra vertinamas kaip numatomas didelis paspirtis ar biustas. Politikos tarifai yra ir atsilikęs, ir pagrindinis rodiklis, jei atvirai. Kai indėlių / vertybinių popierių palūkanų norma [nominali palūkanų norma] koreguojama atsižvelgiant į infliacijos normas, gauname realią palūkanų normą, kurią infliacija palieka nemodifikuota [Nominalioji norma atėmus infliacijos normą yra maždaug realioji norma]. Stabilios tiek nominalios, tiek realios palūkanų normos, palyginti su valiutų kursais, infliacija,o kitos ekonomikos yra vertinamos kaip stiprybės signalas [kad ir kas būtų verta]. jos ???
Iždo obligacijų arba obligacijų palūkanų norma, kuri paprastai yra 10 metų palūkanų norma (ir laikoma etaloniniu nerizikingu turtu), taip pat yra pagrindinis rodiklis ir gali pasakyti, ar aplinkoje yra nuosmukis. Kartais T-obligacijų ir akcijų rinkos nukreipimas ir koreliacija gali padaryti esmines išvadas prekybininkams.
Kodėl jie yra?
Vėlai 10 metų etalonas Vokietijos, Šveicarijos, Japonijos ir dar kelių šalių iždo obligacijoms buvo suteikiamos neigiamos palūkanų normos [jūs skolinate pinigus ir mažiau grąžinate, kai mokėtina suma - pakankamai beprotiška, bet tai pasaulis mes gyvename]. Neigiamos šalių šalių palūkanų normos rodo prastą ekonomiką, o labai žemos ar neigiamos 10 metų obligacijų palūkanos gali rodyti didelę saugaus investavimo ar galimą nuosmukį, jei iždo pajamingumo kreivė žemyn. Per 2008 m. Finansų krizę, apie kurią mes žinojome, kredito skirtumas padidėjo ant stogo ir sukėlė įmonių nerimą bei įsipareigojimų nevykdymą.
šaltinis: „Bloomberg“
# 6 - aukso ir kitų metalų kainos
Auksas laikomas saugiu turtu ir yra linkęs brangti, jei pasaulio ekonomikoje yra recesija, kaip tendencija, kaip ir JAV ir Vokietijos obligacijų kainos. Nors aukso kainų pokyčiuose yra giliau suprantamų aspektų, taip pat reikia atkreipti dėmesį į kitus tauriuosius metalus, pavyzdžiui, sidabro ir platinos kainas, kad patvirtintume mūsų požiūrį į auksą. Buvo atlikti keli šių metalų koreliacijų tyrimai. Galima teigti, kad auksas taip pat laikomas apsidraudimu nuo infliacijos ekonomikoje.
Kodėl jie yra?
2015 m. Gruodžio mėn. Nenuostabu, aukso kainos beveik nepalietė 1050 USD / oz. Kintanti kritinė pasaulio spalva nuo vidutiniškai saugaus iki rizikingo sukėlė didelį aukso pinigų paskirstymą ir šiuo metu jos prekyba siekia 1350 USD / oz.
šaltinis: aukso luitas
# 7 - akcijų rinkos ir kintamumas
Svarbiausias rodiklis - jie yra pirmasis dalykas, į kurį atkreipiame dėmesį ryte, jei turite pinigų. Tai atspindi investuotojų ir prekybininkų požiūrį į bendroves, sudarančias akcijų indeksą, ir makro sprendimus, turinčius įtakos šioms nuostatoms. Nepastovumas yra rizika, kurią matome dėl didelių svyravimų abiejose indekso pusėse, tačiau yra labiau linkusi į neigiamą pusę - rinkos nepastovumas matuojamas pagal nepastovumo indeksą.
Kodėl jie yra?
Kadangi jie yra svarbūs rodikliai, į juos nereikėtų žiūrėti atskirai. 2015 m. Liepos mėn. Pastebėtas tam tikras neatitikimas tarp JAV nepastovumo indekso ir įmokų už kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandorius [CDS sutartys naudojamos kaip draudimas apsaugoti nuo įsipareigojimų neįvykdymo įvykių], nes jos paprastai juda kartu. 2008 m. Krizė, „Brexit“ referendumo rezultatas 2016 m. Birželio 23 d., 1987 m. Dow Joneso katastrofa yra keletas nepastovumo, kurio rinkos neįsivaizdavo! Kartais nepastovumo indeksas ir T obligacijų pajamingumas judėjo kartu, o tai gali sukelti klaidingą turto klasių kainų jausmą - kadangi didesnis nepastovumas verčia žmones investuoti pinigus į saugius vertybinius popierius, tokius kaip T obligacijos, taip pakeldami jų kainas ir palūkanas. (obligacijų kainos ir pajamingumas yra atvirkščiai susiję). Geras rodiklis, tiesa?
# 8 - rizikos premijos
Rizikos premijos paprastai yra atsilikę rodikliai, leidžiantys suvokti suvokiamą skirtingų vertybinių popierių / indeksų rizikingumą. Paprasčiau tariant, tai yra papildoma tikėtina grąža, susidurianti su nepastovumu ir rizika, susijusia su vertybiniais popieriais ar indeksu. Makro pagrindu didesnės šalies rizikos premijos rodo didesnę numatomą grąžą, tačiau su didesne rizika. Kartu su lėtu augimu ir kitais sulėtėjimais tai gali paveikti kredito reitingų agentūrų, tokių kaip „Fitch“, „S&P“, „Moody's“ ir kt., Suteiktą šalies kredito reitingą.
Kredito skirtumai / premijos nurodo papildomą pajamingumą, reikalingą skolos vertybiniams popieriams, turintiems riziką, palyginti su palyginama T obligacijų norma, kuri laikoma nerizikinga. Didesnis skirtumas rodo didesnę suvokiamą riziką ekonomikoje. Kitos svarbios rizikos premijų rūšys, kurių reikia ieškoti, yra likvidumo įmokos, neprivalomumo įmokos, CDS skirtumai ir infliacijos įmokos.
Kodėl jie yra?
Per 2008 m. Krizę kreditų skirtumas padidėjo virš stogo. Žemiau yra CDS įmokų diagrama apie 2008 m. Krizę. Čia jie buvo kredito rizikos rodiklis kaupiantis ekonomikai.
šaltinis: Markit
# 9 - biudžetai; Deficitas ir perteklius ir; TUI teka
gera vyriausybė, žengianti laipsniškus žingsnius ir bandanti pasiekti savo biudžeto tikslus, paprastai yra apdovanota, o tai yra geri vertybinių popierių rinkos rezultatai, galimi TUI (tiesioginės užsienio investicijos), geresnis kredito reitingas ir kt. Turi būti finansuojamas didesnis deficitas ir jis yra paprastai tai daroma išleidžiant valstybės skolą, taip renkant pinigus. Tai vėl siejama su skolos spirale ir silpstančiais valiutų kursais. Perteklius sumažintų skolas, tačiau gali sumažinti paskatas tęsti reformas, atsižvelgiant į tai, kad ekonomika atrodo stipri. Stiprūs ir nuoseklūs TUI srautai yra nedviprasmiškas gėris, o silpnumas rodytų, kad sumažėjo bulių nuotaikos.
Kodėl jie yra?
Japonijoje yra einamosios sąskaitos perteklius, tačiau per pastaruosius 20 nelyginių metų jie buvo išsiųsti valytojams ekonomikos augimo požiūriu ir atrodo, kad yra nuostolingas pasiūlymas investuoti. Panašu, kad JK naudojasi einamosios sąskaitos deficitu supainioti su Kanados doleriu, kuris taip pat yra CAD]. Indija sumažino savo CAD nuo maždaug 3,5% BVP iki 1,4% BVP, daugiausia dėl mažesnių naftos kainų - tai vėl padidino investuotojų požiūrį į Indiją.
# 10 - žalios naftos kainos
Tai tapo dar svarbiau, nes žalia nafta sumažėjo nuo maždaug 120 USD už barelį iki 50 USD už barelį 2015 m., O vėliau iki mažiau nei 25 USD už barelį 2016 m. Pradžioje. Jei to nežinojote, pateikiame jums pateiktą grafiką!
Žalia nafta yra pagrindinis komponentas, linkęs teigiamai paveikti žalios importo ekonomiką ir su energija susijusias pramonės šakas, kai jos kaina krenta, jei jos yra grynosios importuotojos, ir neigiamai, jei jos yra grynosios eksportuotojos.
Kodėl jie yra?
Dėl naftos kainų kritimo tokioms šalims kaip Indija buvo naudingas jų CAD kritimas, o kitoms, pavyzdžiui, Persijos įlankos valstybėms, Rusijai ir Venesuelai, susidūrus su dideliu valiutų svyravimu ir deficitu dėl priklausomybės nuo naftos, būdamos eksportuotojos. Atsižvelgiant į tai, kad OPEC [Naftą eksportuojančių šalių organizacija] vis dar vyrauja žalios naftos kainos kontrolė, užsispyrimas mažinti gamybą, dėl kurio kils naftos kainos, kelia problemų. Taip yra todėl, kad jie konkuruoja su alternatyviais ištekliais, vadinamais skalūnų dujomis, ir tarpusavyje, ypač su Saudo Arabija ir Iranu.
šaltinis: „Bloomberg“
Ekonominiai rodikliai. Išvada
Mes galbūt apėmėme visą ekonominių rodiklių spektrą, kad jie būtų svarbūs kiekvienoje kategorijoje. Techniškai yra lengvai paminėta daugiau nei 10 ekonominių rodiklių. Atminkite, kad politiniai veiksniai yra vienodai svarbūs ir turi būti siejami su ekonominiais.
Svarbiausias ekonominis rodiklis, kurį reikia pasirinkti iš aukščiau nurodytų dešimties? Geriausias ir svarbiausias iš visų yra jų visų derinimas. Sėkmės dirbant!
