seychellesartprojects.org

Kas yra sujungimas?

Susijungimas yra dviejų ar daugiau bendrovių, žinomų kaip jungiančios bendrovės, sujungimas arba sujungimas, paprastai tos pačios ar panašios veiklos kryptimis veikiančios bendrovės, kad būtų suformuota visiškai nauja įmonė, žinoma kaip sujungta įmonė, turinti naują teisinį egzistavimą, tačiau turinti tuos pačius esamus akcininkus ir turtą. & įsipareigojimai.

Pradedant nuo pagrindų, dažniausiai priimamas apibrėžimas

1. Susijungimas yra dviejų ar daugiau bendrovių sujungimas į naują subjektą. A ir B kompanijos susijungia ir sukuria naują įmonę C.
2. Tai taip pat apima absorbciją . Absorbcija iš esmės reiškia, kad įmonė A perima įmonę B, o B likviduojama.

Du bendrai vartojami terminai jungiant bendroves yra „ perleidžianti įmonė“ ir „perėmėja įmonė“.

Perduodanti įmonė yra susijungianti įmonė, o perėmėja - sujungta įmonė.

Susijungimo rūšys

Susijungimo pobūdis

Teigiama, kad tai yra susijungimas, jei tenkinamos šios penkios sąlygos:

• Visas perleidžiančios įmonės turtas ir įsipareigojimai sujungus tampa perėmėjos įmonės turtu ir įsipareigojimais.
• Akcininkai, turintys ne mažiau kaip 90% perleidžiančios bendrovės nuosavų akcijų nominalios vertės (išskyrus nuosavybės akcijas, kurias tuoj pat prieš jungimą jau turėjo prieš pat susijungimą įgijusi bendrovė, jos dukterinės įmonės ar jų paskirti asmenys), tampa akcininkų perimanti įmonė pagal susijungimą.
• Atlyginimą už gautiną sumą perleidžiančios bendrovės akcininkų, kurie sutinka tapti įmonės, į kurią patenka, nuosavybės akcininkais, įmonė perleidžia tik išleisdama perduodančios bendrovės nuosavų akcijų emisiją, išskyrus tai, kad gali būti sumokėti pinigai už bet kokios dalinės akcijos.
• Perdavusios įmonės verslą po susijungimo ketinama vykdyti perėmėjui.
• Negalima koreguoti perleidžiančios įmonės turto ir įsipareigojimų balansinės vertės, kai jie įtraukiami į įmonės gavėjos finansinę atskaitomybę, išskyrus tai, kad būtų užtikrintas apskaitos politikos vienodumas.

Pirkimo pobūdis

Jei kuri nors iš minėtų sąlygų nėra įvykdyta, sakoma, kad tai yra pirkimo pobūdis.

Susijungimo poreikis

1. Tai padeda pasinaudoti įvairiomis mokesčių lengvatomis. Daug kartų tai vyksta kaip mokesčių planavimo priemonė.
2. Susivienydamos sujungimo būdu, įmonės naudojasi didele masto ekonomija.
3. Tai taip pat padeda panaikinti konkurenciją tarp panašios pramonės šakų. Kartais tai taip pat padeda sukurti monopoliją rinkoje.
4. Tai visada vertinama kaip augimo piktograma, ji paprastai padidina įmonių vertę.
5. Tai teikia ateities perspektyvas finansų ir kapitalo augimui ir plėtrai.
6. Tai suteikia sinergijos pranašumų. Paprasčiau tariant, tai reiškia naudą, gautą dėl derinio.

Susijungimo procesas 

Teisinės procedūros

Per visą procesą reikia pasirūpinti įvairiais įstatymais, taisyklėmis, reglamentais, įstatymais ir kt. Skirtingų įstatymų taikymas kiekvienu atveju skiriasi. Kiekvienas atvejis turi būti nagrinėjamas atskirai nustatant taikomų įstatymų taikymo sritį. Be to, ji skiriasi kiekvienoje šalyje. Pvz .: Indijoje turi būti vadovaujamasi įmonių teise, SEBI įstatymu, RBI taisyklėmis ir nuostatais, FEMA, pajamų mokesčio įstatymu ir kt. Šie įstatymai numato visos veiklos, vykdomos pagal jungimo schemą, teisinį pagrindą. Suderinimo schemos rengimas, valdybos posėdžių vykdymas, valdybos pritarimo, akcininkų sutikimo gavimas, įvairių formų pateikimas ROC, vertybinių popierių biržų informavimas, reklama laikraščiuose ir kt. Yra keli teisiniai veiksmai.Viską reikia padaryti pagal atitinkamų šalių teisinius akiratį.

Kitos procedūros

• Atliekamas deramas įmonių restruktūrizavimo reformų, tokių kaip jungimas, atidumas, leidžiantis suprasti, ar sandoriai yra perspektyvūs, ar ne. Ji atsižvelgia į įvairius aspektus, todėl yra įvairių rūšių išsamaus patikrinimo, pvz., Finansinis, teisinis patikrinimas, operatyvus patikrinimas ir kt.
• Vertinimas atliekamas įmonėms, kurios jungiasi. Iš esmės, vertinimas prieš ir po sujungimo atliekamas ir lyginamas, norint žinoti vertę ar vertę. Dabar vertinimas iš viso yra labai plati sritis, kuri yra subjektyvus, pagrįstas daugeliu faktų ir prielaidų.
• Toliau ateina sandoris, kurį vienas pateikia kitam (-iems), ketinančiam susivienyti. Šio sandorio sudarymas yra varginanti užduotis. Daugelis derybų vyksta susijungimo procese. Derybos taip pat yra labai svarbus įgūdis, nes to labai reikia norint sėkmingai sudaryti ir užbaigti sandorį.
• Išlaidos yra labai didelės, todėl prieš atliekant bet kokį sujungimą reikia atlikti CBA analizę. Dėl tokių išlaidų pasidalijimo ar padengimo turi būti nuspręsta iš anksto.
• Galiausiai šalys pasirašo teisinį susitarimą dėl jungimo. Tikras testas prasideda nuo jo pradžios. Sėkmingas sandoris neturėtų apsiriboti vien tik dokumentais, tačiau po jungimo operacijos turėtų būti naudingos ir rezultatams, kurių tikėjosi įmonės.

Susijungimo problemos

1. Nors pokyčiai yra gamtos dėsnis. Mes visi sutinkame su šiuo klausimu, kad pokyčiai yra sunkūs ir nėra lengvai jiems palankūs, tas pats pasakytina apie susijungimus.
2. Yra kultūrinių skirtumų, ypač tarpvalstybinio susijungimo atveju. Žmonės dirba ne harmoningai, yra nepasitenkinimo požymių.
3. Neįmanoma kiekvieną kartą iš susivienijimų gauti abipusę naudą. Reikia būti visada pasirengusiam išbandymams ir sunkumams.
4. Vadovybės požiūris ne visada yra draugiškas, priešiškas vadovybės požiūris yra pavojaus ženklas.

Susijungimo naujausiais laikais pavyzdžiai

„Heinz and Kraft Foods“

• Įdomiausias daugelio iš mūsų tiriamas susijungimas, ar Heinzo ir Krafto maistas įdomu, kodėl? Nes mes mėgstame maistą, ar ne? Be to, šie susijungimo dalykai yra keletas dėmesio vertų dalykų:
• Šis susijungimas buvo svarbus dėl to, kad jame dalyvavo du milžinai maisto pramonėje.
• Susijungimas padėjo padidinti metinius pardavimus ir nustatyti didžiausią rinkos dalį pasaulyje, konkrečiau - JAV.
• Tikėtasi, kad sinergijos nauda bus susijungusi tarptautinio augimo ir masto ekonomijos forma.
• Tikėtasi sutaupyti sąnaudų dėl sujungtų operacijų. Siekiant sumažinti išlaidas, buvo priimtos skirtingos strategijos.
• Susijungimo kaina siekė maždaug 42 mlrd. USD. Susijungimas buvo horizontalus susijungimas.

„Toyota“ susijungimai

• „Toyota“ susijungimai yra ypatingi susijungimų tipai, unikalus jų susijungimo bruožas yra tai, kad jie tiki plėtra vidinėmis priemonėmis.
• Susijungimai įvyko tarp dviejų tos pačios patronuojančios bendrovės dukterinių įmonių.
• Tokio susijungimo motyvas yra vidinių procesų tobulinimas, panaudojant vienas kito stipriąsias puses ir stiprinant bendravimą.

„E-Bay“ ir „Paypal“

• Šio „E-Bay“ ir „Paypal“ susijungimo priežastis buvo priklausomybė vienas nuo kito.
• „Paypal“ didžiąją dalį savo pajamų priklausė nuo „E-bay“.
• Mokėjimo įmonės yra priklausomos nuo operacijų apimties, o „Paypal“ priklausė nuo „E-bay“.
• Šis susijungimas negalėjo tęstis ilgai ir vėl „E-bay“ ir „Paypal“ išsiskyrė maždaug po 12 metų jos vienybės.
• Susijungimo kaina siekė maždaug 1,5 mlrd. USD.

„Dow Chemical & Dupont“

• Šis susijungimas įvyko, nes investuotojai norėjo turėti geriau diversifikuotą savo investicijų portfelį.
• „Dupont“ dirbo sėklų pramonėje, o „Dow“ - chemijos pramonėje.
• Strategiškai buvo suplanuotas šių retų pramonės šakų sujungimas, kad būtų pasiektos geriausios pozicijos žemės ūkio srityje.
• Susijungimo kaina siekė maždaug 130 mlrd. USD. Susijungimas yra tam tikras vertikalus susijungimas.

„Citicorp“ ir keliautojų grupė

• Šis susijungimas turėjo sukurti vieną didžiausių susijungimų bankinių, draudimo ir investicinių operacijų finansinių paslaugų sektoriuje.
• Tai buvo daroma siekiant suburti įvairius klientus, kurie naudojasi finansinėmis paslaugomis ir kurie nori investuoti į rinkas. Šis žingsnis padidintų jo klientų skaičių atskirais lygiais.
• Taikant šią priemonę, investiciniai produktai buvo prieinami visų rūšių klientams.
• Susijungimo kaina siekė maždaug 140 mlrd. USD.

Išvada

Trumpai tariant, galime padaryti išvadą, kad susijungimai priklauso nuo įvairių veiksnių ir kiekvienas susijungimas yra priežastis. Susijungimo veikla yra ilgas pratimas, kurio metu reikia atlikti keletą veiksmų, kad būtų priimtas sprendimas, ar susijungimas bus vaisingas, ar ne. Darbas nesibaigia, kai abi bendrovės susivienija, tačiau nauja kelionė prasideda nuo šio taško. Kad tai būtų tikras sėkmės šūvis, reikia dėti pastangas po jungimo. Tai turėtų užtikrinti optimalų išteklių naudojimą. Bendrovės turi nuolat siekti nuolatinio augimo ir plėtros.