Nominali ir reali palūkanų norma 5 populiariausi skirtumai (su infografika)

Nominaliosios ir realiosios palūkanų normos skirtumas

Skirtumą tarp nominalios ir realios palūkanų normos galima suprasti naudojant Fišerio lygtį. Fišerio efekte teigiama, kad nominali palūkanų norma yra tikrosios palūkanų normos ir numatomos infliacijos suma.

Nominali palūkanų norma = reali palūkanų norma + numatoma infliacija

Fisherio efekto idėja yra ta, kad realiosios palūkanų normos yra gana stabilios, o palūkanų normų pokyčius lemia numatomos infliacijos pokyčiai. Tai atitinka pinigų neutralumą.

Investuotojams kyla rizika, kad infliacija ir kiti ateities rezultatai gali skirtis, nei tikėtasi. Investuotojai reikalauja papildomos grąžos (rizikos premijos) šiai rizikai padengti, kurią galime laikyti trečiąja nominalios palūkanų normos dalimi.

Nominali palūkanų normos formulė = reali palūkanų norma + numatoma infliacija + rizikos premija

Iš esmės skirtumas tarp šių normų yra infliacija. Svarbu suprasti šias normas, nes nominalios palūkanų normos neparodo visos investicijų grąžos ar ekonomikos istorijos.

Nominalioji palūkanų norma ir realiosios palūkanų normos infografika

Pažiūrėkime, kokie yra didžiausi nominalios ir realios palūkanų normos skirtumai.

Pagrindiniai nominaliosios ir realiosios palūkanų normos skirtumai

  • Nominali palūkanų norma yra paprasčiausia suprasti palūkanų norma. Ji neatsižvelgia į jokius kitus veiksnius. Kita vertus, realioji palūkanų norma atsižvelgia į infliacijos poveikį normai ir suteikia aiškų vaizdą.
  • Nominalioji palūkanų norma gali būti apskaičiuojama kaip = realioji palūkanų norma + infliacijos norma
  • Reali palūkanų norma = nominali palūkanų norma - infliacija
  • Jei infliacija didėja ir viršija nominalią palūkanų normą, realioji palūkanų norma bus neigiama. Jei ekonomika blogina palūkanų normos aplinką, ty jei infliacijos lygis laikui bėgant mažėja, realioji norma taip pat gali būti neigiama. Tai svarbu suprasti, nes infliacija mažina perkamąją galią ir mažina kapitalą.
  • Obligacijos paprastai cituoja fiksuotas palūkanas, dar vadinamas kuponų mokėjimais. Šie dydžiai yra fiksuoti ir jų neveikia lūkesčiai ar infliacijos lygis. Pavyzdžiui, 1000 USD vertės obligacijos palūkanų norma yra 5%, o tai reiškia, kad emitentas obligacijų savininkui mokės 500 USD kiekvieną fiksuotą laikotarpį. Jei investuotojai tikisi bet kokio infliacijos lygio pasikeitimo, ty jei investuotojai mano, kad infliacijos lygis didės, jie gali pasirinkti su infliacija susijusias PAGALBAS arba kintamas palūkanų obligacijas.
  • Norėdami tai pateikti kaip pavyzdį, tarkime, kad X į jūsų sąskaitą įnešė 1000 USD. Sąskaitos palūkanų norma yra 3%. Tai reiškia, kad sąskaitos likutis metų pabaigoje turėtų būti maždaug 1030 USD. Tai reiškia, kad uždirbtos palūkanos yra 30 USD. Metinė palūkanų norma šiuo atveju yra 3%. Tačiau tai nereiškia, kad esate 30 USD turtingesnis, nes mes neatsižvelgėme į infliacijos lygį. Čia susidaro tikroji palūkanų norma.
  • Dabar darant prielaidą, kad bendra kaina ekonomikoje padidėjo 1%. Tai reiškia, kad jūsų investuoti pinigai yra nieko verti dabar, nei buvo anksčiau. Jūsų perkamoji galia yra susilpnėjusi, nes dabar jums reikės papildomų pinigų norint nusipirkti tą patį produktą nei prieš metus. Todėl, norėdami suprasti, kiek tiksliai gavote naudos, turite ją pritaikyti pagal infliacijos tempą. Mūsų pavyzdyje infliacijos lygis yra 1%, o nominali norma buvo 3%, todėl faktinė reali palūkanų norma yra 2%. Tai reiškia, kad jūsų faktinis pirkimo pajėgumas padidėja 2%.

Nominaliosios ir realiosios palūkanų normos palyginamoji lentelė

Pagrindas Nominali norma Realus tarifas
Formulė Nominali norma = reali norma + infliacija Realus kursas = nominalus rodiklis - infliacija
Apibrėžimas Nominali norma yra paprasčiausia normos forma, kurioje neatsižvelgiama į infliaciją Realiosios palūkanų normos yra palūkanų normos, kurios buvo pakoreguotos atsižvelgiant į infliacijos sukeltus finansinius svyravimus
Infliacijos efektas Jie neturi jokio infliacijos poveikio Kai infliacija yra didesnė už nominalią normą, realioji norma bus neigiama, o kai infliacija bus mažesnė už nominaliąją, realioji norma bus teigiama.
Investavimo galimybė Obligacijos paprastai nurodo nominalias palūkanas. Šio tipo palūkanos paprastai nurodomos kaip fiksuotų pajamų investicijų kuponų norma, nes ši palūkanų norma yra emitento pažadėta palūkanų norma, užklijuota ant kupono, kurį turi išpirkti obligacijų savininkai Investuotojai, norintys ieškoti apsaugos nuo infliacijos, investuoja į iždo infliacijos saugomus vertybinius popierius (TIPS), šių vertybinių popierių palūkanos indeksuojamos pagal infliaciją. Taip pat yra investicinių fondų, kurie investuoja į obligacijas, hipotekas ir paskolas, susietas su kintama palūkanų norma, kurios yra pakoreguotos pagal dabartines palūkanų normas.
Pavyzdys Indėlio palūkanos yra nurodytos kaip 2% per metus investuojant į 1000 USD. Vertinant nominaliai, investuotojas mano, kad jis gaus 200 USD kaip palūkanas. Indėlio norma yra 2% per metus investuojant į 1000 USD, o infliacijos norma yra 3%. Faktinė procentinė grąža, kurią investuotojas ketina uždirbti, yra

2% - 3% = -1%. Grąža, įvertinus infliacijos lygį, yra neigiama.

Išvada

Svarbu suprasti palūkanų normas, nes jos padės įvertinti ir palyginti skirtingas investicijas ir paskolas. Ekonomikoje nominaliosios ir realiosios palūkanų normos yra dvi svarbios sąvokos. Šalies BVP (bendrasis vidaus produktas) nurodomas nominalia, taip pat ir realia palūkanų norma.

Aukščiau nurodyta Fišerio lygtis padeda tiksliai nustatyti šią normą. Nominalioji palūkanų norma apibūdina palūkanų normą be infliacijos poveikio korekcijos, o realioji palūkanų norma reiškia palūkanų normą, pakoreguotą atsižvelgiant į infliacijos poveikį.