Nemokama pinigų srautų formulė Kaip apskaičiuoti FCF? (Žingsnis po žingsnio)
Kas yra nemokamų pinigų srautų formulė (FCF)?
Laisvas pinigų srautas yra įmonės pinigai, sumokėjus visas išlaidas. Grynieji pinigai yra svarbus verslo elementas. Jis reikalingas verslo funkcionavimui; kai kurie investuotojai pinigų srautų ataskaitoms pateikia daugiau nei kitos finansinės ataskaitos. Laisvas pinigų srautas yra grynųjų pinigų matas, kurį generuoja sumokėjus visas išlaidas ir paskolas. Tai padeda rasti faktinę grynųjų pinigų srautų, atspindėtų pinigų ataskaitoje, finansinę būklę. Laisvųjų pinigų srautų (FCF) formulė yra veiklos pinigų srautas atėmus kapitalo išlaidas.
Laisvųjų pinigų srautų lygtis padeda rasti tikrąjį įmonės pelningumą, taip pat padeda apskaičiuoti dividendų išmokėjimą, kurį galima paskirstyti akcininkui. Tai suteikia investuotojams aiškumo apie įmonės finansinę būklę, kurioje išsamiai aprašoma įmonės likvidumas.
Yra dar viena laisvo pinigų srauto apskaičiavimo formulė: grynosios pajamos, pridėjus negrynąsias išlaidas, atėmus apyvartinio kapitalo padidėjimą atėmus kapitalo išlaidas.
Laisvųjų pinigų srautų (FCF) apskaičiavimo formulė yra tokia:
Apskaičiuokite FCF naudodami nemokamų pinigų srautų formulę - žingsnis po žingsnio
Dabar pažiūrėkime, kaip apskaičiuoti FCF ir formulės komponentus.
1 veiksmas: apskaičiuoti grynuosius pinigus iš operacijų ir grynąsias pajamas.
Pinigai iš operacijos yra grynosios pajamos, pridėjus negrynąsias išlaidas, atėmus nepiniginio apyvartinio kapitalo padidėjimą.
Pinigai iš operacijų = grynosios pajamos + nepiniginės išlaidos - nepiniginio apyvartinio kapitalo padidėjimas.
2 žingsnis: apskaičiuokite negrynųjų pinigų išlaidas.
Tai yra nusidėvėjimo, amortizacijos, akcijomis pagrįstos kompensacijos, vertės sumažėjimo ir investicijų pelno ar nuostolių suma.
Nepiniginės išlaidos = nusidėvėjimas + amortizacija + akcijomis grindžiama kompensacija + vertės sumažėjimo mokesčiai + investicijų pelnas arba nuostoliai
3 žingsnis: Apskaičiuokite negrynųjų grynojo apyvartinio kapitalo pokyčius arba apyvartinio kapitalo padidėjimą.
Apyvartinio kapitalo pokyčius galima apskaičiuoti palyginus einamųjų metų atsargas, gautinas sumas ar mokėtinas sumas su praėjusių metų vertėmis. Formulę galima parašyti taip: -
Apyvartinio kapitalo pokytis = (AR 2018 - AR 2017 ) + ( 2018 m. Atsargos - 2017 m . Atsargos ) - (AP 2018 - AP 2017 )
Kur,
AR = gautina sąskaita
AP = mokėtina sąskaita
4 žingsnis: Apskaičiuokite kapitalo išlaidas.
Kapitalo išlaidas galima apskaičiuoti naudojant PP&E metodą, kuris yra nekilnojamasis turtas, įranga ir įrengimai. To paties formulę galima apskaičiuoti taip:
„CapEx“ = PP&E 2018 - PP&E 2017 + nusidėvėjimas ir amortizacija
Kur,
PP&E = nekilnojamasis turtas, įranga ir įrengimai
5 žingsnis: Apskaičiuokite FCF formulę.
Dabar, kaip žinome, FCF formulė yra: -
Laisvųjų pinigų srautų (FCF) formulė = grynosios pajamos + nepiniginės išlaidos - apyvartinio kapitalo padidėjimas - kapitalo išlaidos
1 ir 4 veiksmuose apskaičiuota vertė pateikiama aukščiau.
FCF = grynosios pajamos + nusidėvėjimas + amortizacija + akcijomis pagrįstas kompensavimas + vertės sumažėjimo mokesčiai + investicijų pelnas ar nuostoliai - {(AR 2018 - AR 2017 ) + ( 2018 m. Atsargos - 2017 m . Atsargos ) - ( 2018 m. Balandis - 2017 m. Balansas )} - {PP&E 2018 m. - PP&E 2017 + nusidėvėjimas ir amortizacija}
Paprasta,
Nemokama pinigų srautų formulė = grynosios iš operacijų - „CapEx“.
FCF formulės pavyzdžiai (su „Excel“ šablonu)
Pažiūrėkime keletą paprastų ir išplėstinių pavyzdžių, kad geriau suprastume nemokamų pinigų srautų formulės apskaičiavimą.
Šį nemokamų pinigų srautų formulės „Excel“ šabloną galite atsisiųsti čia - nemokamą grynųjų pinigų srautų formulės „Excel“ šabloną
1 pavyzdys
Bendrovė, pavadinta „Greenfield Pvt.“ Ltd, užsiimanti ekologiškomis daržovėmis, kapitalo išlaidos yra 200 USD, o grynųjų pinigų srautas - 1100 USD. Dabar apskaičiuokite nemokamą pinigų srautą įmonei.
Žemiau pateiktame šablone pateikiami duomenys apie laisvų pinigų srautų lygties apskaičiavimą.
Taigi, apskaičiuojant laisvą pinigų srautą,
ty nemokamų pinigų srautų formulė = 1100–200 USD
Taigi, nemokamas pinigų srautas bus -
Sumažinus kapitalo išlaidas, bendrovės FCF yra 900,00 USD.
2 pavyzdys
Pažiūrėkime pavyzdį, kaip apskaičiuoti laisvą pinigų srautą pagal kitą formulę.
Tarkime, įmonė, kurios grynosios pajamos yra 2000 USD, kapitalo išlaidos - 600 USD, negrynųjų pinigų išlaidos - 300 USD, o apyvartinio kapitalo padidėjimas - 250 USD.
Žemiau pateiktame šablone pateikiami duomenys apie laisvų pinigų srautų lygties apskaičiavimą.
Taigi, laisvo pinigų srauto apskaičiavimas bus -
ty FCF = 2000 + 300 - 250 - 600
Dabar nemokamas pinigų srautas bus -
Laisvas pinigų srautas, ty įmonės FCF, yra 11 450,00 USD
Kitos nemokamų pinigų srautų formulės
Iš esmės yra du nemokamų pinigų srautų tipai; vienas yra FCFF, o kitas - FCFE .
# 1 - nemokama grynųjų pinigų įmonei (FCFF) formulė
FCFF taip pat vadinamas „Unlevered“. Tai įmonės sugebėjimas sugeneruoti pinigų kapitalo išlaidoms padengti. FCFF yra pagrindinės veiklos pinigų srautas, atėmus kapitalo išlaidas.
FCFF pavyzdys
Tarkime, kad įmonė, kurios kapitalo išlaidos yra 1000 USD, o pinigų srautas iš pagrindinės veiklos yra 2500 USD. Dabar apskaičiuokime FCFF.
Žemiau pateiktame šablone pateikiami duomenys apie nemokamų grynųjų pinigų įmonei apskaičiavimą.
Taigi, FCFF apskaičiavimas bus -
ty FCFF = 2500–1000
Todėl FCFF bus -
Taigi, FCFF bendrovei yra 1 500,00 USD
Nr. 2 - nemokamų pinigų srautų į nuosavybę (FCFE) formulė
FCFE iš esmės yra grynaisiais pinigais, kuriuos bendrovės akcininkas gali paskirstyti dividendams. FCFE padeda apskaičiuoti dividendų išmokėjimą, kuris gali būti paskirstytas akcininkams.
FCFE yra nemokamų grynųjų pinigų suma įmonei, pridėjus grynąjį skolinimąsi, atėmus palūkanas, padaugintą iš vieno atėmus mokestį.
FCFE pavyzdys
Paimkime pavyzdį, kai įmonė, kurios kapitalo išlaidos yra 1000 USD, grynasis skolinimasis 500 USD, palūkanos 200 USD ir 25% mokestis, o grynųjų pinigų srautas iš pagrindinės veiklos yra 2500 USD. Dabar apskaičiuokime FCFF.
Žemiau pateiktame šablone yra duomenys apie laisvo pinigų srauto į nuosavą kapitalą (FCFE) apskaičiavimą
FCFF -
ty FCFF formulė = 2500 - 1000
FCFF = 1 500,00 USD
Taigi, FCFE apskaičiavimas bus -
ty FCFE formulė = 1500 + 500 - 200 * (1-.25)
Todėl FCFE bus -
Taigi, bendrovės FCFE yra 1 850,00 USD
Nemokama pinigų srautų skaičiuoklė
Galite naudoti šią nemokamų pinigų srautų skaičiuoklę -
| Veiklos pinigų srautas | |
| Kapitalo išlaidos | |
| Nemokama pinigų srautų formulė | |
| Nemokama pinigų srautų formulė = | Veiklos pinigų srautas - kapitalo išlaidos |
| 0 - 0 = | 0 |
Aktualumas ir naudojimas
Yra keletas laisvų pinigų srautų lygties naudojimo būdų:
- Norėdami apskaičiuoti įmonės pelningumą.
- Norėdami gauti finansinę įmonės padėtį.
- Nemokama pinigų srautų formulė padeda įmonei priimti sprendimą dėl naujo produkto, skolos, verslo galimybių.
- Nemokama pinigų srautų formulė padeda sužinoti turimus grynuosius pinigus, kurie turi būti paskirstyti bendrovės akcininkams.
Jei įmonės FCF yra didelis, tai reiškia, kad įmonė turi pakankamai lėšų naujo produkto pristatymui, verslo plėtrai ir įmonės augimui, tačiau kartais, jei įmonės FCF lygis yra žemas, gali būti, kad įmonė turės didžiules investicijas o įmonė ilgainiui augs. FCF padeda investuotojui apskaičiuoti pelningą investicijų grąžą į konkrečią įmonę.
