seychellesartprojects.org

Kas yra valiutos kurso rizika?

Valiutos kurso rizika apibrėžiama kaip nuostolių rizika, kurią įmonė patiria, kai sandoris yra išreikštas kita valiuta nei ta, kuria įmonė veikia. Tai rizika, atsirandanti pasikeitus santykinėms valiutų vertėms. Bendrovės rizika yra ta, kad sandorio užbaigimo ir valiutos keitimo dieną valiutos svyravimai gali būti neigiami. Užsienio valiutos rizika taip pat atsiranda, kai įmonė turi dukterines įmones, veikiančias skirtingose ​​šalyse, o dukterinės įmonės rengia savo finansines ataskaitas kita valiuta, kuria valiuta, kuria patronuojanti įmonė pateikia savo finansines ataskaitas.

Importo ir eksporto verslas kelia daug užsienio valiutos rizikos, nes prekių ir paslaugų importas / eksportas apima sandorius skirtingomis valiutomis ir valiutų keitimą vėliau ir laiku. Valiutos kurso rizika taip pat veikia tarptautinius investuotojus ir institucijas, kurios užsienyje investuoja į tarptautines rinkas.

Užsienio valiutos rizikos rūšys

# 1 - Sandorių rizika

Sandorių rizika kyla, kai įmonė perka produktus ar paslaugas kita valiuta arba turi gautinų sumų kita valiuta nei jų veiklos valiuta. Kadangi mokėtinos sumos ar gautinos sumos yra išreikštos kita valiuta, valiutos kursas inicijuojant sandorį ir atsiskaitymo dieną gali būti pasikeitęs dėl nepastovaus forex rinkos pobūdžio. Tai gali sukelti bendrovės pelną ar nuostolius, priklausomai nuo valiutų kursų judėjimo krypties, ir taip kelia riziką įmonei.

Sandorio rizikos pavyzdys

Jungtinėse Amerikos Valstijose veikianti įmonė X perka žaliavas iš bendrovės „Y“ Vokietijoje. X ir Y bendrovės operacinė valiuta yra atitinkamai USD ir EUR. Bendrovė perka žaliavą už 100 mln. EUR ir jai reikia sumokėti bendrovei Y 3 mėnesius. Pradėdami sandorį, tarkime, kad USD / EUR kursas yra 0,80; taigi, jei įmonė X būtų sumokėjusi už medžiagą iš anksto, ji būtų nusipirkusi 100 mln. EUR už 0,80 USD / 100 EUR * 100 mln. EUR = 80 mln. USD.

Dabar tarkime, kad po trijų mėnesių USD nuvertės iki USD / 0,85, tada įmonė turėtų sumokėti 85 mln. USD, kad nusipirktų 100 mln. Taigi įmonė X turi papildomai sumokėti 5 mln. USD dėl USD – EUR poros nepastovumo. Jei doleris būtų pabrangęs euro atžvilgiu, įmonė X būtų sumokėjusi mažiau, kad nusipirktų 100 mln. EUR.

2 - vertimo rizika

Valiutos rizika atsiranda, kai bendrovės finansinių ataskaitų ataskaitoms turi įtakos valiutos kurso svyravimas. Didelė tarptautinė įmonė paprastai veikia daugelyje šalių ir kiekviena dukterinė įmonė pateikia savo finansines ataskaitas tos šalies, kurioje veikia, valiuta. Patronuojanti įmonė paprastai pateikia konsoliduotą finansinę atskaitomybę ir tai apima skirtingų dukterinių įmonių užsienio valiutų perskaičiavimą į vidaus valiutą. O tai gali turėti didžiulės įtakos įmonės balansui ir pelno (nuostolių) ataskaitai ir galiausiai turėti įtakos bendrovės akcijų kainai.

Vertimo rizikos pavyzdys

Jungtinėse Amerikos Valstijose veikianti įmonė X turi dukterines įmones Indijoje, Vokietijoje ir Japonijoje. Taigi, norėdama pranešti apie konsoliduotus finansinius duomenis, įmonė X turi išversti INR, EUR ir YEN atitinkamai į USD. Taigi, jei INR, EUR ir YEN svyruoja forex rinkoje, palyginti su USD, tai gali paveikti X įmonės pajamas ir balansą. Tai galiausiai gali paveikti X bendrovės akcijų kainą.

# 3 - ekonominė rizika

Bendrovė susiduria su ekonomine rizika, kai valiutų kursų rinkos nepastovumas gali sukelti įmonės rinkos vertės pokyčius. Iš esmės tai atspindi valiutų kursų pokyčių poveikį bendrovės pajamoms ir išlaidoms, kuris galiausiai turi įtakos būsimiems įmonės veiklos pinigų srautams ir dabartinei jos vertei.

Ekonominės rizikos pavyzdys

Pasikeitus valiutos poros kursui, gali pasikeisti įmonės gaminamo produkto paklausa. Kadangi valiutų kursų pokyčiai daro įtaką įmonės paklausai ir pajamoms, tai gali paveikti dabartinę jos vertę.

Kaip valdyti užsienio valiutos kurso riziką?

• Sandorio rizikos valdymas - Dažniausias būdas valdyti sandorių keitimo kurso riziką yra apsidraudimo strategijos. Apsidraudžiant, kiekvienas sandoris gali būti apsidraudęs išankstinių sandorių, ateities sandorių, pasirinkimo sandorių ir kitų finansinių priemonių būdais. Apsidraudimo strategija paprastai naudojama siekiant užfiksuoti būsimą valiutų kursą, kuriuo užsienio valiuta gali pirkti ar parduoti, taip paliekant bendrovei imunitetą nuo nepastovumo valiutų kursų rinkoje. Kadangi būsimas kursas yra užrakintas iš pat pradžių, valiutų kursų pokyčiai nepadarys nuostolių įmonei. Tačiau apsidraudimo sandoriams yra ir neigiama pusė - nors tai užkerta kelią nuostoliams, ji taip pat gali sumažinti sandorio pelną, jei valiuta keičiasi palankiai, nes valiutos kursas yra užrakintas inicijuojant sandorį.
• Valiutos rizikos valdymas - antrąją valiutos keitimo riziką, ty perskaičiavimo riziką ar balanso riziką, sunku apsidrausti ar kontroliuoti, nes ji apima balanso straipsnius, tokius kaip ilgalaikis turtas ir įsipareigojimai, kuriuos sunku apsidrausti dėl savo ilgalaikio pobūdžio. Ši rizika yra labai retai apdrausta.
• Ekonominės rizikos valdymas - trečią riziką, ekonominę riziką, taip pat sunku apsidrausti, nes sudėtinga riziką įvertinti ir paskui ją apsidrausti. Ekonominė rizika yra likutinė rizika, kuri dažnai yra apdrausta ir daugeliu atvejų paliekama neapsaugota.

Išvada

Apibendrindami galime pasakyti, kad užsienio valiutos kursas yra svarbus veiksnys įmonėms, kurios vykdo sandorius tarptautiniu mastu, turi dukterines įmones užsienyje ir kurių rinkos vertė priklauso nuo valiutų kursų ir daro įtaką įmonių pelningumui ir rinkos vertei. Skirtingos valiutos kurso rizikos rūšys yra sandorio, perskaičiavimo ir ekonominė rizika. Jie gali apsidrausti, priklausomai nuo rizikos pobūdžio.