seychellesartprojects.org

Kas yra aprėpties koeficientas?

Padengimo rodikliai yra finansiniai rodikliai, naudojami nustatant, ar įmonė gali sumokėti savo skolinius įsipareigojimus. Jei šis santykis yra aukštesnėje pusėje, tai reiškia, kad įmonė yra sveikesnė pozicija grąžinti skolą. Paprastai jis naudojamas norint palyginti įmonės galimybes su panašiomis įmonėmis arba palyginti tendenciją su ankstesniais metais.

Žemiau pateikiami 4 populiariausi tipai -

1. Palūkanų aprėptis
2. DSCR santykis
3. Turto padengimas
4. Grynųjų pinigų aprėptis

Aptarkime kiekvieną iš jų išsamiai -

4 populiariausi aprėpties santykio tipai

Analitikai naudoja žemiau nurodytus rodiklius, kad nustatytų įmonės poziciją dėl skolinių įsipareigojimų:

1 - palūkanų aprėptis

Jis naudojamas siekiant nustatyti, ar įmonė gali sumokėti savo skolos palūkanas, naudodama savo pajamas. Jis taip pat žinomas kaip „Times Interest Earn Ratio“.

Formulė

Palūkanų padengimo koeficientas = EBIT / interneto išlaidos

# 2 - skolos aptarnavimo aprėptis

Šis koeficientas lemia įmonės poziciją apmokėti visą skolą iš jos pajamų. Šiuo santykiu matuojama įmonės galimybė artimiausiu metu grąžinti visą skolos pagrindinę sumą ir palūkanų įsipareigojimą. jei šis santykis yra didesnis nei 1, įmonė gali patogiai grąžinti paskolą.

Formulė

Skolos aptarnavimo padengimo koeficientas = veiklos pajamos / visa skola

# 3 - turto padengimas

Šis rodiklis yra panašus į skolos aptarnavimo koeficientą, tačiau vietoj veiklos pajamų jis pamatys, ar skolą galima apmokėti iš jos turto. Jei įmonė negali gauti pakankamai pajamų skolai grąžinti, tai ar įmonės turtą, pvz., Žemę, mašinas, atsargas ir kt., Galima parduoti, kad būtų grąžinta paskolos suma. Paprastai šis santykis turėtų būti didesnis nei 2.

Formulė

Turto padengimo koeficientas = (materialusis turtas - trumpalaikiai įsipareigojimai) / bendra skola Veikiančios pajamos / bendra skola

# 4 - Pinigų aprėptis

Pinigų padengimas naudojamas siekiant nustatyti, ar įmonė gali sumokėti palūkanų išlaidas iš turimų pinigų. Tai panašu į palūkanų aprėptį, tačiau vietoj pajamų šis koeficientas analizuos, kiek įmonė turi grynųjų. Idealiu atveju šis santykis turėtų būti didesnis nei 1.

Formulė

Grynųjų pinigų padengimo koeficientas = (EBIT + ne piniginės išlaidos) / palūkanų išlaidos

Padengimo rodiklių pavyzdžiai

1 pavyzdys

Tarkime, įmonės bendros „veiklos pajamos“ (EBIT) per tam tikrą laikotarpį yra 1 000 000 USD, o bendra negrąžinta pagrindinė skola - 700 000 USD. Firma moka 6% palūkanas už skolą .

Taigi visos jo palūkanų išlaidos už laikotarpį = skola * palūkanų norma

= 700 000 * 6% = 42 000 USD

• Palūkanos Covera g e

• Skolos aptarnavimo aprėptis

visos mokėtinos skolos (pagrindinė suma pridėjus palūkanas)

• Turto padengimas

Tarkime, kad įmonė turi 900 000 USD materialaus turto, o jos trumpalaikiai įsipareigojimai yra 100 000 USD

• Grynųjų pinigų aprėptis

Negrynaisiais pinigais yra 100 000 USD

Analizuojant šiuos rodiklius, galima sakyti, kad kol kas įmonė yra patogi padengti savo skolą naudodama savo uždarbį ar turtą.

2 pavyzdys

Paimkime praktinį Indijos bendrovės, kurios balanse yra gana daug skolų, pavyzdį. „Bharti Airtel“ yra Indijos telekomunikacijų kompanija, kuri yra žinoma kaip labai didelių skolų turinti įmonė, nes šioje pramonėje reikalingi dideli „CapEx“ reikalavimai.

Toliau pateikiami keli pagrindiniai Bharti Airtel duomenys:

Duomenys Rs Mil.

Šaltinis: metinės ataskaitos ir www.moneycontrol.com

Žemiau pateiktame grafike galime analizuoti Bharti Airtel aprėpties santykio tendenciją:

Kaip matome, bėgant metams šie santykiai mažėja. Taip yra todėl, kad jos skola per metus padidėjo, o EBIT sumažėjo dėl maržos spaudimo ir „Reliance Jio“ patekimo į rinką. Jei tai tęsis ir ateityje, „Bharti Airtel“ gali būti blogoje padėtyje dėl savo skolos, o gal ji turi parduoti turtą, kad grąžintų paskolą.

Privalumai

• Juo galima atlikti tendencijų analizę įmonei per tam tikrą laikotarpį. Apskaičiuojant santykius per tam tikrą laikotarpį, galima išanalizuoti, kaip skolos grąžinimo galimybės juda per laikotarpius. Jei tai mažės, įmonė turės žiūrėti iš viršaus į problemą ir bandyti tai ištaisyti.
• Šiuos santykius skolintojai / kreditoriai gali naudoti prieš suteikdami paskolą. Ar firma verta paskolų ir kokiomis palūkanų normomis paskola turėtų būti teikiama.
• Analitikai naudoja šiuos rodiklius nustatydami įmonės kredito reitingą. Jei reitingai geri, firmos gauna paskolą su mažesnėmis palūkanomis.

Apribojimai

• Gali būti, kad tam tikrą laikotarpį įmonė prisiėmė daugiau skolų, tačiau jos poveikis atsiras kitiems laikotarpiams. Be to, sezoniškumas gali būti veiksnys, kuris slepia ar iškreipia šiuos santykius.
• Kai kurioms įmonėms taikomi didesni „CapEx“ reikalavimai, todėl jų skolos dydis bus didesnis nei kitų bendrovių.
• Tai gali būti atvejai, kai įmonės keičia savo apskaitos politiką ir dėl to šie koeficientai gali būti paveikti.
• Mes neturėtume naudoti šių rodiklių kaip atskirų. Tikrinant įmonės būklę, norint priimti sprendimą, taip pat reikia analizuoti kitus rodiklius, tokius kaip likvidumo ar pelningumo rodikliai.

Išvada

Gana naudinga patikrinti įmonės kredito reitingą arba išanalizuoti, kokiu greičiu įmonei turėtų būti suteikta paskola. Tačiau jį reikia naudoti gana atsargiai, turint omenyje kitus veiksnius. Kai kurioms įmonėms reikia daugiau skolų, palyginti su kitomis įmonėmis, todėl galbūt jų santykiai yra silpnesnėje pusėje. Gali būti atvejų, kai įmonė bando plėstis, todėl ji paėmė paskolą „Capex“, kuri duos rezultatų gal po 2 ar 3 metų. Taigi, šiuo metu jo santykis gali būti neblogas. Tiesiog nepamirškite, kad santykiai yra naudingi analizei, kol jie nebus išanalizuoti, turint omenyje visus veiksnius, o ne tik matant skaičius kaip atskirus.