Nuosavo kapitalo tyrimų ataskaita (reikšmė, pavyzdys) Kaip rašyti?

Kas yra nuosavo kapitalo tyrimų ataskaita?

Akcijų tyrimų ataskaita yra dokumentas, kurį parengė akcijų tyrimų analitikai ar finansų makleriai ir kuriame daugiausia dėmesio skiriama konkrečiam akcijų ar pramonės sektoriui, valiutai, prekėms ar fiksuotų pajamų priemonėms ar net geografiniam regionui ar šaliai. Jame pateikiamos rekomendacijos, kodėl reikia pirkti ar parduoti tas akcijas, įskaitant DCF modeliavimą, santykinius vertinimus ir kt.

Pagrindiniai išsinešimai

Nuosavo kapitalo tyrimo ataskaita yra vertybinių popierių įmonės komunikacija savo klientams, turinti labai konkretų tikslą.
Ji skirta padėti investuotojui priimti sprendimą dėl išteklių paskirstymo.
Visi kiti tikslai yra antraeiliai.

Kas yra maklerio įmonės klientai?

Finansų makleris iš esmės yra tarpininkas tarp klientų ir investicijų pasaulio. Tarpininkai yra tokios organizacijos kaip JPMorgan, Goldman Sachs, Credit Suisse, Nomura, Morgan Stanley ir kt. Klientai yra dideli investiciniai fondai, tokie kaip pensijų fondai, gyvybės draudimo įmonės, investiciniai fondai, FII ir kt.

Nors brokeriai palengvina investicijas, jie taip pat teikia investavimo konsultacijas. Kartais už šią investavimo konsultaciją moka klientai. Tačiau dažniausiai investavimo konsultacijos teikiamos nemokamai. „Tarpininkavimo namai iš esmės parduoda savo idėjas“. Jie ima komisinius už kiekvieną sandorį, įvykdytą per jų prekybos skyrių.

Dabar pagalvokite apie tai, kad yra daugiau kaip 300 tarpininkavimo įmonių, kurios yra susijusios su šiais klientais. Kiekvieną dieną klientai gauna daugiau nei 100 ir daugiau tyrimų ataskaitų (idėjų) el. Laiškų iš brokerių firmų. Ar manote, kad klientas turi laiko perskaityti visas tyrimų ataskaitas nuo galvos iki kojų?

Turėtume suprasti, kad geriausiu atveju klientai gali praleisti ne daugiau nei minutę ar dvi minutes skaitydami jūsų tyrimų ataskaitą. Akivaizdu, kad jūsų finansinės ataskaitos analizės ataskaita, jei taip yra, 50+ puslapių ataskaita neturėtų prasmės. Naujo stiliaus tyrimo ataskaita yra šiukšlė!

Dėl pirmiau nurodytų priežasčių tyrimų ataskaitos turi būti aiškios, tikslios ir tikslios. Vėliau mes nagrinėsime geriausią tyrimo ataskaitos rašymo praktiką.

Nuosavybės tyrimų ataskaitos rūšys

Iniciacijos ataskaita

Kaip rodo pavadinimas, tai yra ataskaitos, kai maklerio įmonės aprėpia įmonę. Tai reiškia, kad jie pirmą kartą pradėjo sekti įmonę.
Kadangi tai yra pirmasis brokerių įmonės tyrimas, tai paprastai gali būti išsami ataskaita ir gali skirtis nuo 20-50 puslapių
Šioje išsamioje ataskaitoje pateikiama ne tik išsami informacija apie atsargas, bet ir bendra konkurencija, pramonės dinamika ir kt.

šaltinis: Religare tyrimų ataskaita

Sektoriaus ataskaita

Daug kartų maklerio įmonės pateikia pramonės ar sektoriaus ataskaitas apie atnaujinimą
Šios ataskaitos vėl gali būti labai išsamios ir naudingos klientams
Tai suteikia gilių įžvalgų apie pramonės dinamiką, konkurentus, vyriausybės reglamentus ir pagrindines prognozes

šaltinis: „Deutsche Bank“ tyrimų ataskaita

Strateginės / ekonominės ataskaitos

Šiose strateginėse ar ekonominėse ataskaitose pateikiama informacija apie bendrą makroekonomiką, valiutų pokyčius, žaliavas ir kt.
Šios ataskaitos ypač naudingos portfelio valdytojams priimant sprendimą dėl konkrečios šalies fondų srautų
Tyrimų analitikas taip pat naudojasi šiomis strateginėmis ataskaitomis, kad įtrauktų bet kokią svarbią sąsają su savo sektoriais.

šaltinis: „Citibank“ tyrimų ataskaita

Ketvirčio rezultatų ataskaitos

Tai 2–3 puslapių ataskaita, išryškinanti pagrindinius rezultatų atnaujinimus.
Šios ataskaitos paprastai yra mažesnės ir jose pateikiami tik pagrindiniai ketvirčio / metinių rezultatų akcentai

šaltinis: JPMorgan tyrimų ataskaita

„Flash“ ataskaitos

„Flash“ naujienų pranešimai gali būti svarbūs dalykai, apie kuriuos verta pranešti klientams.
Kartais tai gali būti tik greitas el. Pašto atnaujinimas arba įspėjimas.
Įvykiai gali būti siejami su pagrindinio valdymo pasikeitimu, susijungimais ir įsigijimu, bet kokiais sandorių skelbimais, pagrindiniais reguliavimo pakeitimais ir kt

Ar reikia ir ko nereikia daryti nuosavo kapitalo tyrimams, rašoma ataskaita

Auksinė taisyklė

„Dan Brown“ romanų lūkesčiai yra skirtingi, kulminacija ateina paskutinė!
Jūsų tyrimų ataskaita NĖRA niekur arti romanų, yra įstrižai priešinga, pirma yra tikslinė kaina / rekomendacijos!

KISS - Būk paprasčiausia kvaila!

Skaitytojai vargu ar turi 1-2 minutes perskaityti visą jūsų pranešimą. Jie gali net nenuskaityti net iki 2-ojo puslapio

Savalaikės ataskaitos

Laiku išleisti ataskaitą
Pavyzdžiui, rezultatų atnaujinimo ataskaita po 2–3 dienų gali būti nelaikoma skaityta

Klientas yra rafinuotas ir profesionalus

Visada naudokitės taškais ir tiksliais taškais

Nuosavo kapitalo tyrimų ataskaita Rašymo standartizavimas!

Ataskaita

Laikykite ataskaitą trumpą (daugiausia 20 puslapių)

Naudokite antraštes ir mirksi komentarai

Padarykite formatą ir išdėstymą kuo nepriekaištingesnį

Stilius

Neturėtų būti žargono - venkite klišių, pvz., „Jack of all“, liūto dalis

Būkite tiksli, aiški ir glausta

Naudokite trumpus žodžius, pvz., „Pirkti“, o ne „pirkti“

Aktyvaus balso, pvz., „Mes prognozuojame ..“, naudojimas yra geresnis nei „prognozuojama ..“

Suvažiavimas

Antraštės, santrumpos

Taškiniai taškai, valiutos

Laikas, datos

Vardai ir pavadinimai, paveikslai

Reitingas, didžiosios, mažosios ir antraštinės raidės

Diagramos ir grafikai

Naudokite diagramas ir grafikus - tinkamas paveikslėlis tikrai vertas tūkstančio žodžių

Dėkite duomenis į lentelę

Aptarkite riziką

Turite aptarti riziką.

Nuosavo kapitalo tyrimo anatomija - pirmasis puslapis

Supratę nuosavybės tyrimų ataskaitų tipus, dabar pažvelkime į tyrimų ataskaitos anatomiją. Pirmasis puslapis yra svarbiausias ataskaitos puslapis. Yra pagrindiniai ataskaitos skyriai -

Rekomenduojami tiksliniai kainos ir atsargų duomenys
Investicijų ataskaitos santrauka
Sąmatos ir vertinimas

šaltinis: „Merrill Lynch“ tyrimų ataskaita

1. Tikslinės kainos ir atsargų duomenys

Šiame skyriuje pateikiama tikslinė kaina ir kiti finansiniai duomenys
Šio skyriaus idėja yra greitai pažvelgti į pagrindinius kintamuosius, tokius kaip rinkos kapitalizacija, dienos prekybiniai kiekiai, neapmokėtos akcijos, investicijų grąža, laisvosios kintamosios vertės ir kt.

šaltinis: „Merrill Lynch“ tyrimų ataskaita

2. Investicijų ataskaitos santrauka

Pirmiausia pateikiami 2–3 svarbiausi ataskaitos aspektai
Vienas diskusijų punktas paprastai yra vertinimas ir rizika, susijusi su įmone

šaltinis: „Merrill Lynch“ tyrimų ataskaita

3. Sąmatos ir vertinimas

Šiame skyriuje pateikiami pagrindiniai įvertinimai, pvz., Grynosios pajamos, pelnas, dividendai ir kt. Šiame skyriuje greitai pateikiama pagrindinių klientų prognozių apžvalga
Be to, ataskaitoje taip pat yra vertinimo skyriai su pagrindiniais kartotiniais, tokiais kaip PE koeficientas, kainos ir apskaitos vertės santykis, EV / EBITDA ir kt

šaltinis: „Merrill Lynch“ tyrimų ataskaita

Nuosavo kapitalo tyrimų ataskaitos rašymas - atvejų analizė

1 atvejo tyrimas - bendrosios gairės

„1Q FY09 BVP praėjusį ketvirtį padidėjo 7,9% v / s 8,8%, o 1QFY08 - 9,2%. Augimą lėmė žemės ūkis padidėjo 3%, pramonė padidėjo 6,9%, o paslaugos - 10%. BVP pagal išlaidas rodo, kad nors vartojimo augimas 7,9% buvo didesnis nei 1QFY08 tendencijos, investicijų augimas sulėtėjo iki 9% - pirmą kartą mažiau nei dviženklis skaičius nuo 4QFY03. Tikimės, kad šios tendencijos tęsis ir 2009 m. “.

Keletas dalykų, kuriuos reikia atkreipti dėmesį į aukščiau pateiktą pavyzdį

1QFY09 naudojamas reprezentuojant 2009 m. Pirmąjį fiskalinį ketvirtį (rašymas tokiu stiliumi sutaupo daug vietos ataskaitai)

Stebėkite, kaip auga ir sumažėja augimo tempas

v / s = prieš

Mes tikimės….

2 atvejo tyrimas - skaičių naudojimas

Antraštė - patikimas 1Q vykdymas, bet užsakymai lėti

Antraštė turėtų būti taškas ir pagauti!

Kietas 1Q09 vykdymo pavaros siurprizas; Rec. PAT + 70%; Pirkite

Mes padidinome L&T EPS 3-4% daugiau nei FY09-10E po to, kai gatvė įveikė 1Q09 su Rec. PAT - 4,9 mlrd., + 70% per metus + 30% prieš sutarimą. Bendrovė padidino rekomendacijas dėl FY09 pardavimų augimo iki 30-35% v / s 30% anksčiau. Tačiau pagrindinis rūpestis buvo sulėtėjęs užsakymų srautas (+ 24% v / s 30% rekomendacijos). 36% EPS CAGR (FY08-10E) ir ateityje augančių transporto priemonių sukūrimas naudojant aukštos klasės energijos įrangą, laivų statyklą ir didelius projekto laimėjimus IDPL, geležinkelių, gynybos, „Nuke“ ir „Aerospace“ srityse. Mes sumažinome PO iki 3450 Rs (3950), kad būtų atsižvelgta į rinkos / akcijų reitingą, didesnę nerizikingą normą (9% v / s 8%) Infra SPV ir nuolaidą nekilnojamojo turto SPV.

Atvejo analizė

Skaitmeninę informaciją visada paveskite ne skaitmeninei idėjai.

„YoY“ - naudojamas metai iš metų

„+ 70%“, naudojamas rodyti 70% augimą

CAGR = kumuliacinis vidutinis augimo tempas

Vartojama kalba yra labai profesionali

3 atvejo tyrimas - lentelių naudojimas

4 atvejo analizė - vertinimo diskusija

5 atvejo tyrimas. Diskusijos apie riziką

Naudojant skaitomumo statistiką - Flescho-Kincaido laipsnis

Skaitytumo statistika gali būti naudinga jūsų tyrimų ataskaitos rafinuotumui. Toliau pateikiama greita skaitymo statistikos naudojimo santrauka -

„Word“ spustelėkite viršutiniame kairiajame ekrano kampe esantį „Windows“ mygtuką,
Tada spustelėkite „Word“ parinktys; kai esate iššokančiajame „Word Options“ lange, kairėje spustelėkite „Proofing“;
Taisydami rašybą ir gramatiką programoje „Word“, įsitikinkite, kad pažymėta Rodyti skaitomumo statistiką.

Dabar atlikite rašybos ir gramatikos patikrinimus per savo dokumentą. Pačioje proceso pabaigoje pasirodys skaitomumo statistika.

Šis balas yra susijęs su JAV mokyklų lygiais. Pavyzdžiui, 8,0 balas reiškia, kad jūsų rašymas nukreiptas į aštuntos klasės skaitymo lygį.

Tiems, kurie nėra įsisteigę JAV, pažymių lygis susijęs su faktiniu amžiumi taip.
1 klasė 6–7
2–7 klasė
3–8 klasė
4 klasė 9–10
5 klasė 10–11
6-oji 11–12 klasė
7-oji 12–13 klasė
8-oji 13–14 klasė
Vidurinės mokyklos 9 klasė (pirmakursis) 14-15
10 klasė (antrakursis) 15-16
11 klasės (jaunių) 16–17 d
12 klasė (vyresnioji) 17–18

Taigi „Flesch-Kinkaid“ pažymio 10 balas reiškia, kad jūs maždaug siekiate „išsilavinusio skaitytojo“, turinčio maždaug 15 metų.

Turite atsiminti, kad jūsų tyrimo ataskaita skirta sudėtingiems / išsilavinusiems vartotojams ir joje turėtų būti 12 ir aukštesnių pažymių

Kiti naudingi straipsniai -

Tai buvo nuosavo kapitalo tyrimų ataskaitų rašymo vadovas. Jei sužinojote ką nors naujo arba jums patiko įrašas, palikite komentarą žemiau. Leisk man žinoti, ką tu galvoji. Labai ačiū ir rūpinkis. Laimingo mokymosi!

Nuosavo kapitalo tyrimai palyginti su privačiu kapitalu
Nuosavo kapitalo tyrimai ir pardavimo ir prekybos skirtumai
Nuosavo kapitalo tyrimai ir investicinė bankininkystė
Nuosavo kapitalo tyrimų kursai