EBIT skaičiavimas | Žingsnis po žingsnio EBIT apskaičiavimo vadovas (su pavyzdžiais)
Kaip apskaičiuoti EBIT?
EBIT yra įmonės pelningumo matas. EBIT apskaičiuojamas atimant parduotų prekių savikainą ir veiklos sąnaudas.
- EBIT parodo įmonės veiklos pelną
- Iš jo neatskaičiuojamos išlaidos, susijusios su palūkanomis ar mokesčių mokėjimais.
EBIT formulė
1 formulė - pelno (nuostolio) ataskaitos formulė
Pelnas prieš palūkanas ir mokesčius = pajamos - parduotų prekių savikaina - veiklos išlaidos
2 formulė - naudojant indėlio maržą
Pardavimai - kintamos išlaidos - pastovi kaina = EBIT
- Pardavimai - kintama kaina yra žinoma ir įnašo marža
EBIT skaičiavimo pavyzdžiai
1 pavyzdys
Mes turime įmonę pavadinimu „ABC Inc.“, kurios pajamos siekia 4000 USD, COGS - 1500 USD, o veiklos išlaidos - 200 USD.
Todėl EBIT yra 2300 USD.
2 pavyzdys
Turime šiuos duomenis -
- Pardavimai 5 mln. USD
- Kintamos išlaidos - 12% pardavimų,
- Fiksuota kaina - 200 000 USD
Apskaičiuokime EBIT (pelnas prieš palūkanas ir mokesčius).
3 pavyzdys
Tarkime, kad yra 5 metų projektas:
- Pardavimai 5 mln. USD ir 7% prieaugis per metus.
- Indėlio marža yra atitinkamai 70%, 75%, 77%, 80% ir 65% pardavimų kiekvienais metais,
- Fiksuota kaina yra 125 000 USD.
Apskaičiuokite EBIT.
Sprendimas:
4 pavyzdys
Turime šiuos duomenis
- Finansinis svertas - 1,4 karto
- Kapitalas (nuosavas kapitalas ir skola) - nuosavybės akcijos po 100 USD, 34000 neapmokėtų akcijų
- 10% obligacijų po 10 USD - iš viso 8 milijonai
- Mokesčio tarifas - 35%. Apskaičiuokite EBIT
Sprendimas:
Palūkanų ir pelno apskaičiavimas:
Finansinis svertas = EBIT / EBT
Paskolų palūkanos: 80 mln. USD * 10% = 8 mln. USD
Todėl EBIT apskaičiuojamas taip,
Finansinis svertas = EBIT / EBT
- 1,4 = EBIT / (EBIT-palūkanos)
- 1,4 (EBIT-palūkanos) = EBIT
- 1,4 EBIT- (8 mln. USD * 1,4) = EBIT
- 1,4 EBIT- EBIT = 11,2 mln. USD
- 0,4 EBIT = 11,2 mln. USD
- EBIT = 11,2 mln. USD / 0,4
EBIT = 28 mln. USD.
5 pavyzdys
„ABC Limited“ turi pasirinkti alternatyvą, kuriai esant EBIT, EPS bus tas pats, atsižvelgiant į toliau pateiktas alternatyvas:
- 60 mln. USD nuosavo kapitalo po 10 USD ir 12 proc. Obligacijų 40 mln. USD vertės Or
- 40 mln. USD nuosavas kapitalas po 10 USD, 14% privilegijuoto akcinio kapitalo - 20 mln. USD ir 12% obligacijų 40 mln.
O mokestis = 35%. Apskaičiuokite EBIT, kurio metu EPS bus abejingas tarp alternatyvų.
Sprendimas:
1 alternatyva:
EPS (Alt-1) = (EBIT-palūkanos) (1 mokesčio tarifas) / Nuosavybės akcijų skaičius
- = (EBIT - 12% * 40 mln. USD) (1–0,35) / 6 mln
- = (EBIT - 4,8 mln. USD) (0,65) / 6 mln
2 alternatyva:
EPS (Alt-2) = (EBIT-palūkanos) (1 mokesčio tarifas) - (0,14 * 20 mln. USD) / nuosavų akcijų skaičius
- = (EBIT - 12% * 40 mln. USD) (1–0,35) - (2,8 mln. USD) / 4,0 mln
- = (EBIT- 4,8 mln. USD) (0,65) - (2,8 mln. USD) / 4,0 mln
Palyginkime 1 alternatyvos EPS su 2 alternatyva
- EPS (Alt-1) = EPS (Alt-2)
- (EBIT- 4,8 mln. USD) (0,65) / 6 mln. = (EBIT- 4,8 mln. USD) (0,65) - (2,8 mln. USD) / 4,0 mln.
Išsprendę šią EBIT lygtį, gauname
EBIT = 17,72308 mln. USD
6 pavyzdys
Turime šiuos duomenis
- Firmos rinkos vertė: 25 mln. USD
- Nuosavo kapitalo kaina (Ke) = 21%
- 15% skolos vertė = 5,0 mln. USD rinkos verte
- Mokesčio tarifas = 30%.
Apskaičiuokite EBIT.
Sprendimas:
Norėdami apskaičiuoti EBIT, pirmiausia apskaičiuosime grynąsias pajamas taip:
Firmos vertė = nuosavybės rinkos vertė + skolos rinkos vertė
- 25 mln. USD = grynosios pajamos / Ke + 5,0 mln. USD
- Grynosios pajamos = (25–5,0 mln. USD) * 21%
- Grynosios pajamos = 4,2 mln. USD
Todėl EBIT apskaičiuojamas taip:
EBIT = grynosios pajamos, priskirtinos akcininkams / (1- mokesčių tarifas)
- = 4,2 mln. USD / (1–0,3)
- = 4,2 mln. USD / 0,7
- = 6,0 mln. USD
7 pavyzdys
Turime šiuos duomenis
- Įmonės gamybos lygis - 10000 vnt
- Įnašas už vienetą = 30 USD už vienetą
- Darbinis svertas = 6
- Kombinuotas svertas = 24
- Mokesčio tarifas = 30%.
Apskaičiuokite EBIT
Sprendimas:
Finansinis svertas
Kombinuotas svertas = finansinis svertas
- 24 = 6 * finansinis svertas
- Finansinis svertas = 4
Bendras įnašas = 30 USD * 10000 vienetų = 300 000 USD
Todėl EBIT apskaičiuojamas taip:
Operatyvinis svertas = indėlis / EBIT
- 6 = 300 000 USD / EBIT
- EBIT = 300 000 USD / 6
- EBIT = 50 000 USD
8 pavyzdys
Mums pateikiamas šis duomenų rinkinys
- Darbinis svertas - 14
- Kombinuotas svertas - 28
- Fiksuota kaina - (išskyrus palūkanas) - 2,04 mln. USD
- Pardavimai - 30 mln. USD
- 12% obligacijos - 21,25 mln. USD
- Mokesčio tarifas = 30%.
Apskaičiuokite EBIT
Sprendimas:
Finansinis svertas
Kombinuotas svertas = finansinis svertas
- 28 = 14 * finansinis svertas
- Finansinis svertas = 2
Indėlis
Operatyvinis svertas = indėlis / EBIT
- 14 = Įnašas / Įnašas - fiksuota kaina
- 14 = Įnašas / įnašas - 2,04 mln. USD
- 14 Įnašas - 28,56 mln. USD = Įnašas
- Įnašas = 28,56 mln. USD / 13
- Įnašas = 2,196923 mln
Todėl EBIT apskaičiuojamas taip:
