Laukiama grąžinimo formulė | Apskaičiuokite numatomą portfelio grąžą Pavyzdys
Kas yra numatoma grąžinimo formulė?
Tikėtinos grąžos formulė dažnai apskaičiuojama taikant visų portfelio investicijų svorius su jų atitinkama grąža ir darant rezultatų sumą.
Tikėtinos investicijos su įvairia tikėtina grąža grąžos formulę galima apskaičiuoti kaip visų galimų grąžų svertinį vidurkį, kuris pateikiamas taip, kaip nurodyta toliau,
Laukiama grąža = (p 1 * r 1 ) + (p 2 * r 2 ) + ………… + (p n * r n )- p i = kiekvienos grąžos tikimybė
- r i = grąžos norma su skirtinga tikimybe.
Be to, laukiama portfelio grąža yra paprastas vienos investicijos išplėtimas į portfelį, kurį galima apskaičiuoti kaip kiekvienos portfelio investicijos grąžos svertinį vidurkį, ir ji pateikiama taip, kaip nurodyta toliau.
Laukiama grąža = (w 1 * r 1 ) + (w 2 * r 2 ) + ………… + (w n * r n )- w i = kiekvienos portfelio investicijos svoris
- r i = kiekvienos investicijos į portfelį grąžos norma
Kaip apskaičiuoti numatomą investicijos grąžą?
Investicijos, kurios tikėtina grąža yra tikėtinos grąžos formulę galima apskaičiuoti atlikus šiuos veiksmus:
- 1 žingsnis: Pirma, reikia nustatyti investicijos vertę laikotarpio pradžioje.
- 2 žingsnis: Toliau reikia įvertinti investicijos vertę laikotarpio pabaigoje. Tačiau gali būti kelios tikėtinos turto vertės ir todėl turi būti įvertinta turto kaina ar vertė kartu su tos pačios tikimybe.
- 3 žingsnis: Dabar kiekvienos tikimybės grąža turi būti apskaičiuota pagal turto vertę laikotarpio pradžioje ir pabaigoje.
- 4 žingsnis : Galiausiai tikėtina investicijos grąža su skirtinga tikėtina grąža apskaičiuojama kaip kiekvienos tikėtinos grąžos ir atitinkamos tikimybės, kaip nurodyta toliau, rezultatas
Laukiama grąža = (p 1 * r 1 ) + (p 2 * r 2 ) + ………… + (p n * r n )
Kaip apskaičiuoti numatomą portfelio grąžą?
Kita vertus, numatomą portfelio grąžos formulę galima apskaičiuoti atlikus šiuos veiksmus:
- 1 žingsnis: Pirma, nustatoma kiekvienos portfelio investicijos grąža, kuri žymima r.
- 2 žingsnis: Toliau nustatomas kiekvienos portfelio investicijos svoris, kuris žymimas w.
- 3 žingsnis: Galiausiai, tikėtinos portfelio grąžos lygtis apskaičiuojama pagal kiekvienos portfelio investicijos svorio ir atitinkamos kiekvienos investicijos grąžos, kaip nurodyta toliau, suminį produktą,
Laukiama grąža = (w 1 * r 1 ) + (w 2 * r 2 ) + ………… + (w n * r n )
Pavyzdžiai
Šį laukiamą grąžinimo formulės „Excel“ šabloną galite atsisiųsti iš čia - numatomo grąžinimo formulės „Excel“ šabloną1 pavyzdys
Paimkime investuotojo, kuris svarsto du vienodos rizikos vertybinius popierius, pavyzdį, įtraukti vieną iš jų į savo portfelį. Tikėtina abiejų vertybinių popierių (A ir B vertybinių popierių) grąža yra tokia:
Žemiau pateiktame šablone yra duomenys, skirti apskaičiuoti laukiamą grąžą.
Pirmiausia, norėdami apskaičiuoti laukiamą grąžą, turėsime apskaičiuoti kiekvieno scenarijaus tikimybę ir grąžą.
- Taigi, A saugumo apskaičiavimas bus
Taigi blogiausio scenarijaus (p1) A saugumo apskaičiavimas bus
Taigi, saugos A vidutinio scenarijaus (p2) apskaičiavimas bus
Taigi, geriausio scenarijaus (p3) A saugumo apskaičiavimas bus
Todėl numatomas A saugumo grąžinimas apskaičiuojamas taip:
Numatoma saugumo grąža (A) = 0,25 * (-5%) + 0,50 * 10% + 0,25 * 20%
Taigi numatoma A saugumo grąža bus:
ty numatoma A saugumo grąža yra 8,75%.
- Taigi, numatoma grąža už saugumą B bus:
ty numatoma B saugumo grąža yra 8,90%.
Panašiai galime apskaičiuoti numatomą grąžą B saugumą, kaip minėta aukščiau:
Atsižvelgiant į tai, kad abu vertybiniai popieriai yra vienodai rizikingi, dėl didesnės tikėtinos grąžos reikėtų teikti pirmenybę B saugumui.
2 pavyzdys
Paimkime iš portfelio, kuris susideda iš trijų popierių, pavyzdžiui: Saugumas, saugumas B, ir saugumo C. turto vertė iš trijų vertybinių popierių yra $ 3 mln $ 4 mln $ 3 mln atitinkamai. Trijų vertybinių popierių grąžos norma yra 8,5%, 5,0% ir 6,5%.
Atsižvelgiant į tai, bendras portfelis = 3 mln. USD + 4 mln. USD + 3 mln. USD = 10 mln. USD
- r A = 8,5%
- r B = 5,0%
- r C = 6,5%
Žemiau pateiktoje lentelėje yra duomenys, skirti apskaičiuoti numatomą grąžą.
Norėdami pirmiausia apskaičiuoti numatomą portfelio grąžą, turėsime apskaičiuoti kiekvieno turto svorį.
Taigi kiekvienos investicijos svoris bus
Todėl, kiekis masės kiekvieno objekto skaičiavimas yra W = $ 3000000/10000000 $ = 0,3
- w B = 4 mln. USD / 10 mln. USD = 0,4
- w C = 3 mln. USD / 10 mln. USD = 0,3
Taigi apskaičiuota tikėtina fondo grąža yra:
Numatoma grąža = 0,3 * 8,5% + 0,4 * 5,0% + 0,3 * 6,5%
Taigi, numatoma portfelio grąža = 6,5%.
Tikėtinos grąžos skaičiuoklė
Galite naudoti šią laukiamos grąžos skaičiuoklę -
| 1 p | |
| r 1 | |
| 2 p | |
| r 2 | |
| 3 p | |
| r 3 | |
| Laukiama grąžinimo formulė = | |
| Laukiama grąžinimo formulė = | p 1 r 1 + p 2 r 2 + p 3 r 3 | |
| 0 * 0 + 0 * 0 + 0 * 0 = | 0 |
Aktualumas ir naudojimas
- Svarbu suprasti tikėtinos portfelio grąžos sąvoką, nes investuotojai ją naudoja numatydami investicijos pelną ar nuostolius. Remdamasis tikėtinos grąžos formule, investuotojas gali nuspręsti, ar investuoti į turtą, atsižvelgdamas į pateiktą tikėtiną grąžą.
- Be to, investuotojas taip pat gali nuspręsti dėl turto svorio portfelyje ir atlikti reikiamą pakeitimą.
- Be to, investuotojas gali naudoti numatomos grąžos formulę turtui įvertinti ir galiausiai investuoti pagal reitingą ir įtraukti juos į portfelį. Trumpai tariant, kuo didesnė laukiama grąža, tuo turtas yra geresnis.
