seychellesartprojects.org

Skirtumai tarp sisteminės rizikos ir nesistemingos rizikos

Rizika yra neapibrėžtumo laipsnis bet kuriame gyvenimo etape. Pavyzdžiui, kertant kelią, visada yra rizika, kad partrenkta transporto priemonės, jei nesiimama atsargumo priemonių. Panašiai investicijų ir finansų srityje egzistuoja įvairios rizikos, nes į ciklą įtraukiami sunkiai uždirbti asmenų ir įmonių pinigai.

Šiame straipsnyje daugiausia dėmesio skirsime sisteminės ir nesisteminės rizikos skirtumams. Ši rizika yra neišvengiama priimant bet kokį finansinį sprendimą, todėl reikia būti pasirengusiam su ja susidoroti, jei ji atsirastų.

• Sisteminė rizika neturi konkretaus apibrėžimo, tačiau yra būdinga rizika, egzistuojanti vertybinių popierių rinkoje. Ši rizika taikoma visiems sektoriams, tačiau ją galima kontroliuoti. Jei yra pranešimas ar įvykis, turintis įtakos visai akcijų rinkai, bus vykdoma nuosekli reakcija, kuri yra sisteminga rizika. Pvz., Jei vyriausybės obligacijos siūlo 5% pajamingumą, palyginti su akcijų rinka, kuri siūlo minimalią 10% grąžą. Staiga vyriausybė paskelbia papildomą 1% mokesčių naštą akcijų rinkos sandoriams; tai bus sisteminga rizika, daranti įtaką visoms akcijoms, ir gali padaryti vyriausybės obligacijas patrauklesnes.
• Nesisteminga rizika yra kiekvienos rūšies investicijų pramonės ar įmonės grėsmė. Jis taip pat žinomas kaip „Specifinė rizika“, „Diversifikuojama rizika“ arba „Likusi rizika“. Tai yra rizika, kuri egzistuoja, tačiau yra neplanuota ir gali atsirasti bet kuriuo metu sukeldama didelius sutrikimus. Pvz., Jei aviakompanijos darbuotojai streikuos neterminuotai, tai sukels riziką aviakompanijos akcijoms ir sumažės akcijų kainos, darančios įtaką šiai pramonei.

Reikėtų nepamiršti žemiau pateiktos formulės, kuri trumpai pabrėžia šių dviejų rūšių riziką, su kuria susiduria visų rūšių investuotojai:

Negalima išvengti pirmiau minėtos rizikos, tačiau poveikį galima apriboti padedant įvairinti akcijas skirtinguose sektoriuose, siekiant subalansuoti neigiamą poveikį.

Rekomenduojami kursai

• Baigti finansų analitikų mokymai
• Investicinės bankininkystės modeliavimo mokymai
• Susijungimų ir įsigijimų sertifikavimo mokymai

Sisteminė rizika ir nesisteminga rizikos infografika

Pažvelkime į sisteminės rizikos ir nesisteminės rizikos skirtumus infografikos formatu.

Kas yra sisteminė rizika?

Būtent rizika išryškina visos finansų sistemos ar akcijų rinkos žlugimo galimybę, sukeliančią katastrofišką poveikį visai šalies sistemai. Tai nurodo riziką, kurią sukelia finansų sistemos nestabilumas, potencialiai katastrofiški ar savitai susiję įvykiai tarpusavio ryšiams ir kitos tarpusavio priklausomybės visoje rinkoje.

Apsvarstykite žemiau pateiktą pavyzdį, kad suprastume aiškiau:

Pvz., Ponas A sudarė 500 žiniasklaidos įmonės akcijų, 500 įmonių obligacijų ir 500 vyriausybės obligacijų. Centrinis bankas paskelbė neseniai sumažinęs palūkanų normą, dėl kurios ponas A nori iš naujo apsvarstyti poveikį savo portfeliui ir kaip jis galėtų toliau dirbti. Atsižvelgiant į tai, kad portfelio Beta yra 2,0, daroma prielaida, kad portfelio grąža svyruos 2,0 karto daugiau nei rinkos grąža.

Jei rinka padidės 3%, portfelis padidės 3% * 2,0 = 6%. Kita vertus, jei rinka nukris 3%, bendras portfelis taip pat sumažės 6%. Atitinkamai, „A“ turės sumažinti akcijų pozicijas ir galbūt padidinti obligacijų pozicijas, nes obligacijų svyravimai nėra dideli, palyginti su akcijomis. Turto paskirstymą galima laikyti 250 žiniasklaidos firmos akcijų, 500 įmonių obligacijų ir 750 savivaldybių obligacijų. Atrodo, kad tai yra gynybinis būdas, tačiau savivaldybių obligacijos yra bene saugiausios kalbant apie įsipareigojimų nevykdymą, siūlantį stabilią grąžą.

Apskritai investuotojai, kurie vengia rizikos, pirmenybę teikia mažesniam nei 1 beta versijos portfeliui, kad staigaus rinkos nuosmukio atveju jie patirtų mažesnius nuostolius. Kita vertus, rizikuojantys pirmenybę teiks vertybiniams popieriams, kurių betos yra didesnės, siekiant didesnės grąžos.

Sistemingos rizikos šaltiniai gali būti:

• Politinis nestabilumas ar kitas plačiai paplitęs Vyriausybės sprendimas
• Ekonominės avarijos ir nuosmukis
• Mokesčių įstatymų pakeitimai
• Stichinės nelaimės
• Užsienio investicijų politika

Sisteminę riziką sunku sušvelninti, nes ji būdinga prigimčiai ir jos nebūtinai kontroliuoja asmuo ar grupė. Nėra tiksliai apibrėžto tokios rizikos valdymo metodo. Vis dėlto, kaip investuotojas, galima apsvarstyti galimybę diversifikuoti įvairius vertybinius popierius, kad galbūt sumažėtų savitos situacijos poveikis, sukeldamas tokios rizikos banginį poveikį.

Kas yra nesisteminga rizika?

Taip pat žinomas kaip diversifikuojama arba nesisteminga rizika, tai grėsmė, susijusi su konkrečiu vertybiniu popieriu ar vertybinių popierių portfeliu. Investuotojai sukuria šiuos diversifikuotus portfelius, kad paskirstytų riziką įvairioms turto klasėms. Panagrinėkime aiškesnio supratimo pavyzdį:

2016 m. Kovo 1 d. Ponas Matthew investuoja 50 000 USD į diversifikuotą portfelį, kuris 50% investuoja į automobilių kompanijų akcijas, 20% į IT akcijas ir 30% likutį į aviakompanijų akcijas. 2017 m. Vasario 28 d. Portfelio vertė padidėja iki 57 500 USD, taigi metinis augimas yra 15% [57 500–50 000 USD * 100]

Vieną gražią dieną jis sužino, kad viena iš oro linijų neįvykdė darbuotojų atlyginimų, dėl kurių darbuotojai streikuoja, ir tikimasi, kad kitos aviakompanijos laikysis tos pačios taktikos. Investuotojas yra susirūpinęs ir viena iš galimybių, kurią reikia apsvarstyti p. Matthew, yra arba laikytis investicijos, tikintis, kad problema bus išspręsta, arba jis gali nukreipti tas lėšas į kitus sektorius, kurie patiria stabilumą, arba galbūt nukreipti juos į obligacijas .

Keletas kitų nesistemingos rizikos pavyzdžių yra šie:

• Vienai pramonei įtakos turinčių taisyklių pakeitimas
• Naujo konkurento patekimas į rinką
• Firma privertė atšaukti vieną iš savo produktų (pvz., „Samsung“ atsiėmė „Galaxy Note 7“ telefoną dėl to, kad akumuliatorius užsidegė)
• Bendrovė, kurios finansinė atskaitomybė yra apgaulinga (pvz., „Satyam“ kompiuteriai rengia savo balansą)
• Darbuotojų sąjungos taktika, kad vyresnieji vadovai atitiktų jų reikalavimus

Nesisteminga rizika reiškia, kad įmonės vertybinių popierių savininkui gresia neigiami tų vertybinių popierių vertės pokyčiai dėl organizacijos sukeltos rizikos. Diversifikacija yra viena iš galimybių sumažinti poveikį, tačiau ji vis tiek išliks sisteminga rizika, daranti įtaką visai rinkai. Daugiau yra įvairinimas; mažesnė bus likusi rizika bendroje pozicijoje. Nesisteminga rizika matuojama ir valdoma įgyvendinant įvairias rizikos valdymo priemones, įskaitant išvestinių finansinių priemonių rinką. Investuotojai gali žinoti apie tokią riziką, tačiau bet kada gali atsirasti įvairių nežinomų rūšių rizika, taip padidindama neapibrėžtumą.

Sisteminga rizika ir nesistemingi rizikos skirtumai

Leiskite mums išsamiai suprasti skirtumus tarp sisteminės rizikos ir nesisteminės rizikos:

1. Sisteminga rizika yra nuostolių, susijusių su visa rinka ar segmentu, tikimybė. Nesisteminga rizika yra susijusi su konkrečia pramonės šaka, segmentu ar saugumu.
2. Sisteminės rizikos pobūdis yra nekontroliuojamas, nes tai susiję su daugeliu veiksnių. Kadangi nesisteminga rizika yra kontroliuojama, nes ji ribojama tam tikru skyriumi. Nesistemingą riziką sukelia vidiniai veiksniai, kuriuos galima kontroliuoti arba sumažinti per gana trumpą laiką.
3. Sisteminga rizika daro įtaką daugeliui rinkos vertybinių popierių dėl plačiai paplitusio poveikio, pvz., Palūkanų normos sumažėjimo šalies centrinis bankas. Priešingai, nesisteminga rizika paveiks tam tikros įmonės ar sektoriaus akcijas / vertybinius popierius, pvz., Streiką, kurį sukelia cemento pramonės darbuotojai.
4. Sisteminę riziką galima iš esmės kontroliuoti taikant tokius metodus kaip apsidraudimas ir turto paskirstymas. Priešingai, nesistemingą riziką galima pašalinti diversifikuojant portfelį.
5. Sisteminga rizika skirstoma į 3 kategorijas: palūkanų normos rizika, perkamosios galios rizika ir rinkos rizika. Priešingai, nesisteminga rizika yra padalyta į dvi plačias kategorijas: verslo riziką ir finansinę riziką.

Sisteminė rizika ir nesisteminga rizika (palyginimo lentelė)

Sisteminės rizikos ir nesisteminės rizikos palyginimo pagrindas	Sisteminė rizika	Nesisteminga rizika
Reikšmė	Rizika / grėsmė, susijusi su rinka ar visu segmentu	Pavojus, susijęs su konkrečiu saugumu, įmone ar pramone
Poveikis	Rinkoje daug vertybinių popierių	Apribota tik konkrečiai įmonei ar pramonei
Valdomumas	Negalima kontroliuoti	Valdomas
Apsidraudimas	Turto paskirstymas	Portfelio įvairinimas
Tipai	Palūkanų rizika ir rinkos rizika	Finansinė ir verslo rizika
Atsakingi veiksniai	Išorinis	Vidinis
Vengimas	Negalima išvengti	To galima išvengti arba išspręsti greitesniu tempu.

Išvada

Su bet kokia investicija bus susijusi rizika, kurios negalima išvengti. Sisteminga rizika ir nesisteminga rizika pabrėžia šiuos veiksnius, su kuriais reikia sutikti investuojant.

Ši rizika neturi konkretaus apibrėžimo, tačiau tai bus bet kokios finansinės investicijos dalis. Nors ir sisteminės, ir nesisteminės rizikos negalima visiškai išvengti, tačiau investuotojas turi būti budrus ir periodiškai subalansuoti savo portfelį arba diversifikuoti savo investicijas, kad jei įvyktų koks nors katastrofiškas įvykis, investuotojui tai būtų mažiau paveikta. nepageidaujamų reiškinių, bet taip pat maksimaliai padidina teigiamų pranešimų naudą.

Vaizdo įrašas