seychellesartprojects.org

Skirtumas tarp investicinio fondo ir rizikos draudimo fondo

Tiek investiciniai fondai, tiek rizikos draudimo fondai yra investiciniai fondai, kur investiciniai fondai yra fondai, kuriuos galima įsigyti viešai ir kuriais leidžiama prekiauti kasdien, tuo tarpu rizikos draudimo fondų atveju investicijas vykdo tik investiciniai fondai. akredituotiems investuotojams leidžiama.

Kiekvienas asmuo ar organizacija nori, kad jų pinigai augtų sparčiai, dėl ko jie turi investuoti. Yra įvairių investicijų, kai kurios teikia didesnę grąžą, tačiau gali tekti prisiimti didesnę riziką ir atvirkščiai. Šiuo atžvilgiu mes apžvelgsime investicinius fondus ir rizikos draudimo fondus, atsižvelgdami į pagrindinius jų skirtumus.

Abu fondai yra investicinė priemonė, sutelkianti įvairių investuotojų pinigus, siekdama juos greitai padauginti ir proporcingai rizikuoti, atsižvelgiant į investuotojų norą. Abu šiuos fondus valdo profesionalus fondų valdytojas.

Išsamiai supraskime kiekvieną variantą su skirtumais -

Kas yra investiciniai fondai?

Investicinis fondas yra investicinė priemonė, kuri sujungs kelių investuotojų pinigus vertybiniams popieriams įsigyti. Šie fondai paprastai vengia rizikos ir yra orientuoti į reguliarų investicijų į akcijų rinką didinimą. Juos reguliuoja biržos, todėl jiems privaloma išleisti prospektą, kuriame bus aiškiai nurodyti fondo tikslai ir jų įgyvendinamos strategijos. Atitinkamai jie turi laikytis to paties, o tai savo ruožtu paskatins pasitikėjimą investuotojais.

Savo ruožtu mažmeniniai investuotojai, turintys ribotas santaupas investavimo tikslais, linkę į šią investicijų sritį. Tokie fondai teikia ribotą grąžą, tačiau savo ruožtu užtikrina didesnę pagrindinės investicijos saugumą. Lėšas valdo profesionalus fondų valdytojas, kuris turi valdyti lėšas neperžengdamas prospekto ribų ir maksimaliai padidinti grąžą, laikydamasis įstatymų. Fondo valdytojui neprivaloma įtraukti savo asmeninių investicijų. Kai kurie kiti svarbūs investicinių fondų pranašumai yra šie:

• Padidėjęs diversifikavimas daugelio vertybinių popierių atžvilgiu, o tai savo ruožtu sumažina koncentracijos riziką
• Skaidrumas ir lengvas palyginimas teikiant metines ataskaitas ir periodiškai atskleidžiant veiklos rezultatus
• Galimybė dalyvauti investicijose tose srityse, kurias daugiausia gali įsigyti didieji investuotojai, pvz., Investicijos į užsienio rinkas, kurios gali būti tiesiogiai prieinamos ne atskiriems investuotojams.
• Atviri investiciniai fondai gali siūlyti likvidumą kasdien, nes fondų akcijos gali būti parduodamos už kainą, lygią fondo grynajai vertei.

Nepaisant daugybės privalumų, reikia atkreipti dėmesį į keletą trūkumų:

• Negalima įvertinti pajamų nuspėjamumo
• Galimybė pritaikyti fondą yra palyginti mažesnė
• Kadangi fondas turi laikytis fondo tikslų, jei galimybė gauti pelną yra už kompetencijos ribų, jos negalima siekti.

Yra 3 pagrindinės investicinių fondų struktūros:

1 - atviri investiciniai fondai

Dauguma investicinių fondų yra neterminuoti, o tai leidžia investuotojams pirkti ir parduoti vienetus bet kuriuo metu NAV (grynąja turto verte). Ši viso fondo grynoji vertė apskaičiuojama pagal fondui priklausančių vertybinių popierių kainą. Tokia nauda suteikia investuotojams pagalvę, kaip padidinti jų grąžą per „bullish“ rinkas arba atitinkamą likvidavimą esant neramioms rinkos sąlygoms.

2 - uždarieji investiciniai fondai

Šie fondai viešai išleidžia akcijas tik vieną kartą per pirminį viešą siūlymą. Akcijos yra įtrauktos į vertybinių popierių biržą, o akcijos gali būti parduodamos tik kitam rinkos investuotojui, o ne fondui. Kaina, kurią investuotojai gali gauti už savo investiciją, gali skirtis nuo NAV ir gali būti NAV „Premium“ arba „Discount“.

# 3 - investiciniai investiciniai fondai

Šie patikos fondai išleidžia akcijas tik vieną kartą jas sukūrę, o bendras portfelis taip pat lieka nepakitęs. Paprastai jų gyvenimo trukmė yra ribota, kai investuotojai gali bet kuriuo metu išpirkti akcijas tiesiogiai iš fondo arba pasirinkti laukti, kol pasibaigs trestas. Tokie fondai neturi profesionalaus fondų valdytojo paslaugų.

Taip pat peržiūrėkite šiuos straipsnius, kad geriau suprastumėte -

• Atvirieji ir uždarieji investiciniai fondai 
• Investicinių fondų analitikas
• Kas yra investicinis fondas?

Kas yra rizikos draudimo fondai?

Rizikos fondas yra investicinis fondas, kuris yra atsakingas už privatų lėšų rinkimą, naudojant įvairias ir agresyvias strategijas, kad uždirbtų savo investuotojams reguliarią ir įprastą grąžą. Investuotojų yra mažiau, tačiau jie užima labai sveiką bazę. Investuotojai paprastai yra iš turtingų grupių, turintys labai didelį norą padengti nuostolius, kurie gali trukdyti visoms kapitalo investicijoms. Kaip įėjimo kriterijus, rizikos draudimo fondo siūlymo memorandume nurodomos minimalios investicijos, kurias turi atlikti būsimi investuotojai, ir daugeliu atvejų ši suma yra ne mažesnė kaip 10 mln. USD.

Fondą nuolat valdo rizikos draudimo fondo valdytojas, kuris yra visiškai atsakingas už reguliarią veiklą ir investavimo sprendimus, kurie turės įtakos fondo rezultatams. Rizikos draudimo fondai, kurių valdomas turtas (AUM) viršija 100 milijonų dolerių, turi būti registruoti JAV vertybinių popierių ir biržos komisijoje. Be to, rizikos draudimo fondai neprivalo periodiškai teikti ataskaitų pagal 1934 m. Vertybinių popierių biržos įstatymą.

Panagrinėkime keletą svarbių šių fondų pranašumų:

# 1 - Apsauga nuo žlugimo

Rizikos draudimo fondai, naudodami įvairias apsidraudimo strategijas, siekia apsaugoti pelną ir kapitalo sumą nuo nuosmukio rinkose. Jie gali pasinaudoti kritusiomis rinkos kainomis:

1. Taikydama tokias taktikas kaip „trumpasis pardavimas“, pagal kurią jie parduos vertybinius popierius, pažadėdami juos atpirkti vėliau
2. Prisitaikykite prie prekybos strategijų pagal esamas rinkos sąlygas.
3. Išnaudoti platesnio turto paskirstymo ir diversifikavimo pranašumus

Taigi, pavyzdžiui, jei portfelis apima žiniasklaidos įmonės ir cemento sektoriaus akcijas ir jei vyriausybė siūlo tam tikrą naudą žiniasklaidos sektoriui, tačiau nustato papildomą mokestį cemento sektoriui, tokiais atvejais nauda gali peržengti galimą kritimą. cemento sektoriuje.

# 2 - veiklos nuoseklumas

Paprastai valdytojai neturi jokių apribojimų pasirinkdami investavimo strategijas ir turi galimybę investuoti į bet kurią turto klasę ar priemonę. Fondo valdytojo vaidmuo yra kuo labiau padidinti kapitalą, o ne įveikti tam tikrą etaloną ir būti patenkintu. Taip pat dalyvauja jų individualios lėšos, kurios šiuo atveju turėtų būti skatinamosios priemonės.

# 3 - žema koreliacija

Gebėjimas uždirbti pelną nepastoviomis rinkos sąlygomis suteikia jiems galimybę gauti pelną, kuris mažai susijęs su tradicinėmis investicijomis. Taigi nėra svarbu, kad jei rinka kris, portfelis turi patirti nuostolių ir atvirkščiai.

# 4 - atsargus sprendimų priėmimas

Vienas iš unikalių ir privalomų kriterijų yra tai, kad fondo valdytojas turi būti vienas iš stambių investuotojų į fondą, kuris padarys juos atsargius svarstant atitinkamus investavimo sprendimus.

Populiarios rizikos draudimo fondų struktūros yra šios:

1. „Master-Feeder“: turbūt viena iš populiariausių struktūrų apima investuotojų investuojamas lėšas į tiektuvą, kuris vėliau bus sujungtas į pagrindinį fondą. Iš šio pagrindinio fondo fondo valdytojas toliau investuos į įvairaus turto pirkimą. Tai daroma siekiant gauti mokesčių lengvatų, nes tiektuvas leis investuotojams iš viso pasaulio. Struktūriškai lengviau valdyti ir pranešti investuotojams.
2. Savarankiški fondai: Tai yra atskiri fondai, į kuriuos visas investicijas investuoja investuotojai, o fondo valdytojas nukreipia lėšas iš šių atskirų fondų. Paprastai tokie fondai negauna mokesčių lengvatų, tačiau apie juos palyginti lengva pranešti.
3. Fondų fondas: Tai yra investavimo strategija, pagal kurią vienas fondas toliau investuos į kitų rūšių fondus, kuriuose yra skirtingas pagrindinis turtas, o ne tiesiogines investicijas į akcijas ir kitų rūšių vertybinius popierius.

Be to, galite išsamiai suprasti šiuos straipsnius.

• Kaip veikia rizikos draudimo fondas?
• Rizikos draudimo fondų rizika?

Investicinis fondas ir rizikos draudimo fondo infografika

Pagrindiniai skirtumai

1. Investicinis fondas yra investicinė priemonė, pagal kurią lėšos konsoliduojamos iš kelių investuotojų, kuriuos valdo profesionalus fondų valdytojas, norėdamas pirkti krepšelio vertybinius popierius iš vertybinių popierių rinkos. Kita vertus, rizikos draudimo fondai yra investicijų portfelis, kai tik nedaugeliui investuotojų leidžiama prisidėti prie turto pirkimo.
2. Investicinių fondų tikslas yra siūlyti grąžą, viršijančią nerizikingą grąžos normą, kurią siūlo rinka, o rizikos draudimo fondai siekia maksimalios galimos grąžos iš investicijos.
3. Investicinių fondų investuotojai yra mažmeniniai investuotojai (paprastas žmogus), kurie savo ribotas disponuojamas pajamas nukreipia į šiuos fondus, tikėdamiesi padidinti savo pinigus, o investuojantys į rizikos draudimo fondus paprastai yra HNI arba įsitvirtinę asmenys, turintys didelį rizikos apetitą. Šie investuotojai labai greitai investuoja ir nori labai didelės grąžos.
4. Nors abi fondų rūšis valdo profesionalus fondo valdytojas, investicinių fondų valdytojas neturi didelio susidomėjimo fondo veikla. Apsidraudimo fondų valdytojai turi įgaliojimus turėti didelę atitinkamo fondo dalį, kad valdytojas sudarytų vienodas sąlygas ir užkirstų kelią bet kokiems sprendimams, kurie gali pakenkti bendriems fondo interesams.
5. Investicinius fondus griežtai reguliuoja atitinkamos šalies vertybinių popierių biržos valdyba, o tai nėra būtina rizikos draudimo fondų atveju.
6. Kalbant apie skaidrumą, investiciniai fondai, be ketvirčio turto vertės, turi visiškai laikytis metinių ataskaitų / balanso skelbimo. Ši informacija turi būti viešai paskelbta visiems investuotojams išsiunčiant pareiškimą, kuriame nurodoma bendra veikla. Rizikos draudimo fondai siūlo informaciją tik investuotojams, viešai neatskleidžiant informacijos.
7. Investicinių fondų valdymo mokesčiai priklauso nuo valdomo turto procentinės dalies, o rizikos draudimo fondų mokesčiai yra pagrįsti turto rezultatais.
8. Skaičiuojant, investiciniai fondai turi daug investuotojų, kurių kiekvienas turi ribotas investicijas [vos 500 Rs (8,33 USD)], o rizikos draudimo fondai turi nedaug labai didelių kiekvieno investuotojo investicijų [mažiausiai 10 mln.
9. Investicinių fondų išpirkimas yra sąlyginai lengvesnis (neterminuotų fondų), nes fondų suma yra santykinai mažesnė, o rizikos draudimo fonduose „lock-in“ laikotarpis yra ilgas (paprastai 3 metai), dėl kurio išpirkimas nėra būtinas. įmanoma. Vėliau išpirkimai atliekami blokais ir 100% suma negali būti išpirkta.

Lyginamoji lentelė

Palyginimo pagrindas	Bendri draugai	Rizikos draudimo fondai
Reikšmė	Šie fondai kaupia investuotojų santaupas, kad parengtų vertybinių popierių krepšelį iš rinkos patraukliomis sąnaudomis.	Investicijų portfelis, kuriame nedaug įsitvirtinusių investuotojų kaupia pinigus turtui įsigyti.
Investuotojai	Mažmeniniai investuotojai, turintys ribotas disponuojamas pajamas	Didelės grynosios vertės asmenys ir firmos, turintys didelės rizikos apetitą
Savininkai	Keli tūkstančiai	Nedaug
Spektaklio mokesčiai	Pagal valdomą ir apmokestinamą turtą procentais	Našumo pagrindu
Valdymo stilius	Mažiau agresyvus ir atitinkantis tikslus	Labai agresyvus
Reglamentas	Reguliuojama biržos (pvz., SEBI Indijoje)	Ribotas reguliavimas
Skaidrumas	Metinės turto veiklos ataskaitos ir reguliarus atskleidimas	Informacija siūloma tik investuotojams.
Fondo valdytojo indėlis	Nėra privalomo įsitraukimo	Didelė asmeninių pinigų investicija

Išvada

Abu fondai yra žinomos investicinės priemonės, kurių tikslas yra padidinti pagrindinę sumą, kurią skiria pašaliniai asmenys, siekdami padidinti pinigus. Būtent šių fondų taikomi tempai ir strategijos lemia pelno grąžą.

Investiciniai fondai yra skirti mažmeniniams investuotojams, kurie vengia rizikos, tačiau pirmenybę teikia savo pinigų augimui pastoviu tempu per ilgą laiką, o rizikos draudimo fondai tiki išgaunantys maksimalią įmanomą naudą iš labai didelių įsitvirtinusių investuotojų investicijų. Šie investuotojai nori gauti kuo didesnį pelną ir yra pasirengę prisiimti lygiavertę riziką.

Nors abiejų šių struktūrų reguliavimas ir atskleidimas skiriasi, viskas priklauso nuo investuotojo investavimo tikslo ir pasirengusios prisiimti rizikos sumos. Atitinkamai investuotojas turės struktūrizuoti savo sprendimų priėmimą.