Nuolaidos formulė Diskontuotos vertės apskaičiavimo veiksmai (pavyzdžiai)

Diskontuotų verčių skaičiavimo formulė

Diskontavimas reiškia būsimų pinigų srautų koregavimą, kad būtų apskaičiuota dabartinė pinigų srautų vertė ir pakoreguota sudėčiai, kai diskontavimo formulė yra viena pridėjus diskonto normą, padalytą iš visų metų skaičiaus padidėjimo iki diskontavimo normos per metus sudedamųjų laikotarpių galios skaičiaus į daugelį metų.

Diskontuojimo formulė būsimus pinigų srautus pirmiausia konvertuoja į dabartinę vertę, naudodama diskonto koeficientą. Nuolaida yra gyvybiškai svarbi sąvoka, nes ji padeda palyginti įvairius projektus ir alternatyvas, kurios prieštarauja priimant sprendimus, nes tų projektų grafikas gali būti kitoks. Palyginus juos atgal į dabartį, bus lengviau palyginti. Be to, diskontavimas taip pat naudojamas priimant sprendimus dėl investicijų. Nuolaida yra ne kas kita, kaip sumaišyti sąvoką atvirkštiniu būdu, o laikui bėgant ji sumažės.

Nuolaidų lygtis yra:

Kur,

  • D n yra diskontavimo koeficientas
  • r yra diskonto norma
  • n yra diskontavimo laikotarpių skaičius

Nuolaidų verčių apskaičiavimo žingsniai

Norėdami apskaičiuoti diskontuotas vertes, turime atlikti toliau nurodytus veiksmus.

  • 1 žingsnis: Apskaičiuokite turto ir laiko juostos pinigų srautus, kuriais bus vadovaujamasi.
  • 2 žingsnis: Apskaičiuokite atitinkamų metų nuolaidos koeficientus naudodami formulę.
  • 3 žingsnis: Padauginkite 1 žingsnyje gautą rezultatą iš 2 žingsnio, taip gausime dabartinę pinigų srauto vertę.

Pavyzdžiai

Šį „Discounting Formula Excel“ šabloną galite atsisiųsti iš čia - „Discounting Formula Excel“ šablonas

1 pavyzdys

Veronika iš savo pasikartojančio indėlio tikisi šių pinigų srautų ateityje. Tačiau jos sūnui šiandien reikia lėšų, ji svarsto galimybę šiandien išimti tuos pinigų srautus ir nori žinoti, kokia yra šių dienų dabartinė vertė, jei ji šiandien pasišalintų.

Turite apskaičiuoti šių pinigų srautų dabartinę vertę 7% ir apskaičiuoti bendrą tų diskontuojamų pinigų srautų vertę.

Sprendimas:

Mums pateikiami pinigų srautai, taip pat diskonto koeficientas, viskas, ką mums reikia padaryti, tai juos diskontuoti atgal į dabartinę vertę, naudojant aukščiau pateiktą diskontavimo lygtį.

Pirmiausia turime apskaičiuoti diskonto koeficientus

1 metų nuolaidos koeficientas = 1 / (1+ (7%) ^

1 metų nuolaidos koeficientas bus -

1 metų nuolaidos koeficientas = 0,93458

Diskontuotų pinigų srautų apskaičiavimas bus -

Galiausiai turime padauginti kiekvienų metų pinigų srautus iš diskonto koeficiento.

Pavyzdžiui, 1 metams tai būtų 5000 * 0,93458, tai bus 4672,90 ir panašiai galime apskaičiuoti ir likusiems metams.

Diskontuota 1 metų pinigų srautas = 4672,90

Žemiau pateikiama nuolaidų veiksnių ir diskontuotų pinigų srautų, kuriuos „Veronica“ gaus per šiandieninę kadenciją, skaičiavimų santrauka.

Iš viso = 12770,57

2 pavyzdys

Ponas V dirba maždaug 20 metų MNC bendrovėje, o įmonė investuoja į pensijų fondą, o ponas V gali tą pačią sumą atsiimti, kai sulaukia 60 metų pensinio amžiaus. sąskaita kaip išsami ir galutinė. Tačiau bendrovė leidžia iš anksto atsisakyti tik 60% lėšų, kurios taip pat bus apmokestinamos, ir toks atsisakymas leidžiamas tik tam tikrais atvejais.

Ponas V, kuriam šiuo metu yra 43 metai, pateikė skubų reikalavimą skirti lėšų medicinos išlaidoms, ši sąlyga yra įvykdyta dėl ankstyvo pasitraukimo, be to, jis turi FD, kuris bręsta panašiu laikotarpiu ir siekia 60 000 USD. Jis galvoja sulaužyti savo FD kaip kitą variantą. Tačiau bankas leidžia iš anksto atsisakyti tik 75% lėšų, ir tai taip pat būtų mokama už mokestį.

Pono V mokesčio tarifas yra 30% FD ir 10% pensijų fondo. Jūs turite patarti p. V, ką reikėtų daryti? Naudokite 5% kaip diskonto normą.

Sprendimas:

Pirmiausia apskaičiuosime pinigų srautus, kurie būtų susiję procentai, kaip nurodyta problemoje, ir atimsime mokesčio sumą, o galutinė suma bus diskontuota likusiems 17 metų (60–43) metams.

Norėdami apskaičiuoti nuolaidos koeficientus, naudokite šiuos duomenis.

Senatvės fondo diskonto koeficientą galima apskaičiuoti taip:

Senatvės fondo diskonto koeficientas = 1 / (1 + 0,05) ^ 17

Nuolaidos faktorius bus

Senatvės fondo diskonto koeficientas = 0,43630

Diskontuotos pensijų fondo sumos apskaičiavimas bus -

Diskontuota pensijų fondo suma = 11780,01

FD nuolaidos koeficientą galima apskaičiuoti taip:

Nuolaidos koeficientas FD = 1 / (1 + 0,05) ^ 17

FD nuolaidos koeficientas bus -

Nuolaidos koeficientas FD = 0,43630

Diskontuotos FD sumos apskaičiavimas bus -

Diskontuota suma už FD = 13743,35

Taigi jis gali pasirinkti pasitraukti iš FD fondo, nes jis maksimaliai padidina esamą vertę.

3 pavyzdys

„ABC Incorporation“ nori investuoti į valdomas iždo obligacijas. Tačiau jie skeptiškai vertina investavimą į tą patį, kaip jie mano, kad pirmiausia nori įvertinti iždo obligacijas, nes jų ieškoma investicijų suma yra apytiksliai. 50 milijonų dolerių.

Tyrimų skyrius pateikė jiems obligacijų saugumo duomenis.

  • Obligacijos galiojimo laikas = 3 metai
  • Kupono dažnis = kas pusmetį
  • 1-oji atsiskaitymo data = 2019 m. Sausio 1 d
  • Kupono norma = 8,00%
  • Nominali vertė = 1 000 USD

„Spot“ palūkanų norma rinkoje yra 8,25%, o „Bond“ šiuo metu prekiauja 879,78 USD.

Jūs turite patarti, ar „ABC Inc“ turėtų investuoti į šią obligaciją, ar ne?

Sprendimas:

Čia kyla klausimas, kaip apskaičiuoti vidinę obligacijos vertę, kurią galima padaryti diskontuojant gautinų obligacijų pinigų srautus.

Pirmiausia, mes apskaičiuosime pinigų srautus, kurių tikimasi iš investicijos: Taip pat atkreipkite dėmesį, kad obligacijos mokamos kas pusmetį, taigi kuponas bus sumokėtas, o tai sudarys 8/2% nominalios vertės 1000 USD, kuri yra 40 USD.

Dabar, kaip antrą žingsnį, mes apskaičiuosime kiekvieno laikotarpio nuolaidos koeficientus, naudodami 8,25%. Kadangi mes konkuruojame pusės metų laikotarpiui, o obligacijos galiojimo laikas yra 3 metai, 3 * 2, tai yra 6, taigi mums reikia 6 diskonto veiksnių.

1 metų Excel diskonto koeficientą galima apskaičiuoti taip

„Excel“ diskonto koeficientas 1 metams bus -

Diskontuotų pinigų srautų apskaičiavimas bus -

Galiausiai, kiekvieno laikotarpio pinigų srautus turime padauginti iš diskonto koeficiento.

Pavyzdžiui, 1 laikotarpiui tai būtų 40 * 0,96038, kuris bus 38,42, ir panašiai galime apskaičiuoti likusius laikotarpius.

Žemiau pateikiama mūsų skaičiavimų santrauka ir bendras diskontuotas pinigų srautas.

Kadangi dabartinė obligacijų rinkos kaina 879,78 USD yra mažesnė už vidinę apskaičiuotos obligacijos vertę, kurioje nurodyta, kad jos vertė yra nepakankamai įvertinta, bendrovė gali investuoti į obligaciją.