Išperkamos privilegijuotosios akcijos (pavyzdžiai, apibrėžimas) Kaip tai veikia?

Išperkamos privilegijuotosios akcijos yra tos akcijos, kurių akcijų išleidėjas turi teisę išpirkti akcijas per 20 metų nuo emisijos už iš anksto nustatytą kainą, nurodytą prospekte privilegijuotųjų akcijų išleidimo metu ir prieš išpirkdamas šias akcijas, emitentas privalo užtikrinti, kad išperkamos privilegijuotosios akcijos būtų visiškai apmokėtos ir būtų įvykdytos visos emisijos metu nurodytos sąlygos.

Kas yra išperkamos privilegijuotosios akcijos?

Išperkamos privilegijuotos akcijos yra akcininkams išleistos privilegijuotųjų akcijų rūšys, įterptos pareikalaujamos opcijos, o tai reiškia, kad vėliau bendrovė jas gali išpirkti.

  • Tai yra vienas iš būdų, kurį įmonės taiko norėdamos grąžinti grynuosius pinigus esamiems bendrovės akcininkams. Tai yra akcijų supirkimo būdas, tačiau tam tikrais būdais skiriasi nuo tradicinių akcijų supirkimo.
  • Kainos, už kurias įmonės gali pirkti šias išperkamas akcijas, jau nustatomos tų akcijų išleidimo metu.
  • Išleidžiant pareikalautų privilegijuotųjų akcijų, kurias galima išpirkti ateityje, išleidimas suteikia įmonei lankstumo pasirinkti, ar pirkti akcijas, ar išpirkti akcijas.

Paprastas išperkamų privilegijuotųjų akcijų pavyzdys

Paimkime savavališką pavyzdį, norėdami pamatyti, kaip bendrovė išperka akcijas. Tarkime, kad įmonė, naudodama išperkamas privilegijuotas akcijas, iš anksto nustatytu laikotarpiu turėjo galimybę įsigyti šių akcijų 180 USD. Tarkime, kad akcijomis prekiaujama didesne nei pareikalaujama rinkos kaina. Čia įmonė gali išpirkti privilegijuotąsias privilegijuotąsias akcijas, kai įmonės kaina yra mažesnė nei skambučio kaina. Bendrovė gali pirkti akcijas, o ne išpirkti akcijas. Jei jie negali užtikrinti akcijų supirkimo, jie visada gali pasinaudoti galimybe išpirkti akcijas. Tokiu būdu įmonė turi daugiau lankstumo, jei ji išleidžia išperkamas akcijas.

Praktinis pavyzdys

Apie išperkamas privilegijuotąsias akcijas, jei tokių yra, bendrovė nurodo savo balanse, akcininkų nuosavybės dalyje. Žemiau pateikiamas balanso akcininkų skyriaus, kuriame pateikiama informacija apie išperkamas privilegijuotąsias akcijas, apžvalga.

Čia pavaizduotame pavyzdyje yra du išperkamų privilegijuotų akcijų rinkiniai. Vienas iš jų yra 4000 akcijų.

  • Bendrovės mokama kupono norma už šias išperkamas privilegijuotas akcijas yra 10%.
  • Kitų akcijų skaičius yra 2000 m. Kupono norma, kurią bendrovė moka už šias išperkamas privilegijuotas akcijas, yra 9%.

Išperkamų privilegijuotųjų akcijų privalumai

Išperkamų privilegijuotų akcijų pranašumai yra šie:

  • Išleidžiant išperkamas privilegijuotas akcijas, bendrovei suteikiama galimybė pasirinkti, ar pirkti akcijas, ar išpirkti akcijas, atsižvelgiant į rinkos sąlygas.
  • Bendrovė išperka akcijas, kai nusprendžia grąžinti akcininkams. Tai akcininkų mokėjimo būdas, panašus į dividendų mokėjimą. Kai bendrovės išperka akcijas, bendrovei sumažėja visų apyvartoje esančių akcijų skaičius, o pelnas, tenkantis vienai akcijai, arba bendrovės EPS padidėja, o tai lemia akcijų kainos padidėjimą.
  • Išpirkdama akcijas, bendrovė dažniausiai atsikrato akcijų, mokėjusių kuponų palūkanų normas, kurios yra daug didesnės nei dabartinis akcijų dalies dividendų pajamingumas - taip padidindama vertę esamiems bendrovės akcininkams.
  • Išperkamos privilegijuotosios akcijos dažnai suteikia galimybių pasitraukti iš rizikos kapitalo fondų, kuriems suteikiama iš anksto nustatyta išėjimo galimybė iš anksto nustatytu laiku ir iš anksto nustatyta kaina.

Išperkamų privilegijuotų akcijų trūkumai

Išperkamų privilegijuotų akcijų trūkumai yra šie:

  • Tokio tipo akcijas bendrovės gali išpirkti tik tada, kai akcijų pardavimo kaina yra mažesnė už dabartinę akcijų rinkos kainą. Priešingu atveju, logiška, kad bendrovė verčiau atpirks akcijas.
  • Bendrovė turi palaukti iš anksto nustatyto laiko išleisdama akcijas, kad galėtų išpirkti akcijas.

Išpirkamų privilegijuotųjų akcijų apribojimai

Išperkamų privilegijuotų akcijų apribojimai yra tokie:

  • Bendrovė gali išpirkti akcijas tik tuo atveju, jei anksčiau išleido išperkamas akcijas. Priešingu atveju bendrovė neturi galimybės išpirkti savo akcijų.
  • Bendrovei reikia palaukti, kol ji galės pasinaudoti bendrovės akcijų išpirkimo galimybe. Bendrovė taip pat turi laukti, kol dabartinė rinkos kaina bus palanki jai išpirkti akcijas.

Svarbūs dalykai, kuriuos reikia atkreipti dėmesį

Svarbūs dalykai, susiję su privilegijuotų akcijų išpirkimu

  • Bendrovė gali išpirkti akcijas tik išleidusi išperkamas privilegijuotas akcijas. Priešingu atveju bendrovė neturi galimybės išpirkti savo akcijų.
  • Jei įmonė yra išleidusi išperkamas privilegijuotąsias akcijas, tai suteikia įmonei galimybę pasirinkti, ar pirkti akcijas, ar išpirkti akcijas, atsižvelgiant į rinkos sąlygas.

Išvada

Tai būdas mokėti esamiems akcininkams, labai panašus į dividendų mokėjimą akcininkams. Išpirkdama privilegijuotąsias akcijas, įmonė atsikrato brangiau apmokamų kupono palūkanų vertybinių popierių; tam tikru būdu padidinant akcininko vertę išperkant privilegijuotąsias akcijas. Visų neapmokėtų akcijų skaičius mažėja, o bendrovės EPS didėja. Tai padidina įmonės vertę. Kai bendrovė išleido išperkamas privilegijuotas akcijas, ji suteikia įmonei galimybę pasirinkti, ar pirkti akcijas, ar išpirkti akcijas.