Gynybinės atsargos (apibrėžimas, sąrašas) Gynybos sektorių pavyzdys

Gynybinių akcijų apibrėžimas

Gynybinės akcijos yra akcijos, užtikrinančios stabilų augimą ir pelną investuotojams dividendų forma, neatsižvelgiant į ekonomikos būklę, nes jos yra mažai susijusios su visa akcijų rinka / ekonomika, todėl yra izoliuotos nuo besikeičiančių verslo ciklų. Gynybinio sektoriaus atsargų pavyzdžiai yra komunalinės paslaugos, ilgalaikio vartojimo prekės, vaistai ir nekilnojamasis turtas.

Gynybinio sektoriaus atsargų sąrašas

Šios akcijos yra apsaugotos nuo rinkos ir ekonomikos verslo ciklų neapibrėžtumo veiksnių. Toliau pateikiamas gynybinio sektoriaus atsargų sąrašas.

# 1 - buitinės komunalinės paslaugos

Jėga, dujos ir vanduo yra bendri gynybinių atsargų pavyzdžiai, nes tai yra pagrindinė būtinybė bet kurios ekonominės klasės ar kilmės žmonėms, kaip to reikalauja žmonės bet kuriame ekonominio ciklo etape. Komunalines paslaugas teikiančios įmonės gauna naudos iš lėtesnio verslo ciklo, nes ekonomikos sulėtėjimo metu skolinimosi palūkanos arba kapitalo kaina būna mažesnės.

2 - ilgalaikio vartojimo prekės

Verslas, užsiimantis greitai besikeičiančių ilgalaikio vartojimo prekių, tokių kaip maistas ir gėrimai, drabužiai, sveikatos priežiūros gaminiai, kuriuos vartotojai įsigyja dėl būtinybės, nepaisant ekonominio ciklo, gamyba ar platinimas. Šios įmonės gauna stabilias pajamas per tvirtą ir lėtą ekonomikos ciklą.

# 3 - farmacijos ar medicinos atsargos

Farmacijos ar gyvybės mokslų kompanijų akcijos veikia gerai bet kokiame ekonominiame cikle, nes bus sergančių žmonių, kuriems reikės šių vaistų ar vaistų kovojant su gyvybei pavojingomis ligomis. Tačiau dėl naujų kompanijų, patenkančių į narkotikų ir vaistų gamybos rinką, ir dėl to, kad nėra vaistų kainų kontrolės įstaigų, jos gali nebebūti gynybinės kaip anksčiau.

# 4 - nekilnojamojo turto ar nekilnojamojo turto rinka

Bendrovės, užsiimančios namų ir butų statyba mažmeniniam vartojimui, rodo nuolat didėjančią paklausą, nes žmonėms reikia prieglobsčio kaip pagrindinės būtinybės, nepaisant ekonominio ciklo. Be to, nekilnojamojo turto bendrovės privalo sumokėti minimalią pinigų sumą kaip dividendus akcininkams iš apmokestinamojo pelno, kaip tai reikalauja įstatymas. Siekdami šių atsargų, įmonės, prekiaujančios aukščiausios klasės butais, biurų pastatais ar technologijų parkais, sulaiko nuošalyje, o nuomos mokesčiai gali būti nemokami, kai ekonomika ar verslas mažai.

Gynybinių atsargų pavyzdys

Apsvarstykite atsargas su Beta 0.6. Jei tikimasi, kad rinka sumažės 20%, o nerizikinga norma bus 5%, gynybinių atsargų sumažėjimas bus [0,6 * (- 20% -5%)] = 15%. Kita vertus, jei tikimasi, kad rinka kils 10%, o nerizikinga norma bus 5%, gynybinės atsargos padidės [0,6 * (10% -5%)] = 3%. Investuotojai paprastai investuoja į žemas beta akcijas, kai tikisi, kad rinka sumažės, o tuo metu, kai tikimasi, kad rinka bus aukšta, investuotojai siekia didelių beta akcijų, kad padidintų jų grąžą.

Privalumai

Didžiausias pranašumas, kurį investuotojas įgyja naudodamasis gynybinėmis akcijomis, yra subalansuotas mažų beta akcijų portfelis kartu su kai kuriomis ne gynybinėmis aukštomis beta akcijomis, kad būtų užtikrinta pastovi ir saugi grąža per tam tikrą laikotarpį, nes šios akcijos subalansuoja akcijų portfelio, kurį sudaro didelių ir žemų beta akcijų, todėl portfelis yra konservatyvus.

Portfelis su gynybinėmis akcijomis suteikia pastovią grąžą net lėtai augančioje ekonomikoje. Šių atsargų grąža išliks stabili net recesijos sąlygomis, nes šių bendrovių prekių ar paslaugų paklausa išliks neelastinga, nepaisant ekonominių sąlygų. Tai reiškia, kad net ir esant silpnai ar vangiai ekonomikai, rinkoje bus pastovi gynybinių atsargų bendrovių gaminamų produktų ar teikiamų paslaugų paklausa. Idealus laikas pirkti tokias akcijas bus ekonomikos nuosmukio metu, o blogiausias laikas pirkti būtų ekonomikos pakilimo ar bulių rinkos metu, nes šių akcijų beta faktorius paprastai būna mažesnis nei tas, kurio grąža yra žemesnė už vidutinę, kai rinka yra aukštas.

Trūkumai

  • # 1 - gynybinės atsargos gali slinkti žemai - jos gali slinkti aukštyn arba žemyn, kaip ir visos kitos atsargos. Jų slinkimo priežastys yra geopolitiniai, ekonominiai ar pramonės veiksniai. Įdomu tai, kad mažėjančioje rinkoje šios akcijos nėra smarkiai nukentėjusios, nes pastovus dividendų srautas tokiu metu yra parama gynybinėms akcijoms. Todėl, palyginti su kitomis atsargomis, gynybinėms atsargoms ekonominis sulėtėjimas turi mažiau įtakos.
  • # 2 - palūkanų normos faktorius - gynybinės atsargos gali būti jautrios kylančioms palūkanų normoms. Kai palūkanų normos didina kitus vertybinius popierius, tokius kaip įmonių obligacijos, iždo vertybiniai popieriai, banko indėliai yra pelningesni. Kai gynybinių akcijų pajamingumas siekia 4%, o palūkanų norma padidėja iki 6% arba 7%, galima svarstyti galimybę parduoti gynybines atsargas. Kai daugiau investuotojų pradeda pardavinėti savo akcijas, jų kainos pradeda kristi. Didėjančios palūkanų normos gali išeikvoti įmonės išteklius ir paveikti jos pajamas, nes ji moka daugiau palūkanų ir gali mokėti mažesnius dividendus, nes pelnas po palūkanų ir mokesčių sumažėja.
  • # 3 - infliacijos koeficientas - net jei įmonės padidina savo dividendų normas, nors daugelis to nedaro, pakilimas gali būti nedidelis. Jei pajamos kelia didžiausią rūpestį, investuotojas turi tai žinoti. Didėjanti infliacija kelia susirūpinimą, kai investuotojas kasmet gauna vienodą dividendų lygį, nes kylanti infliacija sumažina gautų dividendų vertę, kai pradeda mažėti nominali investicijų grąža.

Įdomu tai, kad dividendai veikia geriau nei fiksuotų pajamų obligacijos ir investicijos. Be to, gynybinių akcijų bendrovės teikia didesnę investicijų grąžą (IG) nei infliacijos tempą, nes gynybinių akcijų bendrovių prekių ir paslaugų paklausa visada išlieka stabili.

Išvada

Nors investicijų grąža gynybinių akcijų rinkoje gali būti maža, jos užtikrina būtiną apsidraudimą nuo kritusios grąžos meškų rinkose, nes gynybines prekes ir paslaugas teikiančių bendrovių akcijų paklausa išlieka gana stabili bet kokiomis rinkos sąlygomis. Tai ne tik suteikia pastovų pajamų srautą, bet ir konservatyvų akcijų portfelį su įvairia rizika ir grąža.