seychellesartprojects.org

Kas yra pirminis viešas akcijų siūlymas (IPO)?

Pirminis viešas akcijų siūlymas (IPO) yra procesas, kurio metu privačių bendrovių akcijos pirmą kartą yra įtrauktos į biržą, leidžiančios prekiauti savo akcijomis viešai, o tai leidžia privačiai bendrovei pritraukti kapitalą skirtingoms investicijoms.

Paimkime pavyzdį, kad tai suprastume.

• Michele turi knygyną, kuris yra labai pelningas. Ji saugo visas senovines knygas iš senų laikų ir turi nemažai lojalių klientų. Ji mano, kad reikia išplėsti savo verslą, kad galėtų vykti į skirtingus miestus, kur daugiau žmonių pamėgtų jos kolekciją.
• Ji turi pelningą verslą, tačiau neturi pinigų rankose, kad galėtų pastatyti daugiau parduotuvių skirtinguose miestuose. Ir ji taip pat nenori skolintis. Taigi ji nusprendžia dalyvauti pirminiame viešame aukcione.
• Ji susisiekia su vietiniu investiciniu banku, ir investiciniai bankai vertina jos knygyną. Investicinis bankas sužino, kad jos knygyno vertė yra 400 000 USD. Jie patarė Michelei, kad ji turėtų įsigyti 20 000 akcijų IPO, siūlydama kiekvienai akcijai po 20 USD.
• Michele nusprendžia pasilikti 50% nuosavybės ir išleidžia likusias akcijas po 20 USD už akciją. Michele parduoda visas savo akcijas, o dabar ji turi 200 000 USD, kad galėtų pastatyti daugiau parduotuvių skirtinguose miestuose. „Michele“ pastatė 4 parduotuves 4 miestuose ir nuo to laiko tampa pelningesnė.

Tikslas yra sukurti lėšų parduodant bendrovės akcijas visuomenei. Tai geriausia išeitis tiems, kurie nenori gauti ilgalaikių paskolų.

Kaip veikia pirminis viešas akcijų siūlymas?

Pirminis viešas akcijų siūlymas yra ne tik požymis, kad privačiai bendrovei reikia daugiau kapitalo, kad paskatintų jos augimą; tai taip pat simbolis, kad verslas padarė savo žymę pasaulio žemėlapyje.

Ne visi verslai siekia kapitalo. Tik nedaugelis, manantys, kad yra pakankamai konkurencingi, kad galėtų tapti dideli, renkasi tik pirminį viešą siūlymą. Tačiau IPO - ne viskas rožių lova. Neseniai paskelbus Sarbaneso-Oxley įstatymą, IPO tapo sunkiu procesu, kuris ne tik kainuoja verslui daugiau pinigų; bet ir daugiau reguliavimo reikalavimų, kuriuos gali nugalėti labai nedaugelis įmonių.

Tai pasakę, turite atlikti šiuos veiksmus, jei norėtumėte savo privačią įmonę išvesti į viešumą:

1 - nuspręskite, kodėl ketinate dalyvauti IPO

Mes žinome, kad priežastis, kodėl ketinate dalyvauti IPO, yra pinigų surinkimas. Bet kodėl norite surinkti pinigų? Ar norite išplėsti savo verslą? Ar norite grįžti atgal, ar į priekį? Ar norite paįvairinti savo verslą? Nesvarbu, kokių priežasčių turite, suskaičiuokite jas ir pereikite prie kito žingsnio.

šaltinis: „Alibaba S1 Filings“

# 2 - samdyti investicinį banką

Kai turėsite aiškumo, kodėl tai yra esminis pasirinkimas, kitas žingsnis yra išsiaiškinti investicinį banką, kuris galėtų būti jūsų IPO proceso draudikas. Šis žingsnis yra labai svarbus. Nes labai daug kas priklauso nuo investicinio banko. Taigi prieš pasirinkdami banką, pasirinkite, ar bankas turi ankstesnių įrašų apie IPO vykdymą. Turėdami patirties vykdant IPO, atimsite nemažą naštą nuo jūsų peties.

# 3 - draudėjo darbas

Pasamdžius investicinį banką, jis veikia kaip draudikas. Draudėjas nusprendžia, kokia yra įmonės vertė ir kiek investuotojai yra pasirengę mokėti už bendrovės akcijas. Po to planuojamas aukojimas ir už iš anksto nustatytą kainą bendrovės akcijos pateko į akcijų rinką. Tada pavieniai investuotojai pirks akcijas, o įmonė gaus naujienų fondus. Visą sandorį pirmiausia finansuoja investicinis bankas, kad įmonė turėtų pakankamai lėšų iki pirminio viešo siūlymo.

šaltinis: „Alibaba S1 Filings“

# 4 - mintys apie kontrastą

IPO procesas paprastai užtrunka keletą mėnesių. Kai kuriais atvejais tai ne visada pavyksta. Kas tada turės padengti išlaidas? Liūdna tai, kad net jei IPO tampa nesėkmingu, išlaidas turi padengti įmonė, ir jiems tai paprastai kainuoja apie 300 000–500 000 USD. Išlaidos turi būti patirtos spausdinant, teisinius reikalus, apskaitos mokesčius ir kt.

# 5 - išsamus patikrinimas

Jei norite, kad jūsų pirminis viešas akcijų siūlymas būtų sėkmingas, pirmiausia eikite į rinką ir sužinokite, ar jūsų idėja plėstis ar įvairinti yra puiki idėja. Paklauskite savo klientų. Sužinokite iš konkurentų. Pirminiai tyrimai yra daug svarbesni nei antriniai. Taigi pirmiausia investuokite į pirminius tyrimus ir užfiksuokite savo išvadas. Tada palyginkite išvadas su antriniais tyrimais ir sužinokite, ar galite pamatyti kokią nors tendenciją. Jei taip, sekite paskui. Jei ne, gilinkis ir sužinok daugiau. Tinkamas atidumas yra labai svarbus jūsų IPO, nes jis galiausiai nuspręs, ar pirminis viešas siūlymas bus sėkmingas, ar ne.

# 6 - vietos, kur galima viešai paskelbti

Po viso šio pasiruošimo laikas žinoti, kur jūs eisite į biržą, ty vertybinių popierių biržas. Jums yra keletas variantų. Pirmiausia, žinoma, NYSE (Niujorko vertybinių popierių birža). Taip pat yra AMEX (Amerikos vertybinių popierių birža). Taip pat galite pasirinkti NASDAQ (Nacionalinė vertybinių popierių pardavėjų automatizuotų kotiruočių asociacija). Kitos galimybės yra OTCBB (Over the Counter Bulletin Board) ir Pink Sheets. Atsižvelgdami į valandos poreikį, galite pasirinkti, kokia vertybinių popierių birža jums tiks. Pavyzdžiui, daugelis pradedančiųjų įmonių renkasi „Over the Counter Bulletin Board“ ir „Pink Sheets“, nes nėra reikalavimo dėl turto ar pajamų. Augdami pajamos ir turtas, jie auga laipteliais ir renkasi aukštesnę pakopą.

šaltinis: „Alibaba S1 Filings“

# 7 - paskutinis dalykas

Vykstant IPO procesui, daugelio įmonių nepaisoma vieno dalyko, ty vykdyti savo verslą. Pirminis viešas akcijų siūlymas yra labai daug laiko reikalaujantis dalykas, užimantis visą laiką, todėl pagrindinis dalykas yra ignoruojamas. Taigi, planas, kaip efektyviai valdyti verslą, tuo tarpu, kai skubate dėl IPO, yra esminis dalykas. Priešingu atveju proceso metu galite prarasti deramą pajamų dalį.

Veiksniai, į kuriuos reikia atsižvelgti prieš einant į IPO

Prieš pradėdami IPO procesą, turite atsižvelgti į keletą veiksnių. Visi šie veiksniai yra svarbūs, jei norite, kad jūsų IPO būtų sėkmingas.

• Istoriniai draudėjo įrašai: tai nepaprastai svarbu. Nes jie galiausiai vadovaus ir formuos IPO. Turite sužinoti, ar investicinis bankas turi tinkamą IPO vykdymo patirtį. Sėkmingam IPO procesui reikia daug kruopštumo. Pirmasis iš jų turėtų būti išsiaiškinimas apie investicinį banką. Už pirminį viešąjį siūlymą uždrausti daugiau nei 300 000 USD plius pasirašymo komisinius yra didelė problema, o jūsų bankas turėtų žinoti, kaip atlikti visą procesą be jokių rūpesčių.
• Jūsų įmonės siūlomi produktai ir paslaugos bei jų galimybės: jūsų verslas bus toks pat geras, kaip jūsų paslaugų ir produktų potencialas ateityje. Taigi jums svarbu žinoti, kokį vaizdą turite savo klientų galvoje. Ar jie galvoja apie jus, galvodami apie jūsų produktus ir paslaugas? Ar teikiate vertę nišinei rinkai ar masinei rinkai? Kas yra jūsų klientai? Kaip matote savo rinką per 5–10 metų? Tai yra klausimai, kuriuos turėtumėte užduoti, kol niekada nepasakysite „IPO“. Tai yra pinigų gavimo procesas. Tačiau pirmiausia turite uždirbti daug pinigų. Turite įsitikinti, kad jūsų produktai ir paslaugos yra verti investuoti į būsimą grąžą.
• Galima projekto vertė: ji turi vertę, kai ji duos jums daugiau grąžos nei investuota. Taigi, prieš pradėdami šį sudėtingą procesą, turite apsvarstyti, kokia būtų jūsų IG dienos pabaigoje. Žiūrėk, IPO užtrunka kelis mėnesius, reikia daug pinigų ir daugybės žmonių. Kol ir nebūsi visiškai tikras dėl savo grąžos, neturėtum to daryti. Švaistantis IPO nėra prasmės. Blogiausia yra IPO, kuris atima pinigus iš kišenės, už tai neduodamas nė cento!
• Rizikos mažinimas: susideda iš tiek daug rizikos. Visų pirma, ar tai būtų sėkminga? Ar visuomenė būtų pakankamai suinteresuota paskolinti savo pinigus vietoj jūsų akcijų? Ir ar dienos pabaigoje jūsų tikslas vykdyti IPO bus sėkmingas? Ypač svarbu būtų suprasti ir sumažinti riziką. Žinokite riziką, imkitės priemonių jas kiek įmanoma sumažinti ir tada šokinėkite. Geriausias būdas sumažinti riziką yra atlikti tyrimus. Ir daugiau investuokite į mokslinius tyrimus, o ne į apgailestavimą.

IPO proceso pavyzdys

Mes galime pasiimti bet kokią puikią kompaniją ir suplėšyti faktus, kad sužinotume, kas jiems naudinga, o kas ne. Paimkime „Facebook“ ir pasinerkime.

• Pirminis „Facebook“ viešas siūlymas yra vienas didžiausių. 2010 m. Vasario 1 d. „Facebook“ savo S1 dokumentu pateikė vertybinių popierių biržą Vertybinių popierių ir biržos komisijai (SEC). Jų prospektas parodė, kad tuo metu jie turėjo 845 milijonus vartotojų per mėnesį ir kasdien turėjo daugiau nei 2 milijardus teigiamų įvertinimų ir komentarų.
• Markas Zuckerbergas išlaikė 22% nuosavybės ir 57% balsavimo teisę turinčių akcijų. IPO metu jie norėjo surinkti 5 mlrd. Vertinimas kartais pavargdavo, nes daugelis ekspertų davė daug vertinimų. Galiausiai „Facebook“ akcijų kaina buvo 38 USD už akciją, o tai yra daugiau nei tikslinė riba. Už tokią kainą „Facebook“ buvo įvertinta 104 mlrd. Tai buvo didžiausias vertinimas iki šiol naujai akcinių bendrovių istorijoje.
• Pirmasis viešas „Facebook“ aukcionas įvyko 2012 m. Gegužės 14 d. Gegužės 16 d. „Facebook“ paskelbė, kad dėl didžiulės paklausos parduos 25% daugiau savo akcijų. Tai padėjo „Facebook“ debiutuoti turint 421 milijoną akcijų.
• Savaitės pabaigoje „Facebook“ uždirbo 26,81 USD už akciją. Jo PE koeficientas buvo stulbinantis, nepaisant sumažėjusių pajamų ir pajamų 2012 m. Pirmąjį ketvirtį, buvo nepaprastai 85.

Išvada

Pirminis viešas akcijų siūlymas skirtas ne visoms įmonėms. Ir ne visi pasiūlymai yra sėkmingi. Yra daug atvejų, kai IPO nepavyko arba nepavyko taip gerai, kaip tikėtasi. Kadangi dideles kompanijas užfiksuoja žiniasklaida, ir jos jau turi lėšų sėkmingai vykdyti pradinį viešąjį akcijų siūlymą, samdyti puikų draudiką ir dėl to užtikrinti sklandų akcijų išleidimo srautą. Taigi žinome, kad jiems sekasi, ir, atrodo, tikime, kad visi yra sėkmingi. Tačiau tiesa yra tamsesnė nei atrodo. Pavyzdžiui, pažvelgę ​​į „Apigee Corporation“, „Bellerophon Therapeutics LLC“, „Zosano Pharma Corporation“, „MaxPoint Interactive Inc.“ ir kt. Statistiką, pamatysite, kad nepavykusių IPO sąrašas yra daug ilgesnis, nei atrodo.