seychellesartprojects.org

Finansinių ataskaitų analizės apribojimas

Analizuojamoje finansinėje ataskaitoje pateikiama reikalinga informacija, kurios reikalauja finansinės ataskaitos vartotojai, tačiau joje yra tam tikrų apribojimų, tarp kurių yra finansinės ataskaitos nepalyginamumas skirtingose ​​įmonėse dėl skirtingos apskaitos politikos ir procedūrų priėmimo, finansinių ataskaitų netikslinimas. infliacijos poveikis, priklausomybė nuo istorinių duomenų ir kt.

Čia mes išvardijome 5 svarbiausius apribojimus, kurie sumažina finansinių ataskaitų analizės rezultatų patikimumą -

1. Pagrindinių duomenų kokybė (nėra patikima)
2. Atskira analizė (nėra išsamaus vaizdo)
3. Istoriniai skaičiai + prielaidos = projekcijos
4. Savalaikiškumas / aktualumas ribotą laiką
5. Neatsižvelgia į kokybinius veiksnius

5 svarbiausi finansinės atskaitomybės analizės apribojimai

# 1 - Pagrindinių duomenų kokybė

Finansinės atskaitomybės analizė, kaip rodo pavadinimas, labai priklauso nuo įmonės finansinėse ataskaitose pateiktų duomenų. Taigi analizės tikslumas priklauso nuo finansinių ataskaitų tikslumo ir tikrumo.

Nors finansinės ataskaitos yra tikrinamos, jos ne visada yra neprotingos. Kartais jie nepateikia tikrojo įmonės finansinės padėties. Tai gali atsitikti dėl kelių priežasčių - išlaikyti tam tikrą poziciją / įvaizdį rinkoje, sužavėti bankininkus / būsimus investuotojus. Tokiu atveju, kad ir kokie geri būtų taikomi metodai ir santykiai, tai nebus tiksli analizė.

Vienas iš didžiausių apskaitos sukčiavimų, kuris patraukė akį visame pasaulyje, buvo „Enron“ skandalas, kuris paaiškėjo 2001 m. Spalio mėn. Generalinis direktorius Jeffrey Skillingas manipuliavo finansais, kad paslėptų didžiulę skolų sumą, susidariusią dėl nesėkmingų sandorių ir projektų. 2000 m. Viduryje šios bendrovės akcijų kaina buvo aukščiausia - 90,75 USD, kuri po žinios apie sukčiavimą nukrito iki mažiau nei 1 USD. Toks yra neteisingo finansinių ataskaitų pateikimo poveikis.

Tokie sukčiavimai ir toliau išaiškėja, nepaisant viso pasaulio valdžios institucijų, kurie imasi kelių veiksmų jiems atsikratyti. Tai pasirodo esanti didelė kliūtis remtis finansinių ataskaitų analize priimant sprendimus dėl investicijų.

# 2 - atskira analizė

Įmonės rezultatai, žiūrint atskirai, nesuteikia skaitytojui visapusiško įmonės padėties rinkoje vaizdo, palyginti su konkurentais ir rinkos vidurkiais.

Įsivaizduokite tai - įmonė, veikianti „X“ sektoriuje, augo 5 proc., Palyginti su praėjusiais metais, kai padidėjo, tarkime, 6 proc. Iš pat pradžių gali atrodyti, kad įmonė yra nusileidusi žemyn. Tačiau jei „X“ sektoriaus augimas buvo mažesnis nei 5%, tai rodo, kad Bendrovė viršijo pramonės vidurkį. Tai rodo, kad, nepaisant žemo pramonės vidurkio, Bendrovė įveikė kai kurias kliūtis, su kuriomis pramonė susidūrė tuo laikotarpiu, kad atsirastų „dešinėje“ vidurkio pusėje. Taigi, nebūtų protinga nurašyti Bendrovę pagal jos atskirus rezultatus.

Be to, taip pat svarbu atsižvelgti į kitus veiksnius, pavyzdžiui, vyriausybės politikos pokyčius, kurie gali turėti įtakos pramonei - tiek teigiamai, tiek neigiamai, socialinę ir politinę situaciją regionuose, kuriuose Bendrovė vykdo reikšmingą veiklą. Tai nėra įtraukta į finansinės atskaitomybės analizę, tačiau turi realių finansinių padarinių įmonėms.

# 3 - Istoriniai skaičiai + prielaidos = projekcijos

Finansinės ataskaitos yra įmonės praeities veiklos dokumentai (pelno (nuostolio) ataskaita) ir sumos, kuriomis jos turtas ir įsipareigojimai yra jų parengimo dieną (balansas). Toliau pateikiami keli žingsniai, kurių finansų analitikai imasi, kad gautų finansinių ataskaitų analizės rezultatus.

• Išgauti duomenis iš finansinių ataskaitų
• Tyrinėkite atitinkamus rinkos duomenis
• Ekstrapoliuokite abu
• Nurodykite modelius, jei tokių yra
• Suformuokite tam tikras prielaidas, remdamiesi šiais modeliais ir ankstesniais duomenimis
• Atvykite į projekcijas

Iš to, kas išdėstyta, akivaizdu, kad finansinių ataskaitų analizės rezultatai taip pat priklauso nuo padarytų prielaidų. Prielaidos yra asmeninės ir priklauso nuo ją darančio žmogaus, todėl kiekvienam gali skirtis. Dėl to finansinės ataskaitos analizė yra pažeidžiama dėl neteisingų ar nepagrįstų rezultatų.

# 4 - savalaikiškumas / aktualumas

Kaip ir kiekvieniems duomenims, ataskaitoms ar analizėms, finansinių ataskaitų analizei galiojimo laikas yra ribotas. Kadangi gyvename dinamiškame pasaulyje kartu su interneto stebuklais, šiandien viskas taip greitai keičiasi. Kad analizė būtų veiksminga, ji taip pat turi būti atlikta ir suvartota laiku, o po to ji praranda savo vertę.

Analizės atliekamos remiantis konkrečiomis situacijomis, kurios egzistuoja analizės metu. Ir jei tos situacijos pasikeis, analizė bus mažiau svarbi arba nebus svarbi. Jei skaitytojas / būsimasis investuotojas tokiu metu gauna analizę, jis gali priimti neteisingą sprendimą.

# 5 - kokybiniai veiksniai

Pakartojant tašką, kuriuo pradėjome šią temą, keletas veiksnių prisideda prie bet kurios įmonės, kuri nėra įtraukta į finansinę atskaitomybę, sėkmės ar jos trūkumo. Tai yra kokybiniai veiksniai, į kuriuos negalima įdėti skaičiaus. Pavyzdžiui -

• Pramonės vadybos patirtis,
• vadovybės, taip pat darbuotojų etikos standartai,
• mokymo kokybė, teikiama darbuotojams, siekiant užtikrinti, kad jie būtų atnaujinami keičiantis laikams,
• pardavėjo ir santykių su klientais valdymas,
• darbuotojo moralė, kitaip tariant, kaip jaučiasi ryšys su darbuotojais su įmonės misija ir vizija - ir kokias pastangas įdeda vadovybė, kad pakeltų darbuotojų moralę

Šie nefinansiniai aspektai ir dar daugiau dalykų gali turėti įtakos bendrovės ateičiai tiek, kiek finansiniai veiksniai, todėl jų negalima ignoruoti. Tačiau atliekant įprastą finansinių ataskaitų analizę, naudojami metodai (pvz., Santykio analizė, horizontalioji analizė ir vertikalioji analizė ir kt.) Paprastai grindžiami skaičiais, ir šie kokybiniai veiksniai nėra vertinami.

Santrauka

Ar šiuo raštu bandome visiškai nurašyti finansinių ataskaitų analizės pranašumus ir daugybę jos metodų? Tikrai ne! Priešingai, manoma, kad tai yra naudinga priemonė, padedanti priimti su investicijomis susijusius sprendimus.

Tačiau kai investuotojas / suinteresuotas asmuo nurodo bendrovės finansinių ataskaitų analizę, jis / ji turi būti atsargus dėl šių veiksnių minėtuose punktuose ir tada priimti pagrįstą sprendimą. Kaip sakė Warrenas Buffetas: „ Rizika kyla dėl nežinojimo, ką darai“.