seychellesartprojects.org

Skambučių parinkčių apibrėžimas ir pavyzdžiai

Pirkimo pasirinkimo sandoriai yra išvestinių finansinių priemonių sutartys, leidžiančios pirkėjui pasinaudoti teise įsigyti tam tikrą vertybinį popierių už iš anksto nurodytą kainą, paprastai vadinamą pradine kaina tokios išvestinių finansinių priemonių sutarties galiojimo pabaigos dieną. Svarbu pažymėti, kad pasirinkimo sandoris yra teisė, o ne pareiga. Toliau pateiktuose pirkimo pasirinkimo pavyzdžiuose pateikiami dažniausiai naudojamų skambučių pasirinkimo galimybių pavyzdžiai ir jų naudingumas įprastoje verslo veikloje, taip pat spekuliacijoms.

Skambinimo parinkčių pavyzdžiai

Leiskite mums suprasti skambučio pasirinkimo pavyzdžius.

Galite atsisiųsti šį „Excel“ šablono skambučių variantų pavyzdį - „Excel“ šablonų skambučių variantų pavyzdžiai

1 skambučio parinkties pavyzdys

Aleksas, nuolatinis prekybininkas, gyvena Čikagoje ir yra „S&P 500“ indekso, kuris šiuo metu 2019 m. Liepos 2 d. Prekiauja 2973,01 lygiu, indeksas. Jis mano, kad „S&P 500“ indeksas iki 2019 m. Liepos pabaigos viršys 3000 lygį ir nusprendė įsigyti pirkimo sandorį, kurio pradinė kaina yra 3000. Toliau pateikiama išsami informacija apie tai:

„S&P 500“ indeksas galiojimo pabaigos dieną buvo uždarytas 3020 lygių. Tokiu atveju Alexo uždirbtas pelnas su sąlyga, kad jis turėjo pasirinkimo teisę iki galiojimo pabaigos datos, yra lygus 8 USD (pakoregavus jo sumokėtus 12 USD)

Taškai, gauti pasibaigus galiojimo laikui = 3020 - 3000 = 20 taškų

Priešingai, jei „S&P Index“ galiojimo laikas pasibaigs žemiau nei 3000 lygių, pirkimo pasirinkimo sandoris bus bevertis, o nuostoliai Aleksui bus lygūs priemokai, kurią jis sumokėjo už pirkimo pasirinkimo sandorį.

2 skambučio parinkties pavyzdys

SIRI yra investicijų valdymo įmonė, kurios specializacija - vertybinių popierių krepšelio portfelio valdymas savo klientų vardu, paskirstytas visame pasaulyje. Firma savo portfelyje laiko „Facebook“ akcijas, kurių vidutinė kaina yra 150 USD. Bendrovė mano, kad „Facebook“ akcijos 2019 m. Kovo mėn. Ir toliau išliks nuo 140 iki 160 USD, ir nusprendė parduoti 170 USD streiko kainos pasirinkimo sandorį vidutine 3 USD kaina. Kovo mėnesio pabaigoje akcijos baigėsi 168 USD. Kadangi akcijų kaina yra mažesnė už pradinę kainą, pasirinkimo sandorio pirkėjai pasirinkimo sandoriui pasibaigė nieko vertę, o SIRI galėjo sumokėti 3 USD premiją už lotą, parduodama pirkimo pasirinkimo sandorius. Tai yra viena iš pirkimo-pardavimo galimybių priežasčių.

3 skambučio parinkties pavyzdys

Skambučių pasirinkimo galimybių pirkimas yra puikus būdas užimti sverto pozicijas su mažomis investicijomis. Toliau pateiktame pavyzdyje galima suprasti tą patį:

Gregas yra „HDFC“ banko akcijų pakilimas ir tikisi, kad bendrovė pateiks puikių rezultatų už 2019 m. Kovo mėn. Pasibaigusį ketvirtį. „HDFC“ banko akcijos prekiauja 200 USD, o Gregas turi 10000 USD, kad galėtų į jas investuoti. Gregas tikisi, kad „HDFC Bank“ akcijos iki mėnesio pabaigos pasieks 250 USD. Jis turi dvi galimybes:

1 variantas: Pirkite 50 „HDFC Bank“ akcijų grynaisiais ir investuokite 10000 USD.

2 variantas: nusipirkite vieną pirkimo sandorį, kurio pradinė kaina yra 200 USD, kurią galima įsigyti už 20 USD, turint daug 500 akcijų.

Abiem minėtais atvejais jo bendra investicija bus tik 10000 USD.

Tarkime, kad mėnesio pabaigoje atsargos pasiekė 250 USD lygį.

Taigi galime pamatyti pirkimo pasirinkimo sandorius, kai skolinami sandoriai padidina grąžą, jei akcijos juda pasirinkimo pirkėjo kryptimi.

4 skambučio parinkties pavyzdys

Skambučių pasirinkimo sandoriai kartu su pardavimo opcionais gali būti derinami ir su rizikos ribojimu. Supraskime šį įrankį naudodami kitą pavyzdį:

Ryanas investuotojas mano, kad RELIANCE kaina, kurią šiuo metu vertina 55 USD, per ateinančius tris mėnesius gerokai pakils arba aukštyn, ir žemyn. Jis ketina užsidirbti pinigų atlikdamas šį žingsnį, bet iš tikrųjų nepirkdamas akcijų ir taip pat prisiimdamas mažiau rizikos.

Ryanas sukūrė tarpininką pirkdamas skambutį ir atidėjo 55 USD pradinę kainą, kuri baigėsi per tris mėnesius. Skambinimas iš 55CE USD jam kainavo 9 USD, o PUT - 55 USD už jį sumokėjo 6 USD su 500 dydžio partijomis.

Taigi jo bendros išlaidos yra tokios:

Dabar, pasirinkdamas šią strategiją, „Ryan“ pelno / nuostolių potencialas pasibaigus gali būti toks:

5 skambučio parinkties pavyzdys

Skambučių parinktis įstaigos taip pat naudoja, kad padidintų portfelio grąžą, rašydamos skambučių pasirinkimo galimybes. Pažvelkime į pavyzdį, kaip tai suprasti:

2019 m. Kovo 1 d. TKS akcijų kaina siekia 120 USD. „Max Mutual Fund“ valdo 100000 TKS akcijų ir nesitiki, kad per ateinančius kelis mėnesius TKS akcijų kaina labai kils. „Max Mutual Funds“ nusprendė pasirašyti (parduoti) pirkimo opcionus prieš akcijų paketą.

Tarkime, kad kovo 130 USD skambučiai yra 8 USD, o „Max Mutual Fund“ parduoda 100 lotų (po 1000 akcijų). Kaip pasirinkimo sandorio sudarytojas „max“ investicinis fondas gauna 800 USD premiją ir prisiima įsipareigojimą pateikti 100 000 akcijų po 130 USD, jei pirkėjas vykdo sutartis pasibaigus terminui.

Tarkime, kad kovo mėnesį akcijų kaina nepasikeitė, o pasirinkimo sandoris baigiasi bevertis. Pagrindinio akcijų portfelio vertė nesikeičia, tačiau parašęs pirkimo-pardavimo sandorio maksimalų investicinį fondą, jis uždirbo 800 USD, o tai padidins bendrą maksimalaus savitarpio fondo portfelio grąžą. Taigi skambučių parinktys padeda padidinti grąžą.

Išvada

Yra nesuskaičiuojama daugybė situacijų, kai investuotojai gali naudoti pirkimo pasirinkimo sandorius, kad padidintų savo grąžą ar sumažintų riziką.