seychellesartprojects.org

Kas yra praskiestas EPS?

Sumažintas EPS yra finansinis santykis, siekiant patikrinti pelno, tenkančio vienai akcijai, kokybę, atsižvelgiant į konvertuojamų vertybinių popierių, tokių kaip privilegijuotosios akcijos, akcijų pasirinkimo sandoriai, garantijos, konvertuojamos obligacijos, naudojimą.

Pažvelkime į „Colgate Palmolive“ pelno, tenkančio vienai akcijai, tvarkaraštį. Atkreipiame dėmesį, kad yra du variantai EPS -  tenkantis vienai akcijai, ir apie sumažintą EPS  in Colgate . Atkreipkite dėmesį - mes jau aptarėme EPS ir pagrindinį pelną už akciją kitame straipsnyje.

Koks yra mažinamųjų vertybinių popierių poveikis EPS?

Norėdami rasti praskiestą EPS, pradėkite nuo pagrindinio EPS ir pašalinkite neigiamą visų per ataskaitinį laikotarpį apyvartoje esančių neapmokėtų vertybinių popierių poveikį.

Praskiesto EPS formulė yra tokia, kaip nurodyta toliau =

Neigiamas vertės sumažinimo vertybinių popierių poveikis pašalinamas koreguojant pagrindinės EPS formulės skaitiklį ir vardiklį.

1. Nustatykite visus potencialiai mažinančius vertybinius popierius: konvertuojamą obligaciją, pasirinkimo sandorius, konvertuojamą privilegijuotą akciją, akcijų garantijas ir kt.
2. Apskaičiuokite pagrindinį EPS. Į apskaičiavimą neįtraukiamas potencialiai mažinančių vertybinių popierių poveikis.
3. Nustatykite kiekvieno potencialiai mažinančio vertybinio popieriaus poveikį EPS, kad sužinotumėte, ar jis yra skiedžiantis, ar mažinantis. Kaip? Apskaičiuokite koreguotą EPS, darant prielaidą, kad įvyksta konversija. Jei pakoreguotas EPS (>) pagrindinis EPS, vertybinis popierius yra mažinantis (mažinantis skiedimą).
4. Apskaičiuojant sumažintą pelną, tenkantį vienai akcijai, neįtraukite visų antimonetinių vertybinių popierių.
5. Skaičiuokite praskiestą EPS naudokite pagrindinius ir mažinančius vertybinius popierius.

# 1 - konvertuojamos skolos poveikis sumažintam pelnui, tenkančiam vienai akcijai

Poveikis skaitikliui

Perskaičiavus pagrindinės EPS formulės skaitiklis (grynosios pajamos) padidėja palūkanų sąnaudų suma, atėmus mokestį, susijusį su tomis, kurios padidintos palūkanų sąnaudų suma, atėmus mokestį, susijusį su tomis potencialiomis paprastosiomis akcijomis. Kodėl? Perskaičiavus obligacijos nebūtų susidomėta, todėl paprastųjų akcijų pajamos atitinkamai padidės. Po mokesčių mokamos palūkanos, nes obligacijų palūkanos yra neapmokestinamos, o grynosios pajamos apskaičiuojamos po mokesčių.

Poveikis vardikliui

Konvertuojant, pagrindinės EPS formulės vardiklis (svertinis apyvartoje esančių akcijų vidurkis) padidėja konvertuojant sukurtų akcijų skaičiumi, įvertintu pagal laiką, kai šios akcijos bus apyvartos: akcijų skaičius dėl konversijos = konvertuojamojo nominalioji vertė obligacijos / konversijos kaina.

Prieš apskaičiuojant praskiestą EPS, reikia patikrinti, ar ši garantija yra anti-skiestinė. Apskaičiuokite, kad patikrintumėte, ar konvertuojamoji skola yra mažinanti skolą

Jei šis skaičius yra mažesnis už pagrindinį EPS, konvertuojama skola yra mažesnė ir turėtų būti įtraukta į apskaičiuotą praskiestą EPS

Konvertuojamos skolos poveikis

2006 m. „KK Enterprise“ pranešė, kad grynosios pajamos buvo 250 000 USD ir turėjo 100 000 paprastųjų akcijų. Per 2006 m. „KK Enterprise“ išleido 1 000 10% akcijų, kurių vertė siekia 100 USD. 2006 m. „KK Enterprise“ išleido 600, 1 000 USD, 8% obligacijų, kurių kiekviena konvertuojama į 100 paprastųjų akcijų. Apskaičiuokite sumažintą pelną vienai akcijai Tarkime, kad mokesčio tarifas - 40% 

IŠSKIESTAS EPS skaičiavimas

2 - konvertuojamų privilegijuotų akcijų poveikis

Poveikis skaitikliui

Konvertuojant, pagrindinės EPS formulės skaitiklis padidėtų pageidaujamų dividendų suma. Perskaičiavus konvertuojamų privilegijuotų akcijų dividendų nebūtų, todėl paprastųjų akcijų turimos pajamos atitinkamai padidės. Skirtingi nuo obligacijų palūkanų, pageidaujami dividendai nėra atskaitomi iš mokesčių.

Poveikis vardikliui

Konvertuojant, pagrindinės EPS formulės vardiklis padidėtų konversijoje sukurtų akcijų skaičiumi, įvertintu pagal laiką, kai šios akcijos bus apyvartos: akcijų skaičius dėl konversijos = konvertuojamų privilegijuotų akcijų skaičius x konversijos kursas. Neapmokėtas laikas bus visi metai, jei pageidaujamos akcijos buvo išleistos praėjusiais metais, arba metų dalis, jei pageidaujamos akcijos buvo išleistos einamaisiais metais.

Prieš apskaičiuojant sumažintą pelną, tenkantį vienai akcijai, reikia patikrinti, ar šis vertybinis popierius yra mažinantis poveikį

Apskaičiuokite, kad patikrintumėte, ar pageidaujamos konvertuojamos akcijos yra mažinamos

Jei šis skaičius yra mažesnis už pagrindinį EPS, konvertuojamos privilegijuotos atsargos yra mažinamosios ir turėtų būti įtrauktos į apskaičiuotą praskiestą EPS

Konvertuojamų privilegijuotų akcijų poveikis

2006 m. „KK Enterprise“ pranešė, kad grynosios pajamos buvo 250 000 USD ir turėjo 100 000 paprastųjų akcijų. Per 2006 m. „KK Enterprise“ išleido 1 000 10% akcijų, kurių vertė mažesnė nei 100 USD, o kiekviena konvertuojama į 40 akcijų. Apskaičiuokite praskiestą EPS. Tarkime, kad mokesčio tarifas - 40%

IŠSKIESTAS EPS skaičiavimas 

# 3 - Opcionai ir garantijos

Iždo akcijų metodas naudojamas apskaičiuojant mažesnius vertybinius popierius, tokius kaip Opcionai ir Varantai, įtaką.

Šis metodas daro prielaidą, kad pasirinkimo sandoriai ir orderiai vykdomi metų pradžioje (arba išleidimo dieną, jei vėliau), o pajamos, gautos pasinaudojus opcionais ir orderiais, naudojamos iždui įsigyti paprastųjų akcijų. Skaitliuke grynosios pajamos nėra koreguojamos.

Toliau pateikiami 3 pagrindiniai iždo akcijų metodo veiksmai

Iždo akcijų metodo formulė grynam akcijų skaičiaus padidėjimui

• Jei pasirinkimo sandorio ar garantijos vykdymo kaina yra mažesnė už akcijų rinkos kainą, įvyksta sumažėjimas.
• Jei didesnis, paprastųjų akcijų skaičius sumažėja ir atsiranda anti-skiestinis poveikis. Pastaruoju atveju manoma, kad mankšta nėra vykdoma.

Opcionų / garantijų poveikis

2006 m. „KK Enterprise“ pranešė, kad grynosios pajamos buvo 250 000 USD ir turėjo 100 000 paprastųjų akcijų. Per 2006 m. „KK Enterprise“ išleido 1 000 10% akcijų, kurių vertė siekia 100 USD. Be to, bendrovė turi 10 000 pasirinkimo sandorių, kurių pradinė kaina (X) yra 2 USD, o dabartinė rinkos kaina (CMP) - 2,5 USD. Apskaičiuokite praskiestą EPS.

Tarkime, kad mokesčio tarifas - 40%

PAGRINDINIS EPS pavyzdys

Atskiesto EPS skaičiavimas

Vardiklis = 100 000 (pagrindinės akcijos) + 10 000 (pinigų opcionuose) - 8 000 (atpirkimas) = ​​102 000 akcijų

Norėdami sužinoti išsamią informaciją apie iždo akcijų metodą. Taip pat patikrinkite akcijų pasirinkimą ir RSU

„Colgate“ atskiesto EPS analizė

„Colgate“ pelno vienai akcijai tvarkaraštyje pažymime tai

šaltinis - „Colgate 10K“ padavimas

• Pagrindinė EPS skaičiavimo metodika - Pagrindinis pelnas, tenkantis vienai akcijai, apskaičiuojamas dalijant paprastųjų akcininkų grynąsias pajamas iš vidutinių svertinių paprastųjų akcijų akcijų skaičiaus per laikotarpį.
• Apskaičiuoto pelno, tenkančio vienai akcijai, skaičiavimo metodika - sumažintas pelnas, tenkantis vienai akcijai, apskaičiuojamas taikant iždo akcijų metodą, remiantis svertiniu vidutiniu paprastųjų akcijų akcijų skaičiumi pridėjus potencialių paprastųjų akcijų, esančių apyvartoje, mažinimo poveikį per laikotarpį.
• Mažėjančios potencialios paprastosios akcijos  apima neapmokėtas akcijų pasirinkimo sandorius ir riboto akcijų vienetus.
• Antimonstituciniai vertybiniai popieriai - 2013 m., 2012 m. Ir 2011 m. Gruodžio 31 d. Vidutinis akcijų pasirinkimo sandorių, kurie buvo mažinantys pelną ir neįtraukti į sumažinto pelno, tenkantį vienai akcijai, skaičius buvo atitinkamai 1 785 032, 3 504 608 ir 3 063 536.
• Akcijų padalijimas -  Dėl 2013 m. Akcijų padalijimo visi ankstesni duomenys apie akcijas ir apyvartoje esančių akcijų skaičius buvo koreguoti atgaline data.

Kiek naudingas praskiestas EPS investuotojams?

• Suskirstytas pelnas, tenkantis vienai akcijai, nėra labai populiarus tarp investuotojų, nes jis pagrįstas „kas būtų, jei būtų“ analize. Tačiau tai gana populiaru tarp finansų analitikų, norinčių sužinoti organizacijos pelną, tenkantį vienai akcijai, tikrąja prasme.
• Skaičiuojant praskiestą EPS, pagrindinė prielaida yra tokia: kas bus, jei kiti įmonės konvertuojami vertybiniai popieriai bus konvertuoti į nuosavas akcijas.
• Jei įmonės kapitalo struktūra yra sudėtinga ir susideda iš akcijų pasirinkimo sandorių, garantijų, skolų ir kt. Kartu su neapmokėtomis nuosavybės akcijomis, tuomet reikia apskaičiuoti sumažintą pelną vienai akcijai.
• Finansų analitikai ir potencialūs investuotojai, kurie labai konservatyviai vertina bendrovės pelną, tenkantį vienai akcijai, daro prielaidą, kad visi konvertuojami vertybiniai popieriai, tokie kaip akcijų pasirinkimo sandoriai, opcionai, skola ir kt., Gali būti konvertuojami į nuosavas akcijas, o tada sumažėtų pagrindinis EPS.
• Nors ši idėja, kad visi konvertuojami vertybiniai popieriai bus konvertuojami į nuosavas akcijas, yra tik fiktyvi, vis tiek apskaičiuojant sumažintą pelną vienai akcijai, potencialus investuotojas gali apžvelgti visus bendrovės kapitalo struktūros aspektus.