seychellesartprojects.org

Skolos ir nuosavybės finansavimo skirtumai

Pagrindinis skirtumas tarp skolos ir nuosavybės finansavimo yra tas, kad skolų finansavimas yra procesas, kurio metu įmonė pritraukia kapitalą, parduodama skolos priemones investuotojams, o nuosavybės finansavimas yra procesas, kurio metu kapitalą pritraukia įmonė parduodama kapitalą. bendrovės akcijų visuomenei.

2009–1010 m. „Pepsi“ skola nuosavybei buvo maždaug 0,50 karto. Tačiau jis pradėjo sparčiai kilti ir šiuo metu siekia 2,792x. Ką tai reiškia „Pepsi“? Kaip smarkiai padidėjo skolos ir nuosavo kapitalo santykis? Koks yra pagrindinis skirtumas? Kaip tai veikia įmonės finansinę stiprybę?

Kas yra skolų finansavimas?

Skola reiškia pinigų skolinimąsi, o skolų finansavimas - pinigų skolinimąsi, neatimant nuosavybės teisių. Skolų finansavimas reiškia, kad reikia sumokėti ir palūkanas, ir pagrindinę sumą tam tikrą dieną; tačiau laikantis griežtų sąlygų ir susitarimų dėl tos priežasties, kad jei skolos sąlygos nėra įvykdytos arba yra nesėkmingos, kyla rimtų pasekmių.

Paprastai skolų palūkanų norma ir terminas arba atsipirkimo data yra fiksuota arba iš anksto aptarta. Pagrindinės sumos gali būti grąžintos visiškai arba iš dalies, kaip sutarta paskolos sutartyje. Skola gali būti paskolos forma arba obligacijų pardavimo forma; tačiau jie nekeičia skolinimosi sąlygų. Pinigų skolintojas gali reikalauti grąžinti pinigus pagal susitarimą. Taigi skolinti pinigus įmonei paprastai yra saugu, nes jūs iššaukiančiai atgausite savo pagrindinę sumą kartu su sutartomis palūkanomis, viršijančiomis tą patį.

Skolos finansavimas gali būti ir saugus, ir neužtikrintas finansavimo užtikrinimas paprastai yra garantija arba garantija, kad paskola bus sumokėta; šis vertybinis popierius gali būti bet kokio tipo. Priešingai, kai kurie kreditoriai skolins jums pinigus pagal jūsų idėją, jūsų vardo ar prekės ženklo geranoriškumą. Galima pasiūlyti įvairių tipų vertybinius popierius, kad būtų galima pasinaudoti skolų finansavimu, pagrįstu saugumu, arba skolos finansavimas gali būti naudojamas ir kaip kitokio tipo neužtikrintos paskolos.

Kas yra nuosavybės finansavimas?

Bendrovei reikia grynųjų ar papildomų grynųjų, kad ji visada augtų. Šias lėšas galima surinkti skolos arba nuosavo kapitalo finansavimu. Dabar, kai žinote apie skolų finansavimą, paaiškinkite nuosavybės finansavimą. Skirtingai nuo skolų finansavimo, nuosavas kapitalas yra lėšų kaupimo procesas, parduodant įmonės atsargas finansininkui.

Akcijų pardavimas suteikia finansininkui nuosavybės teisę į įmonę. Finansuotojui suteikiama nuosavybės dalis priklauso nuo sumos, investuotos į įmonę. Finansai reikalingi kiekvienam verslui ir kiekviename verslo etape, nesvarbu, ar tai būtų įmonės steigimas, ar jos augimas.

Nuosavo kapitalo finansavimas yra dar vienas nuosavybės žodis įmonėje. Paprastai įmonės mėgsta nuosavo kapitalo finansavimą, nes investuotojas prisiima visą riziką nesėkmės atveju, taip pat investuotojas patiria nuostolių. Tačiau nuosavo kapitalo praradimas yra nuosavybės praradimas, nes nuosavas kapitalas leidžia jums pasakyti apie įmonės veiklą ir daugiausia sunkiais įmonės laikais.

Be tik nuosavybės teisių, investuotojas taip pat gauna teiginių apie būsimą pelną įmonėje. Akcijų nuosavybės pasitenkinimas yra įvairių formų; pavyzdžiui, kai kurie investuotojai džiaugiasi nuosavybės teisėmis; kai kurie džiaugiasi gaunamais dividendais. Priešingai, kai kurie investuotojai džiaugiasi bendrovės akcijų kainos padidėjimu.

Investavimui į organizaciją yra įvairių priežasčių ir reikalavimų. Peržiūrėkite toliau pateiktas pastabas, kad sužinotumėte daugiau.

Skolos ir nuosavo kapitalo finansavimo infografika

Pažiūrėkime, kokie yra didžiausi skolos ir nuosavybės finansavimo skirtumai.

Pagrindiniai skirtumai

• Skolos finansavimas yra ne kas kita, kaip skolinimasis, o nuosavo kapitalo finansavimas yra susijęs su akcinio kapitalo didinimu ir didinimu siūlant akcijas visuomenei.
• Skolos finansavimo šaltiniai yra banko paskolos, įmonių obligacijos, hipotekos, sąskaitos pereikvojimas, kreditinės kortelės, faktoringas, prekybos kreditai, išsimokėtinai pirkti, draudimo skolintojai, turto pagrindu veikiančios įmonės ir kt. Priešingai, nuosavybės finansavimo šaltiniai yra investuotojai angelai, verslo investuotojai, instituciniai investuotojai, rizikos kapitalo įmonės ir nepaskirstytasis pelnas.
• Nuosavo kapitalo finansavimas yra mažiau rizikingas, palyginti su skolų finansavimu. Skolų skolintojai neįgaus teisės daryti įtakos valdymui, nebent sutartyje būtų nurodyta kitaip. Priešingai, akcijų savininkai tikrai turės įtakos valdymui. Skolos gali būti konvertuojamos į nuosavą kapitalą, jei tas pats minimas susitarime, o nuosavo kapitalo pavertimas skolomis yra beveik neįmanomas. Skolų paėmimo trukmė išlieka nustatyta, o nuosavybės finansavimo pasirinkta trukmė lieka nenustatyta. Skolos turi išpirkimo datą, ir už jas reikia pateikti fiksuotą palūkanų normą. Priešingai, nuosavybės finansavimas neturi jokios išpirkimo datos, todėl dividendai turi būti mokami tuo pačiu metu, taip pat ir tada, kai įmonė gauna pelną.

Lyginamoji lentelė

Skirtumo pagrindas		Skola		Nuosavas kapitalas
Reikšmė		Lėšos, pasiskolintos iš finansininkų, nesuteikiant jiems nuosavybės teisių;		Bendrovės surinktos lėšos suteikiant investuotojui nuosavybės teises;
Kas tai yra įmonei?		Skolos finansavimas yra įmonės paskola arba įsipareigojimas.		Nuosavo kapitalo finansavimas yra įmonės turtas arba įmonės turi nuosavų lėšų.
Ką tai atspindi?		Skolos finansavimas yra įsipareigojimas įmonei.		Nuosavybės finansavimas suteikia investuotojui nuosavybės teises.
Trukmė		Skolos finansai yra palyginti trumpalaikiai finansai.		Kita vertus, nuosavas kapitalas yra ilgalaikis įmonės finansas.
Kreditoriaus statusas		Skolos finansininkas yra įmonės skolintojas.		Bendrovės akcininkas yra įmonės savininkas.
Rizika		Skola priklauso mažos rizikos investicijoms.		Nuosavas kapitalas priklauso didelės rizikos investicijoms.
Finansavimo rūšys		Skolos finansavimą galima skirstyti pagal terminuotą paskolą, obligacijas, obligacijas ir kt.		Akcijos ir akcijos gali suskirstyti nuosavybės vertę.
Investicijų atsipirkimas		Skolintojams mokamos palūkanos, viršijančios pagrindinę finansuojamą sumą.		Bendrovės akcininkai gauna dividendus už bendrovės turimų akcijų ir pelno santykį.
Grąžinimo pobūdis		Skolintojams mokėtinos palūkanos yra fiksuotos, taisyklingos ir privalomos.		Akcininkams išmokami dividendai yra kintami, netaisyklingi, nes jie visiškai priklauso nuo įmonės pelno.
Saugumas		Norint apsaugoti pinigus, reikalingas saugumas. Tačiau kelios įmonės renka lėšas net neduodamos saugumo.		Investuojant į bendrovę kaip akcininką, kai akcininkas gauna nuosavybės teises, garantijos nereikia.

Skolos ir nuosavybės finansavimo analizės pavyzdys

Naftos ir dujų įmonių skolų ir nuosavybės finansavimo analizė („Exxon“, „Royal Dutch“, „BP & Chevron“)

Žemiau pateikiamas „Exxon“, „Royal Dutch“, BP ir „Chevron“ kapitalizacijos koeficiento (skolos ir viso kapitalo) grafikas.

Šaltinis: ycharts

Pažymime, kad daugumai naftos ir dujų bendrovių kapitalizacijos rodiklis (skola / skola + nuosavas kapitalas) padidėjo. Tai reiškia, kad per tuos metus įmonei buvo suteikta vis daugiau skolų. Tai visų pirma lemia žaliavų (naftos) kainų sulėtėjimas, darantis įtaką jų pagrindinei veiklai, dėl ko sumažėja pinigų srautai ir įtempta jų balansas.

Šaltinis: ycharts

Čia reikia atkreipti dėmesį į šiuos svarbius dalykus:

• „Exxon“ kapitalizacijos rodiklis per 3 metus padidėjo nuo 6,5% iki 18,0%.
• Per 3 metus BP kapitalizacijos rodiklis padidėjo nuo 28,4% iki 35,1%.
• „Chevron“ kapitalizacijos rodiklis per 3 metus padidėjo nuo 8,1% iki 20,1%.
• Karališkasis Nyderlandų kapitalizacijos rodiklis per 3 metus padidėjo nuo 17,8% iki 26,4%.

Palyginę „Exxon“ su bendraamžiais pastebime, kad „Exxon“ didžiųjų raidžių santykis yra geriausias. „Exxon“ išliko atsparus šiame žemyn cikle ir dėl aukštos kokybės atsargų ir valdymo vykdymo toliau generuoja didelius pinigų srautus.

Privalumai ir trūkumai

# 1 - skolų finansavimas

Privalumai

• Skolos finansavimas nesuteikia skolintojui nuosavybės teisių į jūsų įmonę. Jūsų bankas ar skolinančioji įstaiga neturės teisės pasakyti, kaip valdyti savo įmonę, taigi ši teisė bus jums.
• Kai grąžinate pinigus, jūsų verslo santykiai su skolintoju nutrūksta.
• Palūkanos, kurias mokate už paskolas, yra atskaičius mokesčius.
• Galite pasirinkti paskolos trukmę. Tai gali būti ilgalaikė arba trumpalaikė.
• Jei pasirinksite fiksuoto tarifo planą, bus žinoma pagrindinės sumos suma ir palūkanos, todėl galėsite atitinkamai planuoti savo verslo biudžetą.

Trūkumai

• Jūs turite grąžinti pinigus per tam tikrą laiką
• Per didelė paskolos ar skolos dalis sukuria pinigų srautų problemas, dėl kurių sunku grąžinti skolas.
• Per didelis skolos rodymas kelia problemą didinant nuosavą kapitalą, nes investuotojai skolą laiko didelės rizikos potencialu, ir tai apribos jūsų galimybes pritraukti kapitalą.
• Jūsų verslas gali patekti į dideles krizes, jei skolos bus per didelės, ypač sunkmečiu, kai sumažėja jūsų organizacijos pardavimai.
• Paskolų grąžinimo išlaidos yra didelės, todėl tai gali sumažinti jūsų įmonės augimo tikimybę.
• Paprastai įmonės turtas laikomas paskolą teikiančios įstaigos įkeitimu, kad gautų paskolą kaip paskolos grąžinimo užtikrinimą.

# 2 - nuosavybės finansavimas

Privalumas

• Rizika čia mažesnė, nes tai nėra paskola ir jos nereikia grąžinti. Nuosavo kapitalo finansavimas yra labai geras būdas finansuoti savo verslą, jei negalite sau leisti paskolos.
• Jūs iš tikrųjų renkate investuotojų tinklą, kuris padidina jūsų verslo patikimumą.
• Investuotojas iš savo investicijos nesitiki tiesioginės grąžos, taigi tai reiškia ilgalaikį jūsų verslo vaizdą.
• Turėsite paskirstyti pelną ir neišmokėti paskolos įmokų.
• Nuosavo kapitalo finansavimas suteikia jums daugiau pinigų savo verslui plėsti.
• Jei verslas žlunga, pinigų grąžinti nereikia.

Trūkumai

• Galų gale galite sumokėti daugiau grąžos nei galėtumėte sumokėti už banko paskolą.
• Jums gali patikti atsisakyti kontroliuoti savo įmonę dėl investuotojų nuosavybės ar pelno procentinės dalies.
• Prieš priimant didelį ar įprastą sprendimą, svarbu priimti sutikimą arba pasitarti su savo investuotojais, ir jūs galite nesutikti su priimtu sprendimu.
• Esant didžiuliam nesutarimui su investuotojais, jums gali tekti pasinaudoti tik piniginėmis išmokomis ir leisti investuotojams valdyti jūsų verslą be jūsų.
• Norėdami rasti tinkamus investuotojus savo verslui, reikia laiko ir pastangų.

Išvada

Kalbant apie finansavimą, įmonė pasirinks skolų finansavimą, o ne nuosavą kapitalą, nes ji nenorėtų žmonėms atiduoti nuosavybės teisių; jis turi pinigų srautus, turtą ir galimybę sumokėti skolas. Tačiau, jei įmonė tikrai neatitinka šių aukščiau išvardytų aspektų ir susiduria su didele skolintojų rizika, jie pirmenybę teiktų nuosavo kapitalo, o ne skolos finansavimui.

Kai kalbate apie pavyzdį, mes visada pateiksime startuolio pavyzdį dėl labai paprastos priežasties, kad šios įmonės turi labai ribotą turtą, kurį galėtų laikyti skolintojų saugumu. Jie neturi patirties, nėra pelningi, neturi pinigų srautų, todėl skolų finansavimas tampa labai rizikingas. Investuotojai gali prisiimti riziką, kai investuoja nuosavas kapitalas, nes jie tikisi didžiulės grąžos, jei įmonei pasiseks.

Kita vertus, įmonė, turinti per daug esamų skolų, gali nesugebėti gauti daugiau paskolų ar avansų iš rinkos. Tai yra taip pat gerai, kaip atsisakyti hipotekos paskolos dėl paprastos priežasties, kad bankai negali rizikuoti finansuoti įmonę su silpnu pinigų srautu, bloga kredito istorija ir per didele esama skola. Čia įmonė turėtų ieškoti investuotojų.

Nepaprastai svarbu išlaikyti pusiausvyrą tarp įmonės skolos ir nuosavo kapitalo santykių, kad jūsų įmonė gautų tinkamą pelną. Per didelis skolų skaičius gali sukelti bankrotą, o per didelis nuosavas kapitalas gali susilpninti esamus akcininkus, o tai gali pakenkti grąžai.

Taigi, norint išlaikyti bendrovės kapitalo struktūrą, svarbiausia rasti pusiausvyrą tarp jų. Na, idealus skolos ir nuosavo kapitalo santykis yra 1: 2, kai nuosavas kapitalas visada turi būti dvigubai didesnis už organizacijos skolą. Dvigubas nuosavo kapitalo kiekis yra užtikrinimas, kad įmonė gali lengvai padengti visus įmonės patirtus nuostolius efektyviai.

Kaip mes visi žinome, nepaprastai svarbu išlaikyti ir išlaikyti visko pusiausvyrą. Tas pats pasakytina ir apie verslą bei investicijas. Išlaikę tinkamą pusiausvyrą tarp savo įmonės finansavimo, galite pasiekti tinkamą pelną.