seychellesartprojects.org

Svarbiausi nuosavybės grąžos pavyzdžiai

Šis nuosavo kapitalo grąžos pavyzdys pateikia pagrindinių ir pažangiausių ROE skaičiavimų metmenis. Nuosavo kapitalo grąža reiškia priemonę, naudojamą apskaičiuoti įmonės pelningumą, palyginti su jos nuosavu ar akciniu kapitalu. Jis apskaičiuojamas įmonės uždirbtas grynąsias pajamas padalijant iš nuosavo kapitalo. Kiekviename čia aptartame ROE pavyzdyje nurodoma tema, svarbios priežastys ir prireikus papildomi komentarai

Formulė

ROE formulė pateikta žemiau

Galite atsisiųsti šį nuosavybės grąžos pavyzdžių šabloną čia - nuosavo kapitalo grąžos pavyzdžių šabloną

Nuosavybės grąžos skaičiavimo pavyzdžiai

1 pavyzdys - pagrindinė nuosavybės grąžos skaičiavimas

Apsvarstykite šį pavyzdį, kai 2 įmonės turi tas pačias grynąsias pajamas, tačiau skirtingus nuosavo kapitalo komponentus.

ROE, gautos pritaikius formulę, pateiktos taip, kaip nurodyta

Jei kas pastebėtų, matytume, kad įmonių uždirbtos grynosios pajamos yra vienodos. Tačiau jie skiriasi dėl nuosavybės komponento.

Taigi, žvelgdami į pavyzdį, galime suprasti, kad visada pageidautina didesnė ROE, nes tai rodo vadovybės efektyvumą generuojant didesnį pelną iš nurodytos kapitalo sumos.

2 pavyzdys - ROE apskaičiavimas naudojant vidutinį akcininkų kapitalą

Apsvarstykite šias detales.

Ponas Smitas valdo FMCG platinimo verslą „Smith and Sons“. Toliau pateikiama keletas įmonės finansinių detalių. Apskaičiuokite ROE.

Sprendimas: 

Grynosios laikotarpio pajamos gaunamos iš pajamų atimant išlaidas

(36000–25500 USD = 10500 USD)

Bendrovės grynoji vertė arba nuosavo kapitalo dalis gaunama atėmus įsipareigojimus iš viso jos turto.

(58000–39600 USD = 18400 USD)

Klausime pateikiama informacija apie pradinę akcininkų nuosavybę. Taigi įprasta imti tų pačių pajamų vidurkį, kai gaunamos pajamos yra daromos naudojant ankstesnes investicijas. Taigi vidutinis akcininkų kapitalas siekia 19200 USD (18400 USD ir 20000 USD vidurkis).

Taigi galutinė grynųjų pajamų / nuosavo kapitalo grąža yra 54,69% (10500 USD / 19200 USD).

3 pavyzdys - ROE palyginimas

Kaip finansinės atskaitomybės analizės dalis, ROE naudojama kaip pelningumo matas, lyginant tą pačią panašiose įmonėse ir nustatant, ar ji patenka į šios pramonės šakos ribas.

Apsvarstykite šį pavyzdį.

Kiekvienos įmonės ROE yra apskaičiuojama ir pateikiama kartu su pramonės vidurkiu momentiniame vaizde, kaip nurodyta toliau.

Pagrindiniai Komentarai:

Čia galima pastebėti, kad nors bendrovė „LMN Co“ turi mažesnį pelną nei „ABC co“, ROE pasirodė esanti geresnė, atsižvelgiant į jos mažesnį kapitalą. Taigi tai rodo, kad iš visų 3 bendrovių „LMN Co“ efektyviausiai kuria pelningumą savo akcininkams.

Taigi analitikas taip pat gali laikyti „LMN Co“ investuojančiu, nes tai taip pat pranoko pramonės vidurkį.

4 pavyzdys - ROE ir „DuPont“ analizė

Platus ROE santykio taikymas yra „DuPont“ analizė arba 5 veiksnių modelis. Šis metodas reiškia ROE skaidymą, išreiškiant juos komponentų santykiais, taip padedant mums atidžiai įvertinti, kaip įvairūs įmonės veiklos aspektai turėjo įtakos jos pelningumui.

Jis yra pavadintas po to, kai „DuPont“ yra pirmoji įmonė, sukūrusi tą patį. Formulės suskirstymas pateiktas žemiau.

Grynosios pajamos / Vidutinis nuosavas kapitalas =

(Grynosios pajamos / EBT) * (EBT / EBIT) * (EBIT / Pajamos) * (Pajamos / Visas turtas) * (Visas turtas / Vidutinis nuosavas kapitalas)

Tai galima interpretuoti taip

ROE = mokesčių našta x palūkanų našta x EBIT marža x bendra turto apyvarta x svertas

Apsvarstykite šią lentelę. Tai susiję su „Fictional Co“ ROE suskaidymu 3 metams

Analizė ir aiškinimas

ROE metams bėgant sumažėjo. Pabandykime suprasti, kuris komponentas tai sukelia

• Mokesčių našta buvo kiek pastovi, o tai rodo, kad mokesčiai nesukelia daug skirtumų
• Palūkanų našta liko beveik ta pati, o tai rodo, kad bendrovė palaiko pastovią kapitalo struktūrą
• Pastebime, kad per metus sumažėjo EBIT arba veiklos marža. Yra tikimybė, kad bėgant metams veiklos išlaidos padidėjo.
• Per metus įmonės efektyvumas (turto apyvartos santykis) taip pat sumažėjo.
• Finansinis svertas taip pat išliko nuoseklus, atsižvelgiant į palūkanų naštą, ir tai dar kartą parodo nuolatinė kapitalo struktūra, kurią išlaikė bendrovė.

Taigi, naudodamas „DuPont“ analizę, analitikas galės gerai suprasti, kas tiksliai lemia suskirstymo suteiktą įmonės ROE.

Naudojamas 3 veiksnių modelis, kurį pateikia

ROE = (grynasis pelnas / pardavimai) * (pardavimai / turtas) * (turtas / nuosavas kapitalas)

Išvada

Naudodamiesi įvairiais pavyzdžiais pamatėme, kaip tokia metrika kaip nuosavo kapitalo grąža gali būti naudojama įmonės rezultatams ar pelningumui įvertinti. Ši metrika yra tinkamas matas kaip sprendimo kriterijus, kai reikia pasirinkti tarp bendrovių investuoti / pirkti kartu su tam tikrais kitais rodikliais, kuriuos analitikai naudoja kaip finansinės ataskaitos analizės dalį.