seychellesartprojects.org

„LBO Financing essential“ reiškia, kad privataus kapitalo įmonė, vykdydama finansinį išpirkimą, įsigyja kitą bendrovę ar jos dalį investuodama savo mažą nuosavo kapitalo dalį ir likutinę sumą, kuri yra didžioji dalis, naudojant skolą ar svertą.

Kas yra LBO finansavimas?

Vykdydama LBO sandorį, privataus kapitalo įmonė įsigyja įmonę ar jos dalį investuodama nedidelę nuosavo kapitalo dalį ir daugiausia naudodama svertą ar skolą likusiai atlygio daliai finansuoti. Finansuodama LBO, privataus kapitalo įmonė pirmiausia naudoja pasiskolintus pinigus, kad padengtų įsigijimo išlaidas. Privataus kapitalo įmonė naudojasi skolomis siekdama grąžos. Naudojant daugiau svertų, PE įmonė uždirbs didesnę investicijų grąžą.

LBO finansavimas yra sunkus darbas. Net jei iš pažiūros atrodo lengva, privataus kapitalo fondams reikia pereiti papildomai, kad finansuotų LBO sandorį. Šiame straipsnyje mes apžvelgsime įvairias privataus kapitalo įmonių galimybes tokiam LBO finansavimui.

6 geriausios LBO finansavimo strategijos

Kai privatus kapitalas investuoja į LBO, jam reikia įdėti daug skolintų pinigų. Pažvelkime, kaip privataus kapitalo įmonė finansuoja LBO.

1 - pardavėjo finansavimas

Ši LBO finansavimo strategija dažnai pastebima, kai pardavėjas yra suinteresuotas parduoti. Štai kodėl pardavėjas gali būti įsitikinęs, kad suteikia paskolą, kurią amortizuoti galima per daugelį metų. Pardavėjo finansavimas taip pat labai naudingas pirkėjui, nes pirkėjas gauna komfortą sumokėdamas skolą, kai į verslą patenka pakankamai pinigų.

# 2 - įrangos finansavimas:

Tai dar viena LBO finansavimo forma, kuria naudojasi pirkėjas. Jei įmonė turi bet kokią įrangą, kuri yra nemokama, ir jokiu būdu ši įranga nebus naudojama ateityje, tai dalis pirkimo kainos gali būti naudojama šia įranga. Be to, jei įranga turi nuosavo kapitalo, ją taip pat galima finansuoti.

# 3 - Nuosavos lėšos:

Į tokio pobūdžio LBO finansavimą privatus kapitalas investuoja 30–50% pinigų į nuosavą kapitalą, ty savo pinigus. Likę pinigai yra skolinami, o tai reiškia skolos formą. Dabar procentas skiriasi atsižvelgiant į sandorį ir rinkos sąlygas tam tikru metu. Tačiau beveik kiekviena LBO patenka į 30–50% ribas. Privataus kapitalo skolos pasiskolintos iš atskirų skolintojų, ir tai paprastai yra 50–70 proc.

# 4 - vyresnioji skola:

Jei jūs, kaip privataus kapitalo įmonė, prisiimate vyresnio amžiaus skolą, pirmiausia turite ją įvertinti; nes prieš viską (visą skolą ir nuosavą kapitalą) turite grąžinti. Šios skolos sąlygos taip pat yra labai griežtos. Norėdami paimti skolą, turite parodyti konkrečius finansinius rodiklius ir laikytis skolintojo nurodyto standarto. Ši skola taip pat užtikrinama atsižvelgiant į konkretų įmonės turtą. Jei įmonė negali sumokėti skolos, skolintojas įsigys šį turtą. Kadangi ši skola yra labai užtikrinta, palūkanų norma už šią skolą yra mažiausia. Kaip privataus kapitalo įmonė, galite prisiimti tokio pobūdžio skolą nuo ketverių iki devynerių metų laikotarpio ir galų gale sumokėti skolą vienu mokėjimu.

# 5 - Subordinuota skola:

Šis LBO finansavimas naudojant subordinuotą skolą yra tiksliai žemesnis už vyresnio amžiaus skolą. Šią skolą galite prisiimti nuo septynerių iki dešimties metų laikotarpio. Per visą laikotarpį reikia grąžinti visą sumą laikotarpio pabaigoje. Ši skola yra greta pirmosios skolos, nes, kalbant apie likvidavimą, ši skola yra pirmenybė po vyresnio amžiaus skolos. Vienintelis šios skolos spąstas yra tas, kad subordinuotosios skolos palūkanos yra aukštos. Kadangi ši skola nėra tokia saugi, kaip pirmaeilė skola, rizika skolintojui paprastai yra didesnė; Štai kodėl jie ima didesnes skolinimo išlaidas nei pirmaeilė skola.

Nr. 6 - tarpinė skola:

Šis LBO finansavimas per skolą kelia didžiausią riziką skolintojams, todėl jis kainuoja daug daugiau nei kitų rūšių skolos. Ši skola stovi po pirmalaikės ir neužtikrintos skolos. O grąžinimo būdas yra kiek kitoks nei kitų skolų. Štai kaip tai veikia. Jei imsite 100 akcijų skolą antresolės pavidalu ir kiekvienais metais turėsite sumokėti 10% palūkanų, 5% grynaisiais ir 5% natūra. Paskutinė palūkanų dalis vadinama PIK (mokama natūra). Pirmaisiais metais mokėsite 5% grynaisiais, o likę 5% sukaupsite kitais metais kartu su 10% kitų metų pagrindinės sumos. Šis metodas tęsis tol, kol bus grąžinta visa skola. Tarpinė skola paprastai suteikiama 10 metų ar trumpesniam laikotarpiui. Taigi jūs, kaip privataus kapitalo įmonė, turite sumokėti skolą per 10 metų.Tarpinė skola taip pat apima garantijas ar pasirinkimo sandorius, kad skolintojai galėtų dalyvauti nuosavybės grąžoje ar rūšiuojant.

Kaip finansuoti LBO su mažu turtu?

Ką daryti, kai įmonės turtas buvo per mažas? Paimsime pavyzdį, kaip tai iliustruoti.

• Tarkime, kad įmonės MNC pajamos prieš mokesčius siekia 1,25 mln. USD, o jų gautas pasiūlymas yra 5 mln. Taigi jie eina pas skolintojus ir bando sureguliuoti skolą iš jų turto. Vienintelė jų problema yra ta, kad jie neturi pakankamai turto, kurį galėtų naudoti kaip įkaitą. Bendrovė MNC turi apie 2 milijonus dolerių vertės turto, įskaitant įrangą, tačiau vis dėlto yra didžiulis 3 milijonų dolerių skirtumas.
• Šioje situacijoje vienintelė galimybė yra finansuoti LBO per pinigų srautus. Tam pinigų srautai turi būti didžiuliai. Ji turėtų padengti vyresnio amžiaus skolą, subordinuotą skolą ir verslininko atlyginimą. Jei pinigų srautas nėra toks didelis, nėra tikslo, dėl kurio turėtumėte pirkti.
• Yra ir kita galimybė, jei turto vertė yra didesnė už pinigų srautus ir kainą. Galite išparduoti įmonės turtą (kuris taip pat gali būti vadinamas įrangos finansavimu), o su likusiu galite valdyti įmonę.

Išvada

• LBO finansavimas savaime yra puikus verslas. Jei galėtumėte nusipirkti puikų verslą, galėtumėte uždirbti didžiulį pelną, tiesiog įdėdami dalį savo pinigų ir likusius pinigus skolindamiesi kaip skolas.
• Vienintelis esminis dalykas, kuriuo turite pasirūpinti, yra kruopštus patikrinimas. Turite įsitikinti, kad prieš nuspręsdami pirkti įmonę, jūs viską žinosite apie įmonę - operacijas, produktus / paslaugas, kaip valdoma įmonė, vyresnioji vadovybė ir kaip jie priima sprendimus, ateinantys pinigų srautai. , ikimokestines pajamas kiekvienais metais, kapitalo struktūrą ir verslo strategiją ateityje plėsti.
• Jei galite atlikti išsamią analizę ir rasti ją patenkinamą, tada tik jūs turėtumėte eiti į LBO. Priešingu atveju geriau investuoti pinigus į kitas investavimo galimybes.