seychellesartprojects.org

Kas yra „American Options“?

„American Option“ yra opcionų sutarties rūšis (pirkimas arba pardavimas), kuri gali būti vykdoma bet kuriuo metu opciono turėtojo valia iki galiojimo pabaigos datos. Tai leidžia opciono turėtojui pasinaudoti vertybinių popierių ar atsargų nauda bet kuriuo metu, kai vertybiniai popieriai ar atsargos yra palankios. Europos opcionas yra visiškai priešingas Amerikos opcionui, kai opciono savininkas negali parduoti pasirinkimo sandorio iki jo galiojimo pabaigos dienos, net jei jis yra palankus. Vardų atžvilgiu nėra jokio geografinio ryšio, nes jis susijęs tik su pasirinkimo sandorių vykdymu.

Amerikos variantų tipai

Yra dviejų tipų „American Options“.

# 1 - Amerikos skambučių parinktis

„American Call“ opcionas suteikia opciono turėtojui teisę paprašyti pateikti vertybinį popierių ar atsargas bet kuriuo metu nuo įvykdymo datos iki galiojimo pabaigos dienos, kai turto kaina viršija streiko kainą. „American Call“ pasirinkimo sandorio kaina nesikeičia visos sutarties metu.

Jei pasirinkimo sandorio savininkas nenori pasinaudoti pasirinkimo galimybe, jis gali nuspręsti nepasinaudoti pasirinkimo galimybe, nes neprivaloma gauti vertybinių popierių ar atsargų. Amerikos pirkimo opcionai paprastai vykdomi tada, kai jie yra giliai į pinigus, o tai reiškia, kad turto kaina yra daug didesnė nei pradinė kaina.

Pavyzdys

„ABC Inc“ nuo praėjusių 2 ketvirčių vykdo gerą verslą ir esate įsitikinę, kad akcijų kaina viršys dabartinę 150 USD už akciją rinkos kainą. Sutartį sudaro 100 akcijų.

Streikas = 160 USD

„Premium“ = 10 USD už akciją

„Toal Premium“ = 10 USD x 100 = 1 000 USD

Akcijoms sekasi gerai, o kaina siekia 180 USD, šiuo atveju jūs pasinaudosite galimybe ir nusipirksite akcijų po 160 USD už akciją ir parduosite po 180 USD už akciją rinkoje.

Pelnas = (akcijų pardavimo kaina - pasirinkimo sandorio kaina) - „Premium“

= (180 USD x 100) - (160 USD x 100) - 1 000 USD

= $ (18 000-16 000) - 1 000 USD

= 1 000 USD

Pasirinkimo sutarties sudarymas buvo geras sprendimas, o pasitraukti iš sutarties tinkamu laiku buvo dar geriau. Tai Amerikos skambučių parinktis.

# 2 - Amerikos pardavimo galimybė

„American Put“ pasirinkimo sandoris suteikia opciono turėtojui teisę bet kada tarp įvykdymo datos ir galiojimo pabaigos paprašyti pirkėjo atsargų vertybinių popierių, kai turto kaina nukrenta žemiau pradinės kainos.

Jei pasirinkimo sandorio savininkas nenori pasinaudoti pasirinkimo galimybe, jis gali nuspręsti nepasinaudoti pasirinkimo galimybe, nes neprivaloma parduoti vertybinių popierių ar akcijų. „American Put“ pasirinkimo sandoris gali būti gilus, kai turto kaina yra daug mažesnė nei pradinė kaina.

Pavyzdys

„ABC Inc“ buvo apie vidinius klausimus savo valdyme, ir jūs manote, kad einamąjį mėnesį akcijų kaina kris. Galite nusipirkti pardavimo pasirinkimo sandorį, kad uždirbtumėte pinigų iš šios situacijos. Akcijos yra 150 USD už akciją, o sutarties dydis - 100 akcijų.

Streikas = 140 USD

„Premium“ = 10 USD

= 10 USD x 100

= 1 000 USD

Bendrovė smuko iki 120 USD, ar ne gera žinia? Jūs perkate akcijas iš rinkos už 120 USD, o pasinaudojate pasirinkimo galimybe - 140 USD už akciją.

Pelnas = (pasirinkimo pratybų kaina - akcijų pirkimo kaina) - „Premium“

= (140 USD x 100) - (120 USD x 100) - 1 000 USD

= (14 000–12 000 USD) - 1 000 USD

= 1 000 USD

Svarbu pasinaudoti pirkimo arba pardavimo pasirinkimo sandoriu tinkamu laiku pagal amerikietišką pasirinkimo sandorį.

Amerikos variantų privalumai

• Didžiausias amerikietiškų pasirinkimų privalumas yra galimybė vykdyti sutartį bet kuriuo metu iki galiojimo pabaigos.
• Galimybė vykdyti sutartį iki buvusios dividendų datos, leidžianti opciono turėtojui turėti atsargų ir būti tinkamam išmokėti dividendus kitam laikotarpiui.
• Tai palengvina optimalų pelno panaudojimą ir skatina didesnę rinkos veiklą.

„American Options“ trūkumai

• Amerikietiškas pasirinkimas yra brangus, palyginti su Europos pasirinkimo variantu, nes jis ima didesnę priemoką už prabangą pasinaudoti opcionais bet kuriuo metu iki galiojimo pabaigos datos.
• Pasirinkimo sandorio savininkas gali prarasti galimą didesnį įvertinimą, jei nuspręs įgyvendinti opciono sutartį iki galiojimo pabaigos.

Svarbūs dalykai

• Biržoje parduodamos akcijų pasirinkimo sandoriai yra daugiausia Amerikos pasirinkimo sandoriai.
• Pasirinkimo sandorio savininkas negali mokėti dividendų. Akcininkai iki dividendų mokėjimo dienos gali išmokėti dividendus. Buvusi dividendų data yra data, iki kurios akcininkai gali gauti dividendus kitam laikotarpiui.
• Amerikos pasirinkimo sandoriai paprastai vykdomi iki buvusios dividendų datos, nes tai leidžia opciono savininkui turėti akcijų ir gauti teisę į kitą dividendų išmokėjimą.
• „American Options“ suteikia teisę opciono turėtojui pasinaudoti pasirinkimo sandoriu tuo metu, kai vertybinis popierius ar atsargos yra pelningiausi opciono turėtojui.
• Kylant akcijų kainai, padidėja pirkimo pasirinkimo sandorio vertė, taip pat padidėja ir mokama premija.
• Opciono turėtojas taip pat gali apsvarstyti galimybę parduoti Amerikos pasirinkimo sandorį atgal į rinką, jei dabartinė rinkos premija yra didesnė už premiją, kuri buvo sumokėta sudarant sutartį. Tokiu atveju opciono turėtojui bus naudingas dviejų įmokų skirtumas.

Išvada

• Laikas, kuriuo galima pasinaudoti pasirinkimo galimybe, lemia pasirinkimo tipą. Jei opcionu galima pasinaudoti bet kuriuo metu iki galiojimo pabaigos datos, tai yra Amerikos pasirinkimo sandoris.
• Tai yra opcionų sutarties stilius, leidžiantis opcionų savininkui vykdyti sutartį bet kuriuo metu iki galiojimo pabaigos.
• Amerikos opcionas leidžia opciono turėtojui gauti maksimalią naudą, nes tai leidžia vykdyti sutartį, kai vertybinis popierius ar akcijos yra palankios opciono turėtojui.