seychellesartprojects.org

Kas yra „Forward Premium“?

Išankstinė premija yra tada, kai prognozuojama, kad būsimas valiutos kursas bus didesnis nei neatidėliotino valiutos kurso. Taigi, jei valiutos kurso žymėjimas pateikiamas kaip „vidaus“ / „užsienio“ ir yra išankstinė premija, tai reiškia, kad vidaus valiuta nuvertės.

Pirmyn „Premium Formula“

Formulė = (būsimas valiutos kursas - neatidėliotinas valiutos kursas) / neatidėliotinas valiutos kursas * 360 / dienų skaičius per laikotarpį

Kaip apskaičiuoti „Forward Premium“?

1 žingsnis: Čia mums reikia išankstinio valiutos kurso.

2 žingsnis: Apskaičiuojant išankstinį valiutos kursą mums reikia:

• Spot valiutos kursas
• Užsienio šalyje vyraujanti palūkanų norma
• Šalies šalyje vyraujanti palūkanų norma

3 žingsnis: išankstinio valiutos kurso formulė

Išankstinis valiutos kursas = neatidėliotinas valiutos kursas * (1 + palūkanų norma vidaus rinkoje) / (1 + palūkanų norma užsienio rinkoje)

4 žingsnis: Apskaičiuojant išankstinę premiją mums reikia:

• Spot valiutos kursas
• Išankstinis valiutos kursas

5 žingsnis: Taikykite formulę

„Premium“ = (išankstinė palūkanų norma * neatidėliotina norma) / neatidėliotina norma * 360 / laikotarpis

Pavyzdžiai

1 pavyzdys

Jonas yra prekybininkas ir gyvena Australijoje. Jis pardavė keletą prekių Londone ir tikisi, kad po 3 mėnesių gaus 1000 svarų. Jonas nori įvertinti, kiek dar AUD jis tikisi gauti, nes gauna po 3 mėnesių, o ne dabar.

• Akcijos norma (AUD / GBP) = 1.385
• Išankstinis kursas po 3 mėnesių (AUD / GBP) = 1,40

Metinė priemoka = (išankstinė palūkanų norma - neatidėliotina norma) / neatidėliotina palūkanų norma * (360/90)

FP yra 0,04332

• Taigi, kai Jonas gauna 1000 svarų išmoką po 3 mėnesių, jis gauna daugiau AUD, nes AUD nuvertėja per 3 mėnesius. Bendras pelnas, jei metinis, bus 0,04332%.
• Taigi, jei Jonas būtų gavęs mokėjimą dabar, jis būtų gavęs 1385 AUD, bet kadangi jis gauna mokėjimą po 3 mėnesių. Taigi iki AUD nuvertės ir jis gaus 1400 AUD mokėjimą. Taigi jis gauna dar 15 AUD.

2 pavyzdys

A šalis teikia didesnę palūkanų normą nei B šalis. Kodėl visi nesiskolina iš B šalies ir investuoja į A šalį? Informacija pateikiama žemiau:

Sprendimas:

Šis arbitražas neįmanomas, nes bus taikoma išankstinė premija, kai šalies palūkanų norma yra didesnė už kitų. Tarkime, kad konkretus asmuo padarė šią operaciją. Jis pasiskolino 100 valiutos vienetų iš B šalies ir investavo į A šalį.

• Taigi jis gaus 1,5 * 100 = 150 valiutos vienetų A šalyje.
• Kaip žinome, kad laikotarpio pabaigoje valiutos kursas bus

Išankstinė palūkanų norma = neatidėliotina palūkanų norma (A / B) * (1 + palūkanų norma A šalyje) / (1 + palūkanų norma B šalyje)

• Taigi valiutos kursas po laikotarpio bus 1,5144. Taigi dabar po laikotarpio žmogus gaus
• 150 vienetų * 1,05 = 157,5 vieneto valiutos A. Jis turės konvertuoti B valiuta su nauju valiutos kursu 1,5144
• Taigi jis gaus B valiutą 157,5 / 1,5144 = 104 B valiutos vienetus.
• Jis turės grąžinti 4%, kuris buvo mokamas už 100 B valiutos vienetų skolinimąsi. Taigi 4 B valiutos vienetai grąžinti kaip palūkanos, o 100 B vieneto vienetai - kaip pagrindinė. Taigi grynas yra lygus nuliui.

„Forward Premium“ = („Forward Rate“ - „Spot Rate“) / „Spot Rate“ * 100

• = (1,5144 - 1,50) / 1,50 * 100
• = 0,96

Dėl to arbitražas nebuvo įmanomas.

Išvada

„Forward Premium“ yra situacija, kai būsimas valiutos kursas yra didesnis už neatidėliotiną kursą. Taigi tai iš esmės rodo valiutos nuvertėjimą. Jis nustato, kur krypsta konkrečios valiutos valiuta. Taigi labai svarbu patikrinti, ar valiutomis prekiaujama su priemoka ar nuolaida.