seychellesartprojects.org

Kas yra subordinuota skola?

Likvidavus įmonę, grąžinimo tikslais pateikiamos eilės pagal įvairias skolas, kai skolos rūšis, kuri yra klasifikuojama po visų pirmaeilių skolų ir kitų įmonių skolų ir paskolų, yra vadinama subordinuota skola ir tokios rūšies skolininkai skolų yra didesnės korporacijos ar verslo subjektai.

Paaiškinimas

Tai įdomi koncepcija verslo atveju. Kaip rodo pavadinimas, skola, kuriai priklauso pavaldumas, kai kreditorius neįvykdo įsipareigojimų, vadinama subordinuota skola.

Paimkime paprastą pavyzdį, kaip tai iliustruoti.

Tarkime, kad esate bankas ir pasiūlėte subordinuotą skolą įmonei Y. Po tam tikro laikotarpio įmonė Y bankrutavo. Todėl įmonė Y dabar negalės sumokėti pinigų, kuriuos paėmė kaip paskolą.

Jei jūs, kaip bankas, būtumėte išleidę subordinuotą obligaciją, negalėsite pretenduoti į įmonės pajamas ar turtą.

Galite paklausti - kodėl?

Nes jūs išdavote subordinuotą paskolą; subordinuota paskola reiškia, kad visų pirma visos pagrindinės skolos būtų visiškai apmokėtos iš įmonės turto ir pajamų. Po to, jei kas nors liks, jūs kaip bankas gautumėte pinigus už subordinuotą skolą.

Kaip matote, subordinuota paskola yra gana rizikinga.

Kiekvienas bankas ar finansų įstaiga, siūlanti subordinuotas obligacijas, prieš išleisdama subordinuotas obligacijas turi būti tikra dėl įmonės mokumo ir turtingumo.

Šaltinis : scotiabank.com

Tačiau yra vienas privalumas.

Kadangi subordinuotos obligacijos yra tam tikra skola, jei įmonė nevykdo įsipareigojimų, bankai pinigus už subordinuotas skolas gauna prieš privilegijuotuosius ir nuosavo kapitalo akcininkus.

Tačiau vis dėlto tai yra geriau nei bankai siūlo paskolas, atlikę kruopštų patikrinimą ir atsižvelgdami į pinigų srautus, praėjusių metų pajamas ir įmonės turtą. Bankai taip pat turėtų atsižvelgti į tokius svarbius santykius kaip skolos ir nuosavo kapitalo santykis, grynojo pelno santykis, einamasis ir greitasis santykis ir kt.

Skirtumas tarp pavaldžios skolos ir nesubordinuotos skolos

Iš pavadinimo jau galite pasakyti, kad subordinuota obligacija yra visiškai priešinga subordinuotai skolai.

Bet mes turime žinoti, kur yra tikrasis skirtumas. Pažiūrėkime -

• Prioritetas: Subordinuotos obligacijos atveju visos kitos skolos yra prioritetinės, atsižvelgiant į tai, kad jos būtų visiškai sumokėtos prieš sumokant subordinuotą skolą. Tačiau nesubordinuotos skolos atveju, prieš sumokant bet kokias jaunesnes skolas, pirmiausia pirmiausia būtų sumokėta nesubordinuota skola. Taigi nesubordinuotos skolos atžvilgiu prioritetas visiškai pasikeičia mokėjimo atžvilgiu.
• Rizikos veiksnys: Subordinuotų skolų atveju rizika yra daug didesnė skolintojui. Kita vertus, nesubordinuotos skolos atveju skolintojo rizika yra gana mažesnė.

Suprasdami šiuos du skirtumus, suprasite, kaip veikia subordinuota skola ir nesubordinuota skola.

Kurios korporacijos prisiima subordinuotą skolą?

Kadangi bankai ar finansinės institucijos žino, kad skolinant subordinuotas paskolas rizika yra didesnė, jie nesiūlys subordinuotos skolos jokiam smulkiajam verslui. Taip, išimtis gali būti, tačiau dėl rizikos veiksnio ir prioritetinio veiksnio yra beprasmiška siūlyti subordinuotą skolą korporacijoms.

Štai kodėl bankai / finansinės institucijos siūlo subordinuotas skolas didelėms korporacijoms.

Siūlydami subordinuotas paskolas didelėms korporacijoms, jie gali būti saugūs nuo visų galų -

• Visų pirma, didelės korporacijos turi didelius pinigų srautus ir ilgalaikį turtą, kuris leis bankams gauti atlyginimą net už subordinuotą paskolą.
• Antra, didelės korporacijos matė žemą ir aukštą lygį ir įveikė verslo išbandymus ir neramumus, kad gautų didžiules pajamas ir tarnautų didžiuliam klientų tinklui. Tai leidžia jiems būti tinkamu subordinuotos paskolos partneriu.
• Trečia, didelių korporacijų mokumas yra geresnis nei mažų įmonių savininkų. Jie taip pat gali turėti geresnį finansinį svertą nei smulkiojo verslo savininkai (to negalima žinoti vien žiūrint į korporacijos dydį, todėl prieš siūlydami subordinuotą obligaciją bankams visada svarbu atlikti savo kruopštų patikrinimą. korporacijos).
• Galiausiai, didelėms korporacijoms tikimybė bankrutuoti yra kur kas mažesnė, nei mažų įmonių, kurios ką tik dirba keletą metų. Todėl didžiosios korporacijos būtų tinkamiausias subordinuotų skolų skolininkas.

Subordinuotos skolos pavyzdys

Paimkime išsamų subordinuotų skolų pavyzdį, kad galėtume suprasti, kaip tai veikia.

Pavaldžios skolos pavyzdys

„Y Corporation“ išleidžia dviejų rūšių obligacijas - G obligacijas ir S obligacijas. Y yra didelė korporacija ir įtikina banką pateikti tiek pirmosios, tiek subordinuotosios skolos. Pirmenybės skolai Y išleido G obligaciją, o subordinuotai - Y išleido S obligaciją. Deja, Y patiria didžiulius nuostolius ir bankrutuoja.

Dabar „Y Corporation“ turi būti likviduota. Kadangi „G“ obligacijos priskiriamos pirmaeilės skolos kategorijai, ji pirmiausia būtų sumokėta prieš kitas skolas, privilegijuotuosius akcininkus ir akcininkus.

Tačiau „S“ obligacijų savininkams likvidavimas gali būti netinkamas dalykas, nes jiems būtų suteiktas paskutinis prioritetas mokant subordinuotą paskolą. Tačiau yra vienas geras dalykas - S obligacijų savininkams būtų mokama likvidavus „Y Corporation“, kol nebus sumokėta bet kuriam privilegijuotam akcininkui ir akcininkui.

Vaizdo šaltinis: globenewswire.com

Be to, peržiūrėkite šį išsamų subordinuotų skolų vadovą, kad gautumėte daugiau pavyzdžių

Kodėl taptų subordinuotų skolų turėtoju?

Šis konkretus klausimas gali slypėti jūsų smegenyse - kodėl kažkas / bankas / finansų įstaiga / projekto vykdytojas sutiktų su subordinuotu skolų susitarimu.

Atsakymas yra dvigubas.

Visų pirma, kai įmonė jaučia, kad jai reikia daugiau pinigų kapitalo pavidalu, įmonė kreipiasi į įmones ar bankus, kurie palaiko nuoširdžius santykius su jomis. Verslo santykiai yra tokie, kad įmonės, į kurias kreiptasi, negali pasakyti „ne“ buvusiai įmonei.

Antra, dėl nuoširdžių santykių įmonės, į kurias kreiptasi, siūlo mažesnį jų siūlomų skolų tarifą ir subordinuotą skolos mokėjimo tvarką. Šiuo atveju subordinuotos paskolos palūkanų norma yra daug mažesnė nei palūkanų norma, kurią visi investuotojai būtų pasirengę priimti.

Štai kodėl pavaldžių paskolų turėtojai sutinka su šia tvarka ir tai gali atsitikti tik didelėms korporacijoms.

Net jei tarp didelių bankų ir mažų įmonių gali būti nuoširdūs santykiai; didieji bankai gali nerizikuoti siūlydami subordinuotas skolas mažoms įmonėms tik už nuoširdžius santykius.