seychellesartprojects.org

Kas yra grynųjų pinigų ekvivalentas?

Pinigų ekvivalentai paprastai yra labai likvidžios investicijos, kurių terminas yra trys mėnesiai ar trumpesnis, pasižymi aukšta kredito kokybe ir yra neribotos, kad jas būtų galima nedelsiant naudoti.

Pinigų ekvivalentų pavyzdžiai

Aptarkime šiuos pavyzdžius.

• Bankininko sutikimas: Bankininko sutikimas (BA) yra trumpalaikė skolos priemonė, kurią išleidžia įmonė, kurią garantuoja komercinis bankas.
• Komercinis popierius: neužtikrintas finansavimo šaltinis, kurį išleidžia korporacija ir kuris paprastai yra trumpalaikis. Jie paprastai naudojami finansuoti trumpalaikius verslo reikalavimus, tokius kaip gautinos sumos, atsargos ir trumpalaikiai įsipareigojimai.
• Iždo vekseliai: Vekselis yra trumpalaikė skolos prievolė, kurią remia JAV vyriausybės iždo skyrius. Vekselių terminas paprastai yra trumpesnis nei vieneri metai, ir jie parduodami nominaliaisiais USD 1 000, bet ne daugiau kaip iki 5 mln. USD.

Investicijoms į nuosavybės vertybinius popierius, tokiems kaip akcijos, obligacijos ir išvestinės finansinės priemonės, ekvivalentai netaikomi, nebent jie iš esmės yra pinigų ekvivalentai, pavyzdžiui, privilegijuotosios akcijos, įsigytos per trumpą jų terminą ir nurodytą išpirkimo datą.

Jei vekseliai negali būti konvertuojami į grynuosius dėl skolų sutarčių ar kitokio susitarimo, ribotieji vekseliai turi būti pateikiami atskiroje investicijų sąskaitoje iš neribotų vekselių balanse arba pastaboje sąskaita, kurioje minimas tas pats, turėtų būti įtraukta į sąskaitos raštus.

Grynųjų pinigų ir jų ekvivalentų skirtumas

Čia yra pagrindiniai skirtumai -

• Grynieji pinigai: pinigai yra pinigai valiuta. Tai apima visas sąskaitas, monetas ir valiutų banknotus.
• Grynųjų pinigų ekvivalentai: kad investicija būtų laikoma ekvivalente, ji turi būti lengvai konvertuojama į grynuosius pinigus ir joms gali kilti nereikšminga vertės rizika. Todėl investicija paprastai laikoma grynųjų pinigų ekvivalentu tik tada, kai jos terminas yra trumpas, tarkime, trys mėnesiai ar trumpesnis.

„Tesco“ pavyzdys

2017 m. Metinės ataskaitos „Tesco“ pavyzdys - į grynuosius pinigus įeina 777 mln. Svarų sterlingų, kurie buvo skirti įvykdyti susijungimą su „Booker Group Plc“. Šie pinigai Grupei nėra prieinami ir turi būti laikomi atskirose sąskaitose, kol Grupė ir jos patarėjai kartu išleis, kad būtų patenkintos visos susijungimo sąlygos.

Apskaitos įrašas: Balanse nurodoma pinigų ir pinigų ekvivalentų suma tam tikru momentu. Pinigų srautų ataskaitoje paaiškinamas grynųjų pinigų pokytis laikui bėgant. Pvz., Jei verslas išleidžia 200 USD žaliavai įsigyti, jis užfiksuos 200 USD padidėjimą iki žaliavos ir atitinkamą pinigų ir jo ekvivalentų sumažėjimą.

Grynųjų pinigų ir jų ekvivalentų svarba

# 1 - likvidumo šaltinis

Įmonės jas laiko ne trumpalaikių įsipareigojimų grynaisiais pinigais vykdymui, o investicijoms ar kitiems tikslams. Tai svarbus likvidumo šaltinis. Taigi įmonės nori pinigų pagalvėlės netikėtoms situacijoms, tokioms kaip pajamų trūkumas, mašinų remontas ar keitimas, ar kitoms nenumatytoms aplinkybėms, kurios nėra biudžete.

Likvidumo santykio skaičiavimai yra svarbūs norint nustatyti greitį, kuriuo įmonė gali sumokėti savo trumpalaikę skolą. Įvairus likvidumo koeficientas apima grynųjų pinigų santykį, einamojo santykio greitąjį koeficientą.

• Pinigų santykis: (Pinigai ir jų ekvivalentai + apyvartiniai vertybiniai popieriai) ÷ Trumpalaikiai įsipareigojimai
• Einamasis santykis: Trumpalaikis turtas ÷ Trumpalaikiai įsipareigojimai;
• Greitas santykis: (Trumpalaikis turtas - atsargos) ÷ Trumpalaikiai įsipareigojimai;

Sakykime, kad jei yra įmonė XYZ, kurios srovės koeficientas: 2,3x, „Quick ratio“: 1,1x ir grynųjų pinigų santykis: 0,6x. Ar galite pakomentuoti įmonės likvidumą?

Aiškinimas: iš trijų rodiklių konservatyviausias yra grynųjų pinigų santykis. Į ją neįeina gautinos sumos ir atsargos, nes jos nėra tokios likvidžios kaip grynieji pinigai. Ankstesniame pavyzdyje greitas 0,6 karto koeficientas reiškia, kad įmonė turi tik 0,6 USD likvidaus turto, kurį reikia sumokėti už kiekvieną dabartinį įsipareigojimą.

# 2 - spekuliacinė įsigijimo strategija

Kita svarbi jo kaupimo priežastis yra trumpalaikis įsigijimas. Pavyzdžiui, apsvarstykite grynųjų pinigų likutį 2014 m. „Apple Inc.“ balanse.

• Grynieji pinigai = 13,844 mlrd. USD
• Bendras turtas = 231,839 mlrd. USD
• Grynieji pinigai,% viso turto = 13,844 / 231,839 ~ 6%
• Bendras pardavimas 2014 m. = 182,795 USD
• Grynieji pinigai kaip viso pardavimo procentas = 13,844 / 182,795 ~ 7,5%

šaltinis: „Apple SEC Filings“

Aiškinimas: 13,844 mlrd. Dolerių (grynaisiais) + 11,233 mlrd. Dolerių (trumpalaikių investicijų) + 130,162 mlrd. Dolerių (ilgalaikių investicijų) investicijos yra 155,2 mlrd. USD. Visa tai kartu rodo, kad „Apple“ artimiausiu metu gali ieškoti kokių nors įsigijimų.

Gerai ar blogai turėti?

+ Brandumas ir konversijos paprastumas: tai yra naudinga, jei tai yra verslo požiūriu, nes įmonė gali juos naudoti, kad patenkintų bet kokius trumpalaikius poreikius.

+ Finansinis saugojimas: nepaskirstytas ekvivalentas yra būdas laikyti pinigus tol, kol verslas nuspręs, ką su jais daryti.

-Pajamų praradimas: Kartais įmonės atideda sumą ekvivalentais, viršijančius tai, kas buvo būtina tiesioginiams įsipareigojimams padengti, atsižvelgiant į rinkos sąlygas. Kai taip atsitinka, įmonė praranda galimas pajamas, nes pinigai, kurie kitur galėjo gauti didesnę grąžą, buvo skirti grynųjų pinigų sąskaitai.

-Žema palūkanos: palūkanos yra daugeliui atitikmenų. Tačiau palūkanų norma paprastai yra maža. Maža palūkanų norma yra prasminga, atsižvelgiant į tai, kad ekvivalentai apima mažą riziką. Tačiau tai taip pat reiškia, kad ekvivalentai stengiasi neatsilikti nuo infliacijos.

Paskutinės mintys

Bendrovės turimų pinigų ir pinigų ekvivalentų suma turi įtakos bendrai įmonės veiklos strategijai. Yra daug teorijų apie tai, kiek įmonės turėtų turėti. Tačiau tas pats priklauso nuo pramonės ir augimo stadijos. Dabartinis ir greitas santykis padeda investuotojams ir analitikams palyginti įmonės grynųjų pinigų lygį su tam tikromis išlaidomis.