seychellesartprojects.org

Neigiamas nuosavas kapitalas reiškia neigiamą bendrovės nuosavo kapitalo balansą, atsirandantį, kai bendri įmonės įsipareigojimai yra didesni nei viso jo turto vertė tam tikru laikotarpiu, o tokio neigiamo balanso priežastys apima sukauptus nuostolius, didelius dividendų mokėjimai, didelis skolinimasis sukauptiems nuostoliams padengti ir kt.

Neigiama akcininkų nuosavybė

Pažvelkite į „Colgate“ akcininkų nuosavybę. Jos akcininkų nuosavas kapitalas yra neigiamas.

Ar neigiamas akcininkų kapitalas yra pavojingas ženklas, reiškiantis investuotojams likti nuošalyje nuo šių akcijų? Neigiamą akcininkų nuosavybę dažniausiai lemia nuostoliai, sukaupti per metus.

Šiame straipsnyje mes išsamiai apžvelgiame neigiamą akcininkų nuosavybę -

Kas yra neigiama akcininkų nuosavybė?

Pirmiausia grįžkime prie pagrindinės apskaitos lygties. Akcininkų nuosavybė yra tiesiog skirtumas tarp turto ir įsipareigojimų.

Kitaip tariant, tai yra kapitalo dydis, kurį savininkas atneša pradėdamas verslą. Bendrovės atveju tai yra akcininkų pasirašyto kapitalo suma.

Kaip parodyta aukščiau, nuosavas kapitalas yra turto ir įsipareigojimų skirtumo dalis. Tai taip pat apima rezervus, kurie per tam tikrą laiką yra kaupiami per pelną.

Jei dar nesinaudojote apskaita, galite nefinansinių knygų finansavimą.

Kita vertus, neigiamas nuosavas kapitalas reiškia neigiamą nuosavo kapitalo balansą balanse. Tokia situacija paprastai įvyksta tada, kai įmonė patiria nuostolių per nenutrūkstamą laikotarpį, kad kompensuotų balanse esančius rezervus ir nuosavą kapitalą.

Tai gali atsitikti ir dėl daugybės kitų priežasčių. Toliau pateikiamos pagrindinės neigiamos nuosavybės priežastys.

• Bendrovė turi per didelius finansinius svertus, o tai reiškia, kad yra didžiulė skola. Kai įmonė patiria nuostolių, tai lemia pinigų grąžinimą. Taigi įmonė paprastai skolinasi tam, kad liktų ir veiktų. Šis ratas tęsiasi, o tai paprastai lemia didžiulį skolų kaupimąsi, o įmonė patiria nuostolių. Be to, įmonei patekus į šį neigiamos nuosavo kapitalo etapą, kredito reitingai sumažėja, o tai dar labiau padidina palūkanų normas.
• Iždo akcijų supirkimas - pagal bendrovės akcijų supirkimo planą bendrovė gali pirkti bendrąsias akcijas. Dėl to sumažėja nuosavas kapitalas. Jei bus supirkta daug paprastųjų akcijų, tai gali sukelti neigiamą akcininkų nuosavybę.
• Dividendų mokėjimai - jei įmonė sumokėjo daugiau pinigų dividendų, nei uždirbo pelnas, tai gali sukelti neigiamą akcininkų nuosavybę.
• Atidėjinių sukūrimas - neigiama akcininkų nuosavybė taip pat gali įvykti tada, kai įmonė sukuria didelius atidėjimus būsimiems numatomiems finansiniams įsipareigojimams.

Be to, atkreipkite dėmesį, kad neigiamas nepaskirstytasis pelnas nebūtinai reiškia, kad akcininkai turi atiduoti pinigus įmonei. Pagal bendrovių įstatymus akcininkai atsako tik tiek, kiek jie investavo į verslą.

Neigiamo kapitalo bendrovių atveju, jei jos likviduojamos arba likviduojamos, akcininkai tikriausiai nieko negauna mainais už iš pradžių padarytas investicijas. Tačiau jei įmonė realizavo daugiau sumų parduodama savo turtą, ji gali sumokėti akcininkams, nors nuosavas kapitalas yra neigiamas.

Kaip atsiranda neigiama akcininkų nuosavybė?

Leiskite man paaiškinti šią sampratą jums pavyzdžio pagalba.

„Mr.X“ nori pradėti plieninių ritinių verslą. Jis iš banko nusipirko 1 000 000 USD kaip paskolą ir 50 000 USD kaip įnašą. Dabar jis įsigijo turtą verslui įsteigti - 25 000 USD - pastatui ir krikštui įsigyti, 5 000 USD - baldams, 60 000 USD - plieno atsargoms (atsargoms) įsigyti. Likusi USD yra grynaisiais. Dabar viskas nustatyta, todėl jis pradėjo kurti verslą. Jo pradinis balansas rodomas taip.

Taigi, jis ilgainiui pradėjo verslą, pradėjo pardavinėti plieną. Dėl sunkios verslo aplinkos plieno kainos pradėjo kristi, ir jis galėjo parduoti savo 60 000 USD atsargas už 35 000 USD ir patirti 25 000 USD nuostolį.

Be to, jis paėmė papildomą 40 000 USD paskolą ir nusipirko 80 000 USD akcijų.

Grynųjų pinigų likutis = 60 000 USD (atidarymas) + 35 000 USD (plieno atsargų pardavimas) - 80 000 USD (naujos atsargos) = 55 000 USD

Pabaigos balansas yra toks.

Anksčiau nurodytu atveju turto ir įsipareigojimų suma yra 1 65 000–1 40 000, tai yra 25 000 USD, o akcininkų nuosavybė yra 25 000 USD

Dabar eikime toliau.

Kitais 2017 metais kainos dar krito. 60 000 USD atsargos parduodamos tik už 25 000 USD, nuostolingai - 35 000 USD.

Rezervai ir perteklius = - 25000 USD - 35000 USD = - 60000 USD

Šiuo atveju bendras turtas yra 1 30 000 USD, o įsipareigojimai - 1 40 000 USD, todėl nuosavas kapitalas yra neigiamas.

Neigiama akcininkų nuosavybė - „Revlon“

Žr. Šį Amerikos daugiašalės kosmetikos kompanijos balansą, „ Revlon“ įkūrimas   2013 m.

šaltinis: „Revlon SEC Filings“

Kaip matote aukščiau pateiktoje nuotraukoje, „Revlon“ balanse yra didžiulis neigiamas nepaskirstytasis pelnas (sukauptas deficitas), dėl kurio bendras nuosavas kapitalas yra neigiamas. Neigiamą nepaskirstytą pelną daugiausia lemia nuolatiniai jos veiklos nuostoliai, ypač dėl Kinijos rinkos sulėtėjimo.

Bendras „Revlon“ turtas buvo 3023 mln. JAV dolerių, o įsipareigojimai - apie 3 638 mln. JAV dolerių, todėl akcininkų nuosavybės deficitas siekė 614,8 mln.

Neigiama akcininkų nuosavybė - „Colgate“

Pažvelkime į „Colgate“ akcininkų nuosavybės dalį. Atkreipkite dėmesį, kad „Colgate“ yra pelninga įmonė, kurios 2016 m. Nepaskirstytasis pelnas siekė 19,9 mlrd. USD.

Vis dėlto jos akcininkų nuosavybė yra neigiama dėl dviejų priežasčių -

1. Iždo akcijos - pagal savo akcijų supirkimo planą „Colgate“ kasmet perka savo dalį. Pažymime, kad „Colgate“ iki 2016 m. Nupirko 19,13 mlrd. USD paprastųjų akcijų.
2. Sukauptos kitos bendrosios pajamos -  tai dar viena priežastis, kodėl „Colgate“ akcininkų nuosavybė yra neigiama. Kiekvienais metais kiti bendrieji nuostoliai dar labiau padidina nuostolius. (Išsamesnės informacijos ieškokite Sukauptos kitos bendrosios pajamos)

Konsoliduotoje akcininkų nuosavybės pokyčių ataskaitoje pateikiama išsami informacija apie nuosavo kapitalo skyrių. Žiūrėkite žemiau „Colgate“ konsoliduotą nuosavo kapitalo pokyčių ataskaitą.

Pažymime, kad 2016 m. „Colgate“ atpirko 1,55 mlrd. USD vertės paprastųjų akcijų. Be to, kiti bendrieji nuostoliai be mokesčių buvo - 230 mln. USD 2016 m.

šaltinis: „Colgate SEC Filings“

Neigiama akcininkų nuosavybė - HP

Pažvelkime į „HP“ akcininkų nuosavybės skyrių. Pažymime, kad 2015 m. HP akcininkų nuosavybė buvo 27,76 mlrd. USD, o 2016 m. Ji tapo neigiama iki 3,88 mlrd. USD. Kodėl?

šaltinis: HP 10K padangos

Pagrindinė priežastis, dėl kurios HP akcininkų nuosavybė tapo neigiama, buvo nepaskirstytojo pelno pokyčiai. Atkreipkite dėmesį, kad nepaskirstytojo pelno pokyčiai HP įvyko ne dėl HP nuostolių. „HP“ yra pelninga ir pranešė, kad 2016 m. Grynasis pelnas siekė 2,49 mlrd. USD.

HP akcininkų nuosavybė tapo neigiama dėl „HP Enterprise“ atskyrimo, dėl kurio sumažėjo akcininkų nuosavybė - 37,2 mlrd. USD. Be to, neigiamą nuosavo kapitalo dalį dar padidino 858 mln. USD dividendai grynaisiais.

Neigiamos akcininkų nuosavybės pasekmės

• Padidėjusios bankų palūkanų normos
• Sunkumai gauti daugiau lėšų paskolomis ar nuosavu kapitalu
• Kreditorių siūlomas kredito laikotarpio sutrumpinimas arba jie gali paneigti kreditų pardavimą.
• Įmonių vertinimo ir kredito reitingų sumažėjimas
• Užsakymų sumažėjimas, nes klientai baiminasi, kad įmonė vykdys sutartį
• Negalima išmokėti akcininkams dividendų
• Bendrovės akcijų kainos kritimas
• Bendrovė pagal įstatymus gali būti priskirta sergančioms įmonėms
• Tai gali lemti darbuotojų atleidimą, o tai gali pabloginti įmonės pavadinimą, šlovę ir darbuotojų moralę.

Ar neigiama akcininkų nuosavybė reiškia nulinę rinkos vertę?

Tai, kad įmonės apskaita yra neigiama, nereiškia, kad įmonės akcijų kaina rinkoje yra lygi nuliui arba ją galima įsigyti nemokamai. Rinkos kaina visada yra teigiama. Jie gali gerai veikti akcijų kainų atžvilgiu, o akcininkai gali juos labai gerai įsigyti. Taip yra todėl, kad akcijų rinkos kaina priklauso ne tik nuo įmonės buhalterinės vertės, ji priklauso nuo daugybės veiksnių, tokių kaip įmonės perspektyvos, veiklos pinigų srautai, turto realizacinė vertė, buvęs įmonės įrašas.

Išvada

Kadangi grynoji įmonės vertė atspindi jos finansinę būklę, tai gali būti įspėjamasis signalas investuotojui pasitraukti iš investicijos, jei grynoji vertė yra neigiama. Tačiau tai nėra vienintelis veiksnys, į kurį reikėtų atsižvelgti vertinant pirkimo ar pardavimo sprendimus.

Naudingi pranešimai

• Veiklos pinigų srautų skaičiuoklė
• Akcininkų nuosavybės ataskaita
• Kas yra akcijų supirkimas?
<