seychellesartprojects.org

Kai investuotojui išleidžiamos obligacijos, kurių kupono norma viršija rinkoje vyraujančią palūkanų normą, investuotojai gali kainą nustatyti daugiau nei obligacijos nominaliosios vertės kainą, tokią gautą permoką amortizuoja įmonė. per obligacijos terminą ir ši sąvoka yra žinoma kaip „Obligacijų premijos“ amortizacija.

Kokia yra „Bond Premium“ amortizacija?

„Obligacijų premijos“ amortizacija reiškia permokų, sumokėtų viršijant obligacijos nominalią vertę, amortizaciją. Obligacijos palūkanų norma yra nustatyta, o obligacijų investuotojams ji moka palūkanas pagal tokią palūkanų normą. Jis vertinamas pagal dabartinę palūkanų mokėjimą ir nominalią vertę, nustatytą remiantis rinkos palūkanų norma. Investuotojai moka daugiau nei nominali obligacijų vertė, kai nurodyta palūkanų norma (dar vadinama kupono norma) viršija rinkos palūkanų normą.

• Kai obligacija išleidžiama už kainą, didesnę už jos nominalią vertę, skirtumas vadinamas „Bond Premium“. Emitentas turi amortizuoti obligacijos premiją per visą obligacijos galiojimo laiką, o tai savo ruožtu sumažina palūkanų sąnaudas. Kitaip tariant, amortizacija yra apskaitos technika, siekiant koreguoti obligacijų įmokas per visą obligacijos galiojimo laiką.
• Paprastai obligacijų rinkos vertės yra atvirkštinės link palūkanų normų. Didėjant palūkanų normoms, obligacijų rinkos vertė mažėja ir atvirkščiai. Tai lemia rinkos premijas ir nuolaidas obligacijų nominaliai vertei. Obligacijų premija turi būti periodiškai amortizuojama, taip sumažinant obligacijų savikainą.

Obligacijų įmokų skaičiavimo metodai

Šį „Premium Bond Amortization Excel“ šabloną galite atsisiųsti čia - „Premium Bond Amortization Excel“ šabloną

Aukščiausios vertės obligacijų amortizaciją galima apskaičiuoti remiantis dviem metodais:

• Tiesios linijos metodas
• Efektyvios palūkanų normos metodas

# 1 - tiesios linijos metodas

Taikant tiesinį metodą, obligacijų premija amortizuojama po lygiai kiekvienu laikotarpiu. Tai vienodai sumažina premijos sumą per obligacijos galiojimo laiką. Periodinės amortizacijos apskaičiavimo pagal tiesinį metodą formulė yra:

Amortizuota obligacijų premija = obligacijų premija / metų skaičius

Aukščiausios kokybės obligacijų amortizacijos pavyzdys

Panagrinėkime, ar išleidžiama 1000 obligacijų už 22 916 USD kainą, kurių nominali vertė yra 20 000 USD.

„Bond Premium“ bus

Obligacijų premija = 2916000 USD

Obligacijos „Premium“ amortizuotas skaičiavimas gali būti atliekamas naudojant aukščiau pateiktą formulę,

= (22 916 USD - 20 000 USD) X 1000

„Amortizated Bond Premium“ bus -

Amortizuota obligacijų premija = 291 600 USD

Todėl amortizuota „Bond Premium“ bus 2 916 000 USD / 10 = 291 600 USD

# 2 - efektyvios palūkanų normos metodas

Pagal efektyvios palūkanų normos metodą amortizacija atliekama sumažinant mokėtinų obligacijų premijos likutį dviejų terminų ar laikotarpių skirtumu. Taikant šį metodą, periodiškai amortizuojama obligacijų premija apskaičiuojama pagal šią formulę:

Amortizuota obligacijų premija = P x R - N x Y

Kur,

• P = obligacijų emisijos kaina,
• R = rinkos palūkanų norma,
• N = nominalioji arba nominalioji vertė ir
• Y = palūkanų palūkanų norma / pajamingumas

Aukščiausios kokybės obligacijų amortizacijos pavyzdys

Apsvarstykime investuotoją, kuris įsigijo obligaciją už 20 500 USD. Obligacijos terminas yra 10 metų, o nominali vertė - 20 000 USD. Palūkanų norma yra 10%, o rinkos palūkanų norma yra 8%.

Apskaičiuokime pirmojo, antrojo ir trečiojo laikotarpio amortizaciją pagal aukščiau pateiktus skaičius:

Likusiems 7 laikotarpiams mes galime naudoti tą pačią struktūrą, kuri buvo pateikta anksčiau, kad apskaičiuotume amortizuojamos obligacijos premiją. Iš aukščiau pateikto pavyzdžio aiškiai matyti, kad obligacijos, įsigytos už premiją, turi neigiamą kaupiamąjį kaupimą arba, kitaip tariant, obligacijos amortizacijos pagrindą.

Sumokėtų palūkanų ir amortizuotų obligacijų įmokų apskaitos tvarka išliks ta pati, neatsižvelgiant į amortizacijai naudojamą metodą.

Žurnalas apie palūkanų mokėjimą ir obligacijų premijos amortizavimą bus:

Privalumai ir apribojimai

Pagrindinis obligacijų amortizacijos premijos privalumas yra tai, kad tai yra mokesčių atskaita einamaisiais mokestiniais metais. Jei už obligaciją sumokėtos palūkanos yra apmokestinamos, už obligaciją sumokėta premija gali būti amortizuota arba, kitaip tariant, dalis premijos gali būti panaudota sumažinant apmokestinamųjų pajamų sumą. Be to, dėl to sumažėja apmokestinamos obligacijos už kiekvienu laikotarpiu amortizuotą premiją savikaina.

Tačiau neapmokestinamų obligacijų atveju amortizuota premija nustatant apmokestinamąsias pajamas nėra atskaitoma. Bet obligacijų premija turi būti amortizuojama kiekvienam laikotarpiui, kiekvienais metais būtina sumažinti obligacijos sąnaudas.

Išvada

Obligacijų investuotojui už obligaciją sumokėta premija sudaro obligacijų savikainos dalį mokesčių atžvilgiu. Kiekvienais metais amortizuojama priemoka gali būti naudojama koreguojant ar sumažinant mokestines prievoles, atsirandančias iš tokių obligacijų gaunamų palūkanų pajamų.

Skaičiuojant amortizuotą „Bond Premium“, galima atlikti bet kurį iš dviejų aukščiau paminėtų metodų, atsižvelgiant į obligacijų tipą. Abu obligacijų amortizacijos metodai duoda tuos pačius galutinius rezultatus. Tačiau skirtumas atsiranda dėl palūkanų išlaidų tempo. Amortizacijos tiesinės linijos metodas suteikia tas pačias palūkanų išlaidas kiekvienu laikotarpiu.

Kita vertus, efektyvus amortizacijos palūkanų normos metodas palūkanų sąnaudas laikui bėgant mažina aukščiausios kokybės obligacijoms. Paprasčiau tariant, išlaidos mažėja, sumažėjus buhalterinei vertei pagal efektyvios palūkanų normos metodą. Ši logika atrodo labai praktiška, tačiau tiesiosios linijos metodą lengviau apskaičiuoti. Jei pirmiausia reikia atidėti einamąsias pajamas, obligacijų premijos amortizacijai turėtų būti pasirinktas efektyvios palūkanų normos metodas. Tiesus metodas yra geresnis, kai priemokos suma yra labai maža arba nereikšminga.