Agentūros išlaidos (apibrėžimas, pavyzdys) | 2 populiariausi agentūros išlaidų tipai finansuose

Kas yra agentūros kaina?

Agentūros išlaidos paprastai vadinamos nesutarimais tarp bendrovės akcininkų ir vadovų bei išlaidomis, patirtomis šiems nesutarimams išspręsti ir harmoningiems santykiams palaikyti. Ši nesutarimų forma tampa akivaizdi, nes vadovai ar akcininkai nori, kad bendrovės vadovai ją valdytų, kad būtų maksimaliai padidinta akcininkų vertė, o, kita vertus, vadovai nori veikti taip, kad padidintų turtus. Tai gali turėti įtakos net bendrovės rinkos vertei. Išlaidos šiems priešingiems interesams tvarkyti vadinamos agentavimo išlaidomis.

Agentūros išlaidų pavyzdys

Paimkime agentūros išlaidų pavyzdį.

Jei vadovybė užsiima biurų ploto ir patalpų užstatymu didžiuliuose žemės plotuose ir tada samdo personalą, kad išlaikytų tą patį, kai žemė neprideda pridėtinės vertės savo darbuotojams ir darbuotojams. Vadovybė tiesiog susumuoja žemės ūkio veiklos išlaidas. bendrovė. Tai sumažina bendrovės pelną ir taip daro įtaką bet kurio akcininko gautos naudos vertei. Tai yra prieštaraujančių interesų forma, į kurią reikia atkreipti dėmesį - tai apima vaikiškų lovelių tipą, pavadintą agentūros išlaidomis.

Agentūros išlaidų rūšys

Agentūros išlaidas galima skirstyti į dvi rūšis: tiesiogines ir netiesiogines agentūros išlaidas.

# 1 - tiesioginės agentūros išlaidos

  • Išlaidų stebėjimas: Kai įmonės valdymo veikla yra suderinta su akcininkų nauda, ​​ir tai riboja vadovybės veiklą. Todėl direktorių valdybos išlaikymo išlaidos tam tikru mastu taip pat yra stebėjimo išlaidų dalis. Kiti stebėsenos išlaidų pavyzdžiai yra darbuotojų akcijų pasirinkimo planas, prieinamas įmonės darbuotojams.
  • Susiejimo išlaidos: Sutartinius įsipareigojimus prisiima įmonė ir atstovas. Vadovas ir po jos įsigijimo toliau lieka įmonėje, kuris gali atsisakyti įsidarbinimo galimybių.
  • Likusieji nuostoliai: Jei stebėjimo obligacijų sąnaudų nepakanka, kad išsiskirtų pagrindiniai ir agento interesai, atsiranda papildomų išlaidų, kurios vadinamos liekamosiomis sąnaudomis.

# 2 - netiesioginės agentūros išlaidos

Netiesioginės agentūros išlaidos yra išlaidos, patirtos dėl prarastos galimybės. Pavyzdžiui, yra projektas, kurį vadovybė gali įgyvendinti, tačiau dėl to gali būti nutrauktas jų darbas. Tačiau bendrovės akcininkai laikosi nuomonės, kad jei įmonė imsis projekto, tai pagerins akcininkų vertybes, o jei vadovybė atmes projektą, jai teks patirti didžiulius nuostolius akcininkų akcijų paketo atžvilgiu. Kadangi šios išlaidos nėra tiesiogiai apskaičiuojamos, tačiau daro įtaką vadovybės ir akcininkų interesams, jos tampa netiesioginių agentūros išlaidų dalimi.

Kaip apriboti agentūros išlaidas?

Dažniausias metodas, padedantis spręsti su įmone susijusias agentūros išlaidas, yra įgyvendinant paskatų sistemą, kuri gali būti dviejų rūšių: finansinių ir nefinansinių paskatų schema.

1 - Finansinių paskatų schema

Finansinės paskatos padeda agentams, motyvuodamos juos taip, kad jie galėtų veikti įmonės ir jos naudos labui. Tokias paskatas vadovybė gauna tada, kai jie gerai įgyvendina projektą arba pasiekia reikiamų tikslų. Tam tikri finansinių paskatų sistemos pavyzdžiai yra šie:

  • Pelno pasidalijimo schema: Vadyba tampa tinkama gauti tam tikrą įmonės pelno procentą kaip skatinimo sistemos dalį.
  • Darbuotojų akcijų pasirinkimo sandoriai: darbuotojai gali įsigyti iš anksto nustatytą akcijų skaičių už kainą, kuri paprastai yra mažesnė nei rinka.

# 2 - nefinansinių paskatų schema

Ši schema yra mažiau paplitusi nei finansinių paskatų sistema. Jie yra mažiau veiksmingi siekiant sumažinti agentūros išlaidas, palyginti su finansinių paskatų sistema. Keletas įprastų pavyzdžių:

  • Nefinansinis atlygis ir bendraamžių bei kolegų pripažinimas.
  • Įmonių paslaugos ir papildomos naudos.
  • Geresnė darbo sritis.
  • Geresnės ar geresnės galimybės.

Privalumai

Kai kurie privalumai yra šie:

  • Jie skirti suderinti valdymą ir akcininkų naudą bei interesus. Tai reiškia išlaikyti gerą įmonės formą abiem pusėms.
  • Dėl teisingo šių agentavimo išlaidų taikymo įmonės rinkos vertė išlieka nepakitusi ir pagerėja įmonės suinteresuotų asmenų akyse.

Apribojimai

Kai kurie apribojimai yra šie:

  • Tai reiškia finansinių išteklių naudojimą, kuris galiausiai paveikia įmonės balansą.
  • Kai kuriais atvejais gali būti reikalingi didesni ar daugiau išteklių nei įprasta, kai abi šalis - atstovaujamąjį ir atstovą - sunku suderinti su visomis paskatomis ar sąnaudomis.
  • Jie gali turėti įtakos bendrovės akcijų kainai tuo atveju, jei skolos dydis yra didelis.

Išvada

Svarbu pažymėti, kad bet kurios korporacijos beveik neįmanoma pašalinti agentavimo išlaidų. Tačiau, kaip minėta, skatinimo schemos turėtų būti tinkamai naudojamos, nes jos iš tikrųjų padeda sumažinti agentūros išlaidas. Jei vadovybė būtų palikta spręsti nesutarimus ir konkuruojančius interesus, tai reikštų veikti savo labui ir sukelti daug didesnes išlaidas.


$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found