seychellesartprojects.org

Kas yra portfelio investicija?

Portfelinės investicijos yra investicijos, investuojamos į turto grupę (nuosavas kapitalas, skolos, investiciniai fondai, išvestinės finansinės priemonės ar net bitkoinai), o ne į vieną turtą, siekiant uždirbti grąžą. Portfelio investicijos gali skirtis nuo nedidelio vienos pramonės segmento iki plačios - visos rinkos.

Portfelio investicijų rūšys

Investicija duoda pelną proporcingai rizikos faktoriui. Jei investuojama į labai rizikingą turtą, pvz., Bitkoiną, jie gali gauti absurdiškai didelę grąžą arba nulį. Bet jei investuojama į iždo obligacijas, rizikos faktorius yra beveik lygus nuliui, tačiau grąža taip pat labai maža. Kiekvienas finansinis investuotojas turės savo rizikos profilį, kuris bus pritaikytas jų konkrečioms investicijoms.

Bet rinkoje esančios investicijos nėra pritaikytos tokiems poreikiams. Taigi kiekvienas investuotojas turės konkretų reikalavimą, kurį galima patenkinti naudojantis portfeliu. Skirtingos investicijų portfelio rūšys yra šios:

• Nerizikingi portfeliai - nerizikingi portfeliai, turintys investicinius vertybinius popierius, susijusius su iždo obligacijomis, ir tokie, kurių rizika yra beveik lygi, bet maža grąža.
• Mažos rizikos portfeliai - portfelis, kuriame yra daugiausia nerizikingas turtas kartu su kai kuriais rizika pagrįstais vertybiniais popieriais, kad gautųsi mažos rizikos deramos grąžos derinys.
• Vidutinės rizikos portfeliai - portfelis, kuriame yra daugiau nerizikingų vertybinių popierių nei didelės rizikos portfelio, tačiau mažiau rizika pagrįsto turto.
• Didelės rizikos portfeliai - į šio tipo investicijas į portfelį įeina daug aukštos rizikos vertybinių popierių, kurių nauda yra didelė.

Sunkiai suvokiama mintis, kad su maža rizika galima pasiekti didelę grąžą. Laisvosios rinkos dinamika tai vadina arbitražu - kai du panašūs rizikos profiliai atsiperka skirtingais mastais, vienas iš jų turi pranašumą prieš kitus. Toks skirtumas lėtina investuotojų galimybę pasinaudoti galimybe ir neutralizuoti panašių rizikos portfelių grąžos skirtumų naudą. Tai vadinama vienos kainos įstatymu, o toks vienos kainos įstatymas neleidžia tos pačios rizikos turtui turėti tą pačią kainą. Rengiant portfelį reikėtų tai nepamiršti - bet kokia grąža, kuri viršija konkrečios rizikos normą, neatlaikys laiko išbandymo.

Portfelio investicijų pavyzdys - grąža ir rizika

Paimkime scenarijaus pavyzdį, norėdami pamatyti, kaip apskaičiuojama ir vaizduojama investicijų portfelio grąža ir rizika.

Tam įsivaizduosime iždo obligaciją, kurios grąža per metus bus 2%. Iždo obligacijos laikomos nerizikingomis, nes jas remia JAV vyriausybė. Taigi grynasis grąžos kintamumas / rizika / dispersija bus lygi nuliui. Tai reiškia, kad šimtu procentų laiko grąža bus tik 2% per metus.

Tarkime, kad akcijų vidutinė grąža yra 10%, o dispersija - 2%. Tai reiškia, kad jei grąža paprastai paskirstoma, grynoji grąža yra 8–12% 68% laiko.

Jei investuotojas sukuria portfelį investuodamas 50% savo pinigų į obligacijas, o likusius į atsargas, tada jo vidutinė grąža gali būti apie 6%. Tai yra didesnė už vidutinę obligacijų grąžą ir mažesnė už vidutinę akcijų grąžą. Būtent priežastis, kodėl egzistuoja portfeliai. Jei investuotojas nori padidinti savo riziką, jis gali padidinti akcijų dalį ir, jei jis nori sumažinti savo riziką, jis gali padidinti savo obligacijų dalį.

Portfelio investicijų pranašumai

Toliau pateikiami investicijų portfelio pranašumai.

• Asmens rizikos pobūdį galima patenkinti naudojant investicijas į portfelį. To negalima padaryti ieškant finansinės investicijos, leidžiančios asmeniui pačiam rizikuoti.
• Asmuo gali nuspręsti, kaip diversifikuoti savo investicijas - pagal akcijas, rinkas ar investicijų rūšis.
• Jei investuotojas nori valdyti skirtingus likvidumo taškus. Jo negalima valdyti vienomis akcijomis ar viena obligacija. Bet turėdamas turto portfelį, jis galės turėti pastovų pajamų srautą arba pajamų srautą reikalingu laiku.
• Ne visos akcijos moka dividendus. Kai kurios akcijos moka dividendus, o kai kurios - augimo akcijos. Jei investuotojo reikalavimai iš investicijos yra kažkur tarp dviejų, jie gali pasirinkti investuoti į portfelį, kuris padeda jiems gauti dividendų ir augimo akcijų pranašumų.
• Investuoti į tokį kelis turtus reikia minimaliai. Tai sumažins investicines sandorių išlaidas ir padės sutaupyti papildomų išlaidų.
• Žmonėms, investuojantiems į kelis vertybinius popierius, individuali vertybinių popierių analizė nėra tokia svarbi kaip bendra analizė. Tai padeda sumažinti socialines investicijų išlaidas.

Portfelio investicijų trūkumai

Toliau pateikiami investicijų portfelio trūkumai.

• Viena iš svarbių tinkamo akcijų rinkos funkcionavimo priežasčių yra informacijos srautas. Informacijos srautas yra teorija, kai dėl turimų pinigų sprendimų priėmimas akcijų kainų judėjimo metu padeda įmonei įvertinti rinkos ir plačiosios visuomenės sąlygas. Jei akcijų kaina juda po tam tikro sprendimo, tai padeda įmonei nuspręsti, ar priimtas sprendimas yra geras sprendimas, ar ne. Tačiau investuojant į portfelį, tokių akcijų kainų judėjimas tampa neaiškesnis, nes vertinama rizika kaip visuma, todėl informacijos srautas yra neaiškus.
• Jei neatliekami tinkami tyrimai ir nėra apskaičiuojamas tinkamas rizikos profilis, portfelis neduos optimalios grąžos.
• Norėdamas apskaičiuoti, kokia turi būti tam tikros rizikos grąža, asmuo turi išanalizuoti kelias akcijas ir suformuoti portfelį. Nors yra bendrovių, kurios analizuoja tokio tipo portfelius ir teikia juos, tai vis tiek nenaudinga vartotojui.
• Finansinės žinios yra privalomos žmonėms, kurie bando investuoti į portfelio naudojimą vietoj atskirų akcijų. Santykius tarp atskirų akcijų, tarp akcijų ir rinkų yra sunku analizuoti.

Išvada

Kaip ir kiekviena investicija į finansus, sprendimas investuoti į portfelį ar ne yra pasirinkimas. Tačiau daugelio žmonių priimtas sprendimas rodo akivaizdžią portfelių svarbą šiuolaikiniam investavimui. Jie pateikia pritaikymo metodą tiksliai ten, kur jis yra būtinas.