seychellesartprojects.org

Padengimo koeficientas yra įmonės sugebėjimas bet kuriuo laikotarpiu padengti savo įsipareigojimus, įskaitant skolas, nuomos įsipareigojimus ir dividendus, o kai kurie iš populiariausių rodiklių apima skolos padengimo koeficientą, palūkanų padengimo koeficientą ir fiksuoto mokesčio padengimo koeficientą.

Apimties koeficiento apskaičiavimo formulė

Padengimo koeficientų formulės naudojamos analizuoti įmonės galimybes vykdyti įsipareigojimus. Prievolės yra skolos, skolos palūkanų arba nuomos įmokos. Šių trijų populiariausių santykių formulės yra šios:

# 1 - fiksuoto mokesčio padengimo koeficientas

Fiksuoto mokesčio padengimas = (EBIT + nuomos mokėjimai) / (palūkanų mokėjimai + nuomos mokėjimai)

# 2 - palūkanų padengimo koeficientas

Palūkanų aprėptis = EBIT / palūkanų mokėjimai

# 3 - skolos padengimo koeficientas

Skolos padengimas = pinigų srautas iš operacijų / bendra skola

Paaiškinimas

Padengimo koeficientų formulė naudojama nustatyti, kiek įmonė uždirba veiklos pelną ar grynuosius pinigus iš operacijų, kad padengtų savo įsipareigojimus palūkanų ar nuomos įmokų pavidalu. Palūkanų išlaidos yra įmonės įsipareigojimas, kurį įmonė turi sumokėti savo skolintojams, kurie skolina įmonei pinigus verslo plėtrai. Didžiąją dalį palūkanų išlaidų sudaro ilgalaikė įmonės skola, todėl šis santykis taip pat laikomas mokumo rodikliu, nes tai reiškia, ar įmonė yra pakankamai moki skolai sumokėti.

Jei įmonė negali gauti pakankamai veiklos pelno, kad sumokėtų palūkanas, skolų turėtojai gali paprašyti bendrovės iškelti bankrotą ir parduoti savo turtą, kad sumokėtų skolą skolos turėtojams. Kreditoriai siekia didesnio koeficiento, o tai reiškia, kad įmonė dengia palūkanų mokėjimą iš savo veiklos pajamų, gautų įprastu verslo būdu. Aprėpties koeficientai nėra pateikiami procentais; jis pateikiamas absoliutaus skaičiaus pavidalu, norint sužinoti, kiek kartų pelnas, padengiantis palūkanų išlaidas.

Apimties koeficiento formulės skaičiavimo pavyzdžiai

Pažiūrėkime keletą paprastų ir išplėstinių pavyzdžių, kad geriau jį suprastume.

Šį „Coverage Ratio Formula Excel“ šabloną galite atsisiųsti čia - „Coverage Ratio Formula Excel“ šablonas

1 pavyzdys

Pabandykime suprasti, kaip apskaičiuoti šiuos tris rodiklius pasitelkiant savavališką Bendrovę A. Turime padaryti keletą prielaidų, kad apskaičiuotume šiuos santykius.

Tarkime, kad A bendrovės EBIT (pajamos prieš palūkanas ir mokesčius) yra 400 milijonų USD. Bendrovė tam tikrą turtą, kuris yra jų balanso dalis, paėmė į nuomą ir turto nepirko iš karto. Tarkime, kad šio turto nuomos mokėjimai kartu per ketvirtį yra 45 mln. USD. Bendrovė prisiėmė skolą turtui pirkti. Tarkime, kad tos skolos palūkanų mokėjimai per ketvirtį yra 50 milijonų USD, o pinigų srautas iš operacijų, kuris taip pat žinomas kaip A bendrovės finansų direktorius, yra 3000 milijonų USD. Bendrovė prisiėmė skolą turtui pirkti. Tarkime, kad bendra įmonės skola yra 700 milijonų dolerių.

Apskaičiuodami aprėpties koeficientų formulę naudokite šią informaciją.

1 - fiksuoto mokesčio padengimo koeficiento formulė

Fiksuoto mokesčio padengimo koeficientas = (400 USD + 45 USD) / (50 USD + 45 USD)

= 4,68

Taigi fiksuoto mokesčio padengimo koeficientas įmonei bus 4,68. Kuo didesnis santykis, tuo geriau, nes tai reiškia, kad įmonė gali padengti įsipareigojimus beveik 5 kartus naudodamasi savo veiklos pelnu.

# 2 - palūkanų aprėpties koeficiento formulė

Palūkanų padengimo koeficientas = 400 USD / 50 USD

= 8,0

Taigi palūkanų padengimo koeficientas įmonei bus 8. Kuo didesnis santykis, tuo jis yra geresnis, nes tai rodo, kad įmonė gali padengti įsipareigojimus beveik 8 kartus naudodama savo veiklos pelną.

# 3 - skolos padengimo koeficiento formulė 

Skolos padengimo santykis = 3 000 USD / 700 USD

= 4,29

Taigi skolos padengimo koeficientas įmonei bus 4,29. Kuo didesnis santykis, tuo geriau, nes tai reiškia, kad įmonė sugeba padengti skolas grynaisiais, gautais iš operacijų.

2 pavyzdys

Pramonės ketvirčio veiklos pelnas arba EBIT yra 17341 mln. Palūkanų išlaidos arba finansinės išlaidos už laikotarpį yra 4119 mln. Naudodamiesi šiais dviem skaičiais, mes galime apskaičiuoti ketvirčio palūkanų padengimo koeficiento formulę.

Palūkanų padengimo koeficientui apskaičiuoti naudokite šią informaciją.

Todėl palūkanų padengimo koeficientas apskaičiuojamas taip:

• Palūkanų padengimo koeficientas = 17341/4110

Palūkanų padengimo koeficientas bus -

Palūkanų padengimo koeficientas = 4,2

Tai reiškia, kad įmonė sugeba gauti veiklos pelną, kuris yra keturis kartus didesnis už bendrą laikotarpio palūkanų įsipareigojimą.

3 pavyzdys

Pramonės veiklos pelnas arba EBIT per ketvirtį yra 5800 mln. Grynosios palūkanų išlaidos arba finansinės išlaidos už laikotarpį yra 1116 mln. Palūkanų padengimo santykį už priklausomybę ketvirčiui galime apskaičiuoti naudodami šiuos du skaičius.

Palūkanų padengimo koeficientui apskaičiuoti naudokite šią informaciją.

Todėl palūkanų padengimo koeficientas apskaičiuojamas taip:

Palūkanų padengimo koeficientas = 5800/1116

Palūkanų padengimo koeficientas bus -

Palūkanų padengimo koeficientas = 5,20

Tai reiškia, kad įmonė sugeba gauti veiklos pelną, kuris yra penkis kartus didesnis už visą laikotarpio palūkanų įsipareigojimą.

Aktualumas ir naudojimas

Padengimo koeficientų formulė yra viena iš svarbiausių formulių kreditoriams, norint sužinoti įmonės kredito būklę. Tai parodo, kiek kartų įmonės veiklos pelnas iš jos verslo operacijų sugeba padengti visas įmonės palūkanų išlaidas per tam tikrą laikotarpį. Įmonės kreditoriai ar investuotojai ieško šio koeficiento, nesvarbu, ar šis rodiklis yra pakankamai didelis įmonei. Kuo didesnis santykis, tuo geriau skolintojų ar investuotojų požiūriu.

Mažesnis koeficientas reikš įmonei tiek likvidumo problemas, tiek kai kuriais atvejais tai taip pat gali sukelti įmonės mokumo problemų. Jei įmonė negauna pakankamai veiklos pajamų iš įprastų verslo kursų, tada ji negalės grąžinti skolos palūkanų.