Sandorio rizika (apibrėžimas, pavyzdys) Kaip valdyti operacijų riziką?

Kas yra sandorių rizika?

Sandorio rizika vadinama atsiskaitymo užsienyje pinigų srauto pasikeitimu dėl nepalankių valiutos kurso pokyčių. Paprastai jis didėja pailgėjus sutarties laikotarpiui.

Sandorių rizikos pavyzdžiai

Žemiau yra keletas sandorių rizikos pavyzdžių.

1 sandorio rizikos pavyzdys

Pavyzdžiui; Didžiosios Britanijos įmonė grąžina į JK pelną iš savo verslo Prancūzijoje. Ji turės gauti Prancūzijoje uždirbtą eurą konvertuojant į Didžiosios Britanijos svarus. Bendrovė sutinka sudaryti neatidėliotiną sandorį tam pasiekti. Paprastai tarp faktinio valiutos keitimo sandorio ir sandorio įvykdymo yra laiko tarpas, jei Didžiosios Britanijos svaras brangs, palyginti su euru, ši įmonė gaus mažiau svarų, nei buvo sutarta.

2 sandorio rizikos pavyzdys

Sukurkime skaitinį pavyzdį, kad įtvirtintume sandorio rizikos sampratą.

Jei EUR / GBP neatidėliotina palūkanų norma buvo 0,8599, kai 1 eurą galima iškeisti į 0,8599 GBP, o grąžintina suma yra 100 000 EUR, įmonė tikėjosi gauti 85 990 GBP. Tačiau jei atsiskaitymo metu GBP pabrangs, reikės daugiau eurų kompensuoti vieną GBP, pavyzdžiui, tarkime, kad kursas tampa 0,8368, įmonė dabar gaus tik 83 680 GBP. Tai yra 2310 GBP nuostolis dėl sandorio rizikos.

Kaip valdyti sandorių riziką?

Daug tai galima suprasti iš didžiųjų bankų praktikos, ypač investicinių bankų, kurie kasdien aktyviai dalyvauja daugelyje valiutų sandorių. Šie bankai turi oficialias kovos su sandorių rizika programas.

Šios rizikos paprastai yra sinchronizuojamos su kredito rizika ir rinkos rizika, kurios yra centralizuotos, kad būtų sukurta ir administruojama visa rizikos operacijų struktūra. Gali būti, kad nėra bendro sutarimo, kas organizacijoje prisiima sandorio rizikos nustatymo darbą, tačiau dažniausiai šią užduotį atlieka šalies rizikos komitetas ar kredito departamentas.

Paprastai bankai priskiria šalies reitingą, apimančią visų rūšių riziką, įskaitant skolinimą valiuta, tiek šalyje, tiek užsienyje. Svarbu pažymėti, kad šie reitingai, ypač „sandorių rizikos reitingai“, labai padeda nustatyti viršutinę ribą ir pozicijų ribas, kurių nusipelno kiekviena rinka, turint omenyje bendrovių politiką.

Kaip sumažinti sandorių riziką?

Sandorio rizikai jautrūs bankai naudojasi įvairiomis apsidraudimo strategijomis naudodamiesi įvairiomis pinigų rinkos ir kapitalo rinkos priemonėmis, kurios daugiausia apima valiutų apsikeitimo sandorius, valiutos ateities sandorius, pasirinkimo sandorius ir kt. Kiekviena apsidraudimo strategija turi savo privalumų ir trūkumų, o įmonė gali pasirinkti iš gausybė turimų priemonių, padengiančių jų forex riziką, geriausiai atitinkančią jų tikslą.

Pabandykime suprasti įmonės bandymą sumažinti riziką perkant išankstinį sandorį . Įmonė gali sudaryti išankstinį valiutos sandorį, kai ji užfiksuoja sutarties laikotarpio kursą ir gauna tą patį kursą. Tai darydamas ši įmonė yra beveik įsitikinusi pinigų srautų kiekiu. Tai padeda susidurti su rizika, su kuria susiduria kursų svyravimai, ir suteikia didesnį stabilumą priimant sprendimus.

Bendrovė taip pat gali sudaryti ateities sandorį, žadėdama pirkti / parduoti tam tikrą valiutą pagal susitarimą. Tiesą sakant, ateities sandoriai yra patikimesni ir juos labai reguliuoja birža, kuri pašalina įsipareigojimų neįvykdymo galimybę. Opcionų apsidraudimas taip pat yra labai geras būdas padengti palūkanų normos riziką, nes reikalauja tik nominalios išankstinės maržos ir labai sumažina neigiamą riziką.

Tiesą sakant, geriausia opcionų sutarties dalis ir pagrindinė priežastis, dėl kurios jiems teikiama pirmenybė, yra ta, kad jos turi neribotą aukštyn esantį potencialą. Be to, jie yra tik teisė, o ne pareiga, skirtingai nei visi kiti.

Keletas operatyvinių būdų, kuriais bankai bando sumažinti sandorių riziką;

  1. Sąskaita faktūra pagal valiutą, kuri apima sąskaitą už operaciją ta valiuta, kuri yra palanki įmonėms. Tai gali nepanaikinti valiutų keitimo rizikos, tačiau atsakomybė perkeliama kitai šaliai. Paprastas pavyzdys yra importuotojas, išrašantis sąskaitas už importą vietine valiuta, o tai svyravimo riziką perkelia ant eksportuotojo peties.
  2. Siekdama apsidrausti nuo palūkanų normos rizikos, įmonė taip pat gali naudoti metodą, vadinamą pirmaujančiu ir atsiliekančiu. Tarkime, įmonė privalo sumokėti sumą per 1 mėnesį, be to, ji turi gauti sumą (tikriausiai panašią) iš kito šaltinio. Įmonė gali pakoreguoti abi datas, kad jos sutaptų. Taip visiškai išvengsite rizikos.
  3. Rizikos pasidalijimas: prekybos šalys gali susitarti dėl rizikos rizikos pasidalijimo abipusiu supratimu. Bendrovė taip pat gali išvengti atsakomybės prisiimti bet kokią poziciją, prekiaudama tik ir tik savo šalies valiuta.

Sandorių rizikos valdymo pranašumai

Efektyvus sandorių rizikos valdymas padeda sukurti atmosferą, naudingą efektyviai bendros rizikos valdymo operacijai organizacijoje. Patikima sandorių rizikos mažinimo programa apima ir taip skatina:

  • Išsamus sprendimų priėmėjų patikrinimas
  • Šalies rizikos ir pozicijų politika skirtingose ​​rinkose tuo pačiu metu prižiūri politinį nestabilumą.
  • Reguliarus turto ir įsipareigojimų užsienio valiuta patikrinimas
  • Tvarkinga įvairių ekonominių veiksnių priežiūra skirtingose ​​rinkose
  • Tinkamos vidaus kontrolės ir audito nuostatos

Išvada

Kiekviena įmonė, kuri tikisi sandorio pinigų srauto, kurio svyravimai yra neaiškūs, susiduria su sandorio rizika. Daugelis bankų turi užtikrintą sandorių rizikos valdymo mechanizmą. Vis dėlto viena geriausių Azijos krizės pamokų yra gero kredito ir likvidumo pusiausvyros nesilaikymo pasekmės.

Taigi labai svarbu, kad forex veikiančios įmonės galėtų nustatyti pagrįstą tolerancijos lygį ir atskirti, kas įmonei yra didžiausia. Apibrėžkite politiką ir procedūras bei jas įgyvendinkite netikriai.


$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found