seychellesartprojects.org

Kas yra laisvosios kintamosios rinkos kapitalizacija?

Laisvosios kintamosios rinkos kapitalizacija yra metodas, pagal kurį apskaičiuojama indekso pagrindinės rinkos viršutinė riba ir apskaičiuojama kainą padauginus iš apyvartoje esančių akcijų skaičiaus ir neatsižvelgiama į akcijas, kurias turi vykdytojai, savininkai ir vyriausybė.

Trumpas paaiškinimas

Laisvosios kintamosios rinkos kapitalizacija apskaičiuoja bendrovės rinkos kapitalizaciją, atsižvelgdama tik į tas bendrovės akcijas, kuriomis aktyviai prekiaujama atviroje rinkoje ir kurių neturi vykdytojai arba kurios yra užrakintos. Laisvosios akcijos yra tos bendrovės išleidžiamos akcijos, kurios yra lengvai prieinamos ir kuriomis aktyviai prekiaujama rinkoje.

Šiose akcijose nėra šių akcininkų, tačiau jie neapsiriboja:

• Rėmėjų / steigėjų / partnerių / direktorių dalis
• Palūkanų kontrolė
• Akcijos, kurias laiko privataus kapitalo fondai / rizikos draudimo fondai ar bet kuris kitas fondas
• Skolos gavėjams įkeistos akcijos yra užfiksuotos.
• Kryžminių akcijų paketas
• Įvairių trestų turima nuosavybės vertybiniais popieriais taip pat nėra aktyviai prekiaujama.
• Visos kitos užrakintos akcijos, kuriomis nėra aktyviai prekiaujama vertybinių popierių rinkoje

Metodas taip pat žinomas kaip kapitalizacija, pakoreguota pagal kintamąją. Taikant šį metodą, rinkos kapitalizacija visada bus mažesnė už viso kapitalizavimo metodą. „Free float“ metodiką plačiai pritaikė dauguma pagrindinių pasaulio indeksų. Garsūs indeksai, kurie šiuo metu naudoja laisvosios prekybos metodą, yra S&P, FTSE ir MCI indeksai.

Formulė laisvos kintamosios rinkos kapitalizacijai apskaičiuoti

Skaičiavimas

Tarkime, kad yra įmonė XYZ su šiomis detalėmis:

• Išpirktos akcijos = 20 000 akcijų
• „Promoter Holding“ = 5000 akcijų
• Užrakintos akcijos su akcininkais = 2 000 akcijų
• Strateginis akcijų paketas = 1 000 akcijų

Dabartinė rinkos kaina yra 50 USD už akciją. Sužinokite apie rinkos kapitalizaciją ir laisvosios kintamosios rinkos kapitalizaciją

Rinkos kapitalizacija = bendras akcijų skaičius x dabartinė rinkos kaina = 50 USD x 20 000 = 1 000 000 = 1 mln. USD

Tai apima šiuos veiksmus:

• Akcijų, kuriomis negalima prekiauti, skaičius = „Promoter Holding“ + užrakintos akcijos su akcininkais + „Strategic Holding“
• = 5 000 + 2 000 + 1 000 = 8 000 akcijų
• Laisvosios kintamosios rinkos kapitalizacija = 50 USD x (20 000–8 000) = 50 USD x 12 000 USD = 600 000 USD

Privalumai

• Laisvosios kintamosios rinkos indeksas racionaliau ir tiksliau atspindi rinkos nuotaikas, nes laikoma, kad rinkoje veikia tik aktyviai prekiaujamos akcijos, o joks reklamuotojas ar akcininkas, turintis didžiausią procentą, negali lengvai paveikti rinkos
• Šis metodas daro indekso bazę platesnę, nes sumažina geriausių bendrovių koncentraciją indekse
• Indekso taikymo sritis laisvai kintant tampa daug platesnė, nes įmonės, kurios turi didelę rinkos kapitalizaciją arba kurių kintamos akcijos yra mažos, dabar gali būti vertinamos sudarant indeksą. Pagal laisvai kintančią rinkos kapitalizaciją, atsižvelgiant į tik bendrovės laisvai kintantį kapitalą, į indeksą galima įtraukti tokias bendrovių rūšis, kad padidėtų pagrindiniai žaidimai
• Didelių laisvai kintančių akcijų akcijos yra mažiau kintančios, nes rinkoje aktyviau prekiaujama daugiau akcijų, o mažiau žmonių turi galią žymiai padidinti arba sumažinti akcijų kainą. Kita vertus, akcijų, kurių apyvarta yra mažesnė, kainos svyravimai greičiausiai bus didesni, nes norint perkelti akcijų kainą reikia mažiau sandorių
• Pasaulyje tai laikoma geriausiu naudoti metodu ir naudojama kaip geriausia pramonės praktika. Beveik visi pagrindiniai pasaulio indeksai, tokie kaip FTSE, S&P STOXX ir kt., Yra svertiniai pagal šį metodą. „Nasdaq-100“ biržoje prekiaujamas fondas QQQ taip pat įvertinamas laisvai kintančiu pagrindu. Indijoje NSE ir GSE naudoja laisvosios prekybos metodą, kad apskaičiuotų savo lyginamuosius indeksus, atitinkamai „Nifty“ ir „Sensex“, ir priskyrė svorį indekso akcijoms.

Kaip investuotojai turėtų naudoti „Free Float“ informaciją?

Rizikos vengiantis investuotojas paprastai investuoja į akcijas, kai yra daug laisvai kintančių akcijų, o tai savo ruožtu lemia mažesnį akcijų kainos svyravimą. Akcija yra aktyviai prekiaujama, o tai taip pat padidina akcijų apimtį, suteikdama investuotojui galimybę lengvai išeiti nuostolių atveju. Rengėjo partijos akcijų taip pat yra mažiau, todėl mažmeniniam investuotojui suteikiama daugiau balsavimo teisių ir galios aktyviai dalyvauti įmonės iniciatyvose ir valdybai pareikšti savo nuomonę bei sprendimus.

Laisvai plūduriuojančio faktoriaus plėtra GSE Sensex (Indija)

Indijoje Bombėjaus vertybinių popierių birža sukūrė platformą, pagal kurią kiekviena biržoje kotiruojama įmonė kas ketvirtį turi pateikti bendrovių akcijų paketą. Tai daroma norint nustatyti laisvosios kintamosios vertės koeficientą, kurį birža koreguoja pagal visos rinkos kapitalizacijos metodą. Jis suapvalinamas iki didesnio 5 kartotinio ir kiekviena įmonė yra suskirstyta į vieną iš 20 žemiau pateiktų juostų. Laisvai plūduriuojantis koeficientas, tarkime, 0,55, reiškia, kad apskaičiuojant indeksą bus atsižvelgiama tik į 55% bendrovės rinkos kapitalizacijos.

Laisvai plūduriuojančios juostos

Šaltinis: - „Bse“ svetainė

Norint apskaičiuoti bet kurios biržos bendrovės laisvosios rinkos kapitalizaciją, aukščiau išvardyti veiksniai dauginami pagal įmonės pateiktą informaciją.