Amerikos depozitoriumo kvitai (ADR) - reikšmė, tipai, pavyzdžiai

Amerikos depozitoriumo kvitai (ADR) Reikšmė

Amerikos depozitoriumo pakvitavimai yra užsienio kompanijų, kuriomis prekiaujama Amerikos rinkose, akcijos, kurias investuotojai per brokerius perka įprastomis prekybos valandomis JAV rinkoje JAV doleriais, o tai leidžia Amerikos žmonėms investuoti į užsienio kompanijos.

Pirmą kartą ADR 1927 m. Sukūrė JP „Morgan“, kurioje amerikiečiams buvo leista investuoti į „Selfridges“ akcijas, tai yra britų universalinė parduotuvė.

Šiuo metu yra tūkstančiai AGS, atspindinčių skirtingų bendrovių, esančių skirtingose ​​šalyse, akcijas. Vertybinių popierių ir biržos komisijos (SEC) teigimu, investuotojams patogiau turėti ADR vietoj pačių užsienio akcijų, nes jie turi apsaugą ir skaidrumą GAS atveju, kurį palengvina JAV vertybinių popierių reglamentavimas.

GAS rūšys

Yra du pagrindiniai tipai -

1 tipas - remiama ADR

Bankas išleidžia remiamus ADR užsienio bendrovės vardu, jei tarp abiejų šalių yra teisinis susitarimas. Tokiu atveju sandorius su investuotojais tvarkys bankas, o ADR išdavimo ir AGS kontrolės išlaidos bus užsienio bendrovės.

Šie ADR yra užregistruoti Vertybinių popierių ir biržos komisijoje (SEC) (išskyrus žemiausią remiamą ADR) ir jais prekiaujama pagrindinėse JAV biržose.

2 tipas - neremiamas AGS

Neremti ADR yra akcijos, kuriomis prekiaujama ne biržos rinkoje. Bankas išduoda neremiamą AGS pagal paklausą rinkoje, kurioje nagrinėjama užsienio bendrovė nedalyvauja, nėra oficialios ar teisinės sutarties su depozitoriumu. Tokie AGS niekada nėra įtraukti į balsavimo teises.

Amerikos depozitoriumo pakvitavimų pavyzdys

Panagrinėkime pavyzdį, kai Vokietijos bendrovė pavadino „Volkswagen“ akcijas, kurios prekiauja Niujorko vertybinių popierių biržoje. Laikantis įvairių įstatymų, jis buvo įtrauktas į Amerikos vertybinių popierių biržą. Dabar investuotojai Amerikoje per vertybinių popierių biržą gali investuoti į „Volkswagen“. Jei „Volkswagen“ akcijos, išskyrus JAV rinką, būtų įtrauktos į kitų šalių akcijų rinkas, būtų vadinamos VDR.

Privalumai

  1. ADR emitentas gali gauti prieigą prie JAV rinkoje esančio kapitalo ir gauti diversifikuotą akcininkų (JAV akcininkų) bazę.
  2. Pagal AGS emitentui lengva vykdyti susijungimo ir įsigijimo veiklą, nes jie gali naudoti ADR kaip valiutą įsigijimui.
  3. Investuotojui ADR yra lengva naudoti, nes jie gali pirkti ir parduoti kitos šalies bendrovės, kaip savo šalies, akcijas. Be to, nereikia naujo brokerio ar atidaryti užsienio brokerių sąskaitos, nes investuotojai gali naudoti tą patį brokerį, su kuriuo paprastai bendrauja.
  4. Investuotojas gauna galimybę diversifikuoti savo investicinį portfelį pasauliniu mastu.
  5. Viskas daroma taip, kaip dirba JAV. Investuotojai ADR perka JAV doleriais; dividendai skiriami doleriais, kuriais prekiaujama įprastomis prekybos valandomis JAV, ir jiems taikomos panašios atsiskaitymo procedūros, kaip ir Amerikos akcijoms.
  6. Tai suteikia investuotojams daugiau prieinamumo prie tyrimų ir informacijos, o investuotojai gali pritaikyti savo portfelį pagal savo poreikius, pvz., Kurios šalys juos domina ar kuris sektorius ir pan.

Trūkumai

  1. Neremti AGS gali neatitikti Vertybinių popierių ir biržos komisijos (SEC) reikalavimų
  2. Investuotojai gali pasirinkti ribotas bendroves, nes visos užsienio bendrovės nėra prieinamos kaip ADR.
  3. Norint diversifikuoti, investuotojui reikia pakankamai kapitalo investicijų; priešingu atveju nebus įmanoma sukurti tinkamai diversifikuoto portfelio.
  4. Investuotojui gali tekti susidurti su dvigubu apmokestinimu tuo atveju, jei dividendai yra apmokestinami skirtingai, nes gauti ADR dividendai gali būti apmokestinami įmonės buveinės šalyje.

Svarbūs dalykai

  1. Prieš investuodami į ADR, turėtumėte pasikonsultuoti su mokesčių patarėju ir finansų patarėju, kad suprastumėte portfelio, į kurį asmuo planuoja investuoti savo kapitalą, padarinius. Be to, iš pradžių reikėtų investuoti į tarptautinį investicinį fondą, kol bus gautos geros žinios apie tą patį.
  2. Yra keli unikalūs Amerikos depozitoriumo pakvitavimų ir užsienio ar tradicinių JAV akcijų skirtumai, į kuriuos reikėtų atsižvelgti prieš investuojant. Panašiai kaip dividendų mokesčiai gali būti taikomi skirtingai. JAV akcijų atveju mokesčiai bus taikomi tik JAV. ADR atveju dividendai gali būti apmokestinami ir bendrovės buveinės šalyje. Tokiu atveju, norint išvengti dvigubo apmokestinimo, investuotojams gali tekti kreiptis dėl grąžinimo iš užsienio šalies arba kreiptis dėl kredito pagal JAV mokesčius.

Išvada

Taigi galima daryti išvadą, kad Amerikos depozitoriumo pakvitavimai suteikia galimybę JAV investuotojams lengvai ir patogiai prekiauti užsienio bendrovių akcijomis. Jie taip pat suteikia galimybę investuotojams diversifikuoti savo portfelį, nes jie gali investuoti į įmones, kurios nėra įsikūrusios jų gimtojoje šalyje Amerikoje.

Naudodamiesi Amerikos depozitoriumo pakvitavimais, investuotojai investuoja į besivystančiose rinkose esančias įmones, kuriose jie gali maksimaliai padidinti pelną iš savo investuotų pinigų. Taigi Amerikos depozitoriumo pakvitavimai panaikina amerikiečių apribojimus investuoti tik į gimtąją šalį.