seychellesartprojects.org

Infliacijos rizikos apibrėžimas

Infliacijos rizika paprastai reiškia situaciją, kai prekių ir paslaugų kainos padidėja labiau, nei tikėtasi, arba atvirkščiai, dėl tokios situacijos gaunama ta pati pinigų suma, dėl kurios sumažėja perkamoji galia. Infliacijos rizika taip pat vadinama perkamosios galios rizika.

Infliacijos rizikos pavyzdys yra obligacijų rinkos. Padidėjus numatomai infliacijai, ji padidina nominalią palūkanų normą (nominalioji norma yra paprasta realioji norma plius infliacija) ir taip sumažina fiksuotų pajamų vertybinių popierių kainą. Tokio elgesio pagrindas yra tas, kad obligacijos moka fiksuotą kuponą, o didėjantis kainų lygis sumažina realių prekių ir paslaugų, kurias įsigys tokie obligacijų kupono mokėjimai, skaičių. Taigi trumpai tariant, ši rizika yra tikimybė, kad dėl infliacijos pokyčių neigiamai paveiks prekių ir paslaugų vertę.

Infliacijos rizikos pavyzdžiai

Supraskime tą patį naudodamiesi keliais pavyzdžiais:

Šį „Inflation Risk Excel“ šabloną galite atsisiųsti čia - „Inflation Risk Excel“ šablonas

Advokatų kontoroje dirbantis ponas ketina išeiti į pensiją sulaukęs 50 metų. Šiuo metu jis yra 30 metų ir turi dar 20 metų iki amžiaus, kai ketina išeiti į pensiją. Šiuo metu jis kasmet taupo 5000 USD ir ketina pasiekti tikslą - sutaupyti 200 000 USD - namui įsigyti iki 20 metų pabaigos.

Tą patį tikslą galima pasiekti investavus į mažos rizikos investavimo strategiją, kurios grąža yra 6–7 proc.

Tarkime, kad infliacijos lygis yra 4%, o tai reiškia, kad pinigų perkamoji galia kasmet sumažėja 4%, arba, kitaip tariant, namą, kurį jis ketina įsigyti, kasmet įvertins 4%,

Dėl šios rizikos Namas, kurį ponas A ketina įsigyti 20 metų pabaigoje, kainuos 438225 USD.

Tačiau dėl to ponas A negalės pasiekti tikslo ta pačia strategija. Dabar, norėdamas pasiekti užsibrėžtą tikslą, jis turės dvi toliau išvardytas galimybes:

• Investuokite jo pinigus į didelės rizikos priemones

• Investuokite daugiau pinigų tam pačiam tikslui pasiekti

Paimkime dar vieną pavyzdį, kad suprastume šios rizikos poveikį

Ryanas dirba su Investiciniu banku, kuris jam kasmet moka 100000 USD. Jis tikisi, kad įmonė kasmet padidins atlyginimą 10 proc. Tokiu atveju jo numatomos pajamos ateinantiems penkeriems metams yra tokios:

Tarkime, kad dėl infliacijos rizikos infliacija yra 3%, Ryano pajamų padidėjimas bus koreguojamas atsižvelgiant į infliaciją, o realus pajamų padidėjimas bus toks:

Infliacijos rizikos pranašumai

• Pagrindinis infliacijos rizikos pranašumas yra tai, kad padidėjus kainoms žmonės išleidžia daugiau lėšų; žmonės nori daugiau išleisti šiuo metu prekėms ir paslaugoms, kurios ateityje padidės.
• Vidutinis infliacijos rizikos padidėjimas leidžia verslui padidinti kainas, proporcingas jų sąnaudų, tokių kaip žaliavos, darbo užmokestis ir kt., Padidėjimui.

Infliacijos rizikos trūkumai

• Visų pirma yra kainų rizika, atsirandanti dėl infliacijos rizikos, prekių ir paslaugų kainos padidėjo dėl padidėjusių produkcijos sąnaudų, kurios yra perduodamos klientams, dėl to mažiau vienetų įsigyta už tą pačią kainą arba sumažėjo kiekis už tą pačią kainą. kaina. Tais atvejais, kai išlaidų negalima priskirti, tai lemia verslo pelno maržos mažėjimą.
• Kita rizikos rūšis yra perkamoji galia. Infliacijos rizika sukelia perkamosios galios riziką ir taupymą, kurio nepakanka tikslams, kuriems jie skirti, pasiekti. Kitaip tariant, dėl to mažėja realiųjų pajamų lygis.
• Infliacijos rizika lemia didesnes skolinimosi išlaidas verslui, nes skolintojams reikia kompensuoti ne tik skolinimo riziką, bet ir papildomą sumą, kuri atsiranda dėl realios pinigų vertės kritimo ateityje, palyginti su dabartimi.
• Infliacijos rizika taip pat lemia nepalankią konkurenciją vienai šaliai, nes jos eksportas bus mažesnis, todėl sumažės užsienio pinigų srautai.

Svarbūs dalykai, kuriuos reikia atkreipti dėmesį

• Infliacijos rizika yra tokia, kad liktų, o vidutinė infliacijos rizika yra geresnė nei sustabarėjusios kainos.
• Investuotojai, norintys to išvengti, gali investuoti į tokias priemones kaip infliacijos indeksuotos obligacijos ir kt., Kurios suteikė pagal infliaciją pakoreguotą grąžą, o investuotojas gali būti tikras, kad grąža visada bus koreguojama pagal infliaciją. Panašiai galima pasirinkti tokias investicijas, kurios reguliariai įplaukia į grynuosius pinigus ir gali būti reinvestuojamos didesniais tempais esant infliaciniam spaudimui.
• Investuotojas gauna kompensaciją už infliacijos riziką, vadinamą „Inflation Premium“, ir ši „Inflation Premium“ yra apskaičiuojama pagal iždo nuo infliacijos apsaugotų vertybinių popierių (TIPS) ir to paties termino iždo obligacijų pajamingumo skirtumą.

Išvada

Tai yra svarbus dalykas, kurį reikia įtraukti priimant sprendimus dėl investavimo. Ši rizika yra svarbesnė priimant ilgalaikius investavimo sprendimus. Be to, didelė infliacijos rizika kelia didesnę grėsmę tautai ir gali sukelti ekonominių sunkumų. Tai turi rimtų pasekmių, nes dėl sumažėjusios pinigų perkamosios galios sumažėja žmonių santaupų vertė. Didelės infliacijos rizikos šalis taip pat tampa mažiau konkurencinga konkuruojančioms šalims, todėl šią riziką reikia gerai valdyti ir paprastai ja rūpinasi kiekvienos šalies centrinis bankas.