seychellesartprojects.org

Kas yra privatus akcijų platinimas?

Privatus akcijų platinimas reiškia bendrovės akcijų pardavimą investuotojams ir institucijoms, kurias pasirenka bendrovė, į kurią paprastai įtraukiami bankai, investicinių fondų bendrovės, turtingi individualūs investuotojai, draudimo bendrovės ir kt., O ne jos išleidžiamos atviroje rinkoje. visai visuomenei ir tiems patiems keleri reguliavimo reikalavimai.

Šioje platinimo vietoje vertybiniai popieriai išleidžiami ribotam investuotojų skaičiui, kurie yra „akredituoti“. Akredituotas investuotojas yra tas, kuris:

• Atitinka tam tikrą finansinės grynosios vertės ir kvalifikacijos ribą.
• Yra labiau patyręs investuodamas ir priimdamas protingus finansinius sprendimus.
• Gali sau leisti rizikuoti ir patirti nuostolių dėl tokios investicijos.

Pvz .: Niujorko gyvybės draudimas 2017 m. Sausio mėn. Padidino 22,51% „Maxx“ akcijų, kai ši akcija kainuoja 78 Rs.

Skirtumai tarp asmeninės praktikos programos ir viešojo siūlymo

• Vertybiniai popieriai parduodami investuotojų grupei privataus akcijų platinimo būdu, o viešai platinant vertybinius popierius - visuomenei.
• Privatus akcijų platinimas gali būti išleistas tiek valstybinių, tiek privačių bendrovių, tuo tarpu viešo siūlymo atveju Bendrovė yra įtraukta į sąrašą arba bus įtraukta į sąrašą po to, kai bus pateiktas pasiūlymas.
• Šių sandorių sandorių gali būti nereikalaujama registruoti reguliavimo institucijoje, o sandoriai, kuriais vertybiniai popieriai siūlomi viešai, turi būti registruojami reguliavimo institucijoje.

Kaip privataus platinimo programa veikia įmonės akcijų kainą?

Privatus akcijų platinimas, jei tai daro privati ​​įmonė, neturės įtakos akcijų kainai, nes jos nėra įtrauktos į sąrašą. Tačiau viešai kotiruojamai bendrovei ši akcija bent jau artimiausiu metu sumažins akcijų kainą.

Ši akcija lemia esamų akcininkų nuosavybės sumažėjimą proporcingai šios akcijos dydžiui. Taip yra todėl, kad išleidžiamos naujos akcijos, o esamų akcininkų akcijos išlieka tokios pačios. Pažiūrėkime pavyzdį:

Leiskite apyvartoje esančių akcijų skaičiui iki privataus akcijų platinimo 10 mln., O Bendrovė pasiūlė pasiūlyti 1 mln. Akcijų privačioje akcijoje. Taigi tai sumažintų esamų akcininkų nuosavybės teisę 10%.

Šis akcijų sumažėjimas paprastai lemia akcijų kainos kritimą; šios akcijos poveikis gali būti laikomas panašiu į akcijų padalijimo poveikį. Tačiau toks poveikis gali būti pastebimas tik trumpuoju laikotarpiu, o ilgalaikis poveikis kainai atsižvelgtų į tai, kaip Bendrovė panaudojo lėšas, gautas šios akcijos metu. Jei bendrovė vykdo privatų akcijų platinimą, kad pritrauktų kapitalo projektui, kuris galėtų suteikti geresnę grąžą; papildomas pelnas ir pajamos iš tokio projekto turės įtakos akcijų kainai ir taip ją pakels.

Privačios praktikos programos privalumai

Toliau pateikiami 5 populiariausi privataus įdėjimo privalumai

• Ilgalaikis pranašumas -  jei tai yra skolos vertybiniai popieriai, bendrovė išleidžia privataus platinimo obligacijas, kurių terminas paprastai yra ilgesnis nei banko įsipareigojimai. Taigi Bendrovė turės daugiau laiko atsipirkti investuotojams. Tai idealiai tinka situacijoms, kai įmonė investuoja į naują verslą, kuriam uždirbti ir augti reikėtų laiko. Be to, jei ši akcija vykdoma nuosavybės akcijose; jie paprastai atliekami strateginiams investuotojams, turintiems „pirkti ir palaikyti“ strategiją. Šie investuotojai investuoja ilgesniam laikotarpiui, taip pat teikia strateginį indėlį valdant verslą. Taigi Bendrovei naudinga turėti ilgalaikius santykius su investuotoju.
• Mažesnis vykdymo laikotarpis -   subrendus šios rinkos rinkai, tai padidino dokumentų standartizavimą, geresnes sąlygas ir kainas bei padidino lėšų pritraukimo mastą. Be to, emitentas neprivalo registruoti ir parduoti reguliavimo institucijoje lėšų rinkimo, todėl tai galima įvykdyti per trumpesnį laiką ir išlaidas. Jei emitentas išleidžia privataus platinimo obligacijas, kurios bus laikomos privačiai, jam gali būti nereikalaujama gauti kredito reitingo, kuris dar labiau sumažins kredito agentūrai mokėtinas išlaidas.
• Lėšų  rinkimo įvairinimas - lėšų pritraukimas vykdant šią vietą padeda įmonei paįvairinti įmonės finansavimo šaltinius ir kapitalo struktūrą. Tai padeda bendrovei pritraukti kapitalą, kai rinkos likvidumo sąlygos nėra geros. Tai padeda Bendrovei organizuoti kapitalo struktūrą pagal skolos ir nuosavo kapitalo struktūrą ir padėti valdyti skolinius įsipareigojimus.
• Mažesni reguliavimo reikalavimai -  ši vieta reikalauja ribotos viešos informacijos atskleidimo ir yra linkusi į mažiau reguliavimo reikalavimų, nei to reikėtų viešame aukcione. Taigi Bendrovė derėtųsi dėl sandorio privačiai ir siūlytų vertybinius popierius sutarta ir fiksuota kaina.
• Pardavimas akredituotiems investuotojams - šis platintojas gali parduoti sudėtingus vertybinius popierius emisijoje dalyvaujantiems investuotojams, nes tokia emisija bus skirta tik pasirinktai investuotojų grupei (akredituotiems investuotojams). Be to, jie supras galimą riziką ir tokių vertybinių popierių grąžą.

Privačios praktikos programos trūkumai

Toliau pateikiami 2 svarbiausi privataus platinimo trūkumai

• Sunkumai ieškant tinkamo investuotojo. Visų pirma, privataus akcijų platinimo trūkumas būtų tinkamo investuotojo paieška. Be to, investuotojas gali turėti ribotą lėšų kiekį investuoti ir gali nustatyti tam tikrus tikslus, kuriuos reikia pasiekti, kad jis investuotų lėšas.
• Didesnio grąžinimo reikalavimas -Investuotojai gali reikalauti daugiau grąžos dėl rizikos, kurią jie prisiima investuodami privačiai. Jei investuojama į privataus platinimo obligacijas, jie gali prašyti didesnių palūkanų normų ar metinių kuponų dėl rizikos, kurią prisiima neįvertintiems obligacijoms ir nelikvidiems vertybiniams popieriams. Jei investicijos į privačią bendrovę išleidžiamos išleidžiant nuosavas akcijas, jos gali prašyti didesnių nuosavybės ar valdybos pozicijų dėl savo investicijų likvidumo rizikos. Be to, net jei Bendrovėje prekiaujama viešai ir ji nusprendžia siūlyti privataus platinimo akcijas, investuotojai atliktų deramą patikrinimą ir kai kurias tokio pasiūlymo sąlygas, pavyzdžiui, metinius dividendus ar akcijas, kurios būtų išleidžiamos pigesnėmis nei rinkos palūkanomis, nes jiems tektų uždaryti savo akcijų paketą (neparduoti atviroje rinkoje) tam tikrą laikotarpį.

Išvada

Privatus akcijų platinimas yra bendrovės vertybinių popierių išleidimas pasirinktam asmeniui, asmenų grupei, įmonėms ar įmonių grupei. Vertybiniai popieriai šios akcijos metu nėra viešai siūlomi. Taigi Bendrovė pritraukia kapitalą parduodama vertybinius popierius keliems pasirinktiems investuotojams, o viešo akcijų siūlymo metu vertybiniai popieriai rinkoje yra atviri visų rūšių investuotojams.

Mes išnagrinėjome privataus akcijų platinimo privalumus ir trūkumus. Bendrovė gali turėti daugybę priežasčių privačiai platinti, pavyzdžiui, skolų refinansavimas, verslo plėtra, kapitalo diversifikavimas, strateginis investuotojų dalyvavimas, susijungimų ir įsigijimų skirtumai, akcijų supirkimas, ESOP planas ir kt. Tačiau svarbiausia šios platinimo dalis yra rasti tinkamą panašiai mąstantį investuotoją verslui.