seychellesartprojects.org

Nuosavybės ir fiksuotų pajamų skirtumas

Nuosavo kapitalo pajamos reiškia pajamų gavimą prekiaujant akcijomis ir vertybiniais popieriais vertybinių popierių biržose, o tai kelia didelę grąžos riziką, susijusią su kainų svyravimais, tuo tarpu fiksuotosios pajamos reiškia pajamas, uždirbtas iš vertybinių popierių, dėl kurių gaunamos pastovios pajamos ir panašios palūkanos, taip pat jos yra mažiau rizikingos.

Didžiąją dalį finansinių investicijų galima suskirstyti į dvi pagrindines turto klases - nuosavas kapitalas ir ilgalaikės pajamos.

Kas yra nuosavybė?

Investicijos į nuosavybę reiškia akcijų pirkimą ir su akcijomis susijusius investicinius fondus. Kai investuotojas investuoja į akcijas, jiems priklauso dalis įmonės turto ir pajamų. Jie įsitikinę įmonės augimo istorija ir tiki, kad jų investicijos gali augti, kai įmonė auga. Tačiau tai taip pat kelia riziką, kad įmonė gali eiti į pietus, o jų investicijos nebebus. Pavyzdžiui, jei įmonė turėjo kredito įvykį ir turėjo iškelti bankroto bylą, investuotojai praranda visus pinigus.

Nuosavą kapitalą galima toliau skirstyti į dvi rūšis - paprastąsias akcijas ir privilegijuotąsias akcijas. Paprastosios akcijos suteikia investuotojams teisę balsuoti akcininkų susirinkimuose kartu su reikalavimu gauti pelną. Lengvatinių akcijų savininkai gauna pretenzijas dėl dividendų (iš tikrųjų jų reikalavimas yra daugiau nei paprastųjų akcijų savininkų), tačiau jie neturi jokios teisės balsuoti.

Kas yra fiksuotos pajamos?

Kita vertus, pastoviosios pajamos yra vertybiniai popieriai, užtikrinantys fiksuotą garantuotą rezultatą, taigi ir pavadinimą „FIKSUOTOS PAJAMOS“. Pinigų srautai mokami už fiksuotą sumą reguliariais laiko tarpais, o pagrindinę sumą - suėjus terminui. Gali būti, kad grąža nėra tokia didelė, tačiau užtikrina saugią. Fiksuotos pajamos gali būti obligacijos - nulinis kuponas ar kuponas, įmonių indėliai, jas gali išleisti korporacija ar suvereni subjektai - vyriausybė ar savivaldybė.

Jų terminas gali svyruoti nuo 3 mėnesių iki kelių dešimtmečių. Investicinio lygio obligacijos laikomos saugiausiomis ir suteikia mažą grąžą, o nepageidaujamos obligacijos - geresnę grąžą, tačiau taip pat turi žemą kredito reitingą ir didesnę įsipareigojimų nevykdymo galimybę.

Nuosavo kapitalo ir fiksuotų pajamų infografika

Pagrindiniai skirtumai

1 - nuosavybės teisė

Akcijų savininkai laikomi bendrovės savininkais. Jie turi balsavimo teises svarbiais klausimais ir turi įtakos įmonės veiklai. Jie turi pirmąją teisę į pelną ir jiems išmokami dividendai. Tačiau jei vadovybė nusprendžia panaudoti pelną kitai veiklai, pavyzdžiui, reinvestuoti į verslą, ar susijungimams ar plėtrai, jų negalima suabejoti. Taigi dividendus galima išmokėti vadovybės nuožiūra. Kita vertus, obligacijų savininkai negauna balsavimo teisių ar teisių į pelną. Jie yra įmonės kreditoriai ir jiems garantuojama tik fiksuota grąža ir pagrindinė suma pasibaigus terminui.

# 2 - rizika ir grąža

Istoriškai įrodyta, kad nuosavo kapitalo grąža viršijo fiksuotų pajamų grąžą. Tačiau norint gauti tokią grąžą, investuotojų prisiimta rizika taip pat buvo didžiulė. Kas gali pamiršti didelę 2007–2008 m. Ekonominę depresiją ar „dot-com“ burbulą 2000 m. Pradžioje? Tai buvo laikai, kai akcijų rinkos smuko daugiau nei 25–30%, o kai kuriais retais atvejais - 40%.

Panašiai buvo atvejų, kai akcijų rinkos per vienerius metus būtų davusios daugiau nei 35% grąžą. Dėl šios nepastovios grąžos investicijos į nuosavybę tampa labai rizikingos ir nepastovios. Čia daugiausia yra 2 rūšių rizikos - sisteminė rizika ir nesisteminga rizika. Sisteminga rizika kyla dėl rinkos svyravimų įvairiais ekonominiais laikotarpiais. Nesisteminga rizika reiškia riziką, būdingą atskiroms įmonėms ir kurios galima išvengti diversifikuojant.

Kita vertus, fiksuotos pajamos suteikia tikrumo jūsų investicijoms. Investavę į obligacijas, esate tikri dėl grąžos ir pagrindinės sumos, kurią gausite. Ekonomikos plėtros ar nuosmukio laikotarpiais palūkanų normos gali skirtis, tačiau garantuotas atkarpos mokėjimas, kurį turite teisę gauti, nepasikeis. Dėl stabilios fiksuotų pajamų grąžos jie tampa labai patrauklūs investuotojams, kurie vengia rizikos.

Tačiau ši fiksuota, bet maža grąža gali reikšti, kad jūsų investicijos gali neatsilikti nuo infliacijos, o tai paprastai reiškia, kad jūs metate pinigus kasmet. Tipinė fiksuotų pajamų vertybinių popierių rizika yra įsipareigojimų neįvykdymo rizika - rizika, kad emitentas gali nevykdyti įsipareigojimų ir gali nesugebėti grąžinti periodinių pinigų srautų ir pagrindinės sumos suėjus terminui. Tačiau ši rizika yra labai maža valstybės vertybiniams popieriams, tokiems kaip vyriausybės iždo vertybiniai popieriai.

# 3 - bankrotas

Kredito įvykio, pavyzdžiui, bankroto atveju, jei įmonė ar obligacijų emitentas nevykdo įsipareigojimų, investicijos į abi prarandamos. Tokiu atveju įmonės turtas yra likviduojamas, kad gautų šiek tiek pinigų. Tokiu būdu gautą sumą pirmiausia pareikalauja obligacijų savininkai, o jiems kompensavus, likusi suma perduodama akcininkų savininkams.

Nuosavo kapitalo ir fiksuotų pajamų palyginamoji lentelė

Kriterijai		Nuosavas kapitalas		Fiksuotos pajamos
Statusas		Nuosavo kapitalo savininkai turi bendrus įmonės savininkus, kurie leidžia reikalauti pelno.		Obligacijų savininkai yra kreditoriai, kurie gali reikalauti tik paskolintos sumos ir už ją uždirbtų palūkanų.
Emitentai		Nuosavybę daugiausia išleidžia įmonės.		Vyriausybės institucijos, finansų įstaigos ar įmonės išleidžia obligacijas Įmonių indėlius išleidžia įmonės.
Rizika		Labai rizikinga, nes tai priklauso nuo įmonės veiklos ir rinkos sąlygų.		Maža rizika, nes jiems žadama fiksuota palūkanų norma, nepriklausomai nuo įmonės veiklos
Pretenzija į turtą		Bankroto atveju jie turi paskutinę pretenziją į turtą.		Bankroto atveju skolininkai yra prioritetiniai, o ne akcininkai.
Grįžta		Didelė grąža kompensuoti didelę riziką išlaidų padidėjimo forma.		Maža, bet garantuota palūkanų grąža.
Dividendai		Dividendai yra nuosavybės pinigų srautai, bet mokami vadovybės nuožiūra.		Dividendai nemokami.
Įtraukimas		Kadangi akcijų savininkai yra įmonės savininkai, jie turi balsavimo teises.		Obligacijų turėtojai neturi jokios įtakos bendrovės reikalams ir balsavimui.

Išvada

Abi yra svarbios portfelio paskirstymo atžvilgiu. Be to, nuosavybės ir fiksuotų pajamų grąža, investicijų kategorijos nėra tarpusavyje susijusios. Fiksuotų pajamų investicijos padidina jūsų portfelio nuspėjamumą, o akcijų investicijos padeda įveikti infliaciją ir padidina jūsų finansinę vertę, pasinaudodamos didesnėmis išmokomis.

Protingas investuotojas daugiausia dėmesio skiria subalansuoto portfelio išlaikymui investuodamas į nuosavo ir fiksuoto pajamingumo produktų derinį, priklausomai nuo jo rizikos tolerancijos lygio.