seychellesartprojects.org

Kas yra veikimo ciklas?

Veiklos ciklas, taip pat žinomas kaip įmonės pinigų ciklas, yra veiklos santykis, matuojantis vidutinį laiko tarpą, reikalingą įmonės atsargoms paversti grynaisiais. Šis atsargų gamybos ar pirkimo, gatavų prekių pardavimo, grynųjų pinigų priėmimo iš klientų ir šių pinigų panaudojimo atsargų pirkimui / gamybai procesas yra nesibaigiantis ciklas, kol įmonė tebeveikia.

Kaip matome iš apačios, „Toyota Motors“ pinigų ciklas yra 96 ​​dienos, o „Amazon“ - –18 dienų. Kuriai iš dviejų kompanijos sekasi geriau?

Kaip interpretuoti veikimo ciklą?

Žr. Darbo ciklo schemą. 

Šis ciklas suteikia įžvalgų apie įmonės veiklos efektyvumą. Tai naudinga įvertinant grynųjų pinigų ciklą pagal apyvartinio kapitalo poreikį organizacijos veiklai palaikyti ar plėsti. Trumpesnis grynųjų pinigų ciklas rodo, kad įmonė greičiau atgauna savo investicijas ir todėl turi mažiau grynųjų pinigų, susijusių su apyvartiniu kapitalu. Tačiau įvairiose pramonės šakose OC skiriasi, kartais kai kuriuose sektoriuose, pavyzdžiui, laivų statybos įmonėse, ji tęsiasi daugiau nei metus.

Bendrasis ir grynasis veikimo ciklas

Bendrasis veiklos ciklas (GOC) yra laikotarpis po žaliavų pirkimo iki jos transformavimo į grynuosius pinigus. Pagal formulę laiką galima suskirstyti į atsargų laikymo ir gautinų sumų surinkimo laikotarpį. Čia atsargų laikymo laikotarpis apima žaliavų laikymo, gamybos proceso ir gatavų prekių laikymo laikotarpius.

• GOC = atsargų laikymo laikotarpis + gautinų sumų surinkimo laikotarpis
• Arba bendrasis OC = žaliavų laikymo laikotarpis + gamybos proceso laikotarpis + gatavų prekių laikymo laikotarpis + gautinų sumų surinkimo laikotarpis

Grynasis veiklos ciklas (NOC) reiškia laikotarpį nuo atsiskaitymo už atsargas ir grynuosius pinigus, surinktus pardavus gautinas sumas. Jis taip pat žinomas kaip grynųjų pinigų konvertavimo ciklas (CCC).

• NOC = Bendrasis ciklo kreditoriaus mokėjimo laikotarpis
• NOK laikomas logiškesniu požiūriu, nes mokėtinos sumos yra laikomos įmonės grynųjų pinigų ar apyvartinio kapitalo veiklos ciklo šaltiniu.

„APPLE“ veikimo ciklo pavyzdys (NEIGIAMAS)

Pažvelkime į „Apple“ pinigų ciklą. Pažymime, kad „Apple“ grynųjų pinigų ciklas yra neigiamas.

šaltinis: ycharts

• „Apple Days“ atsargų sąrašas ~ 6 dienos. „Apple“ turi supaprastintą produktų portfelį, o efektyvių sutarčių gamintojai greitai pristato produktus.
• „Apple Days“ išpardavimas ~ 50 dienų. „Apple“ turi tankų mažmeninės prekybos parduotuvių tinklą, kur už juos daugiausia mokama grynaisiais arba kreditine kortele.
• „Apple Days Payable Oustanding“ yra ~ 101 diena. Dėl didelių užsakymų tiekėjams „Apple“ gali derėtis dėl geresnių kredito sąlygų.
• „Apple“ veikimo ciklas = 50 dienų + 6 dienos - 101 diena ~ –45 dienos (neigiamas grynųjų pinigų ciklas)

Pavyzdys - „L&T“ ir „Future Retail“

Šaltinis: „L&T Group“ ir „Future Retail“ metinė ataskaita FY17

Atsisiųskite „Excel for L&T Group vs Future Retail“.

• Šis ciklas, kaip atskira figūra, nereiškia daug. Vietoj to, jį reikia sekti laikui bėgant ir tarp konkurentų.
• L&T atveju FY17 skaičius pagerėjo, palyginti su FY16 dėl vidutinių atsargų ir gautinų sumų sumažėjimo, nors pardavimai ir COGS padidėjo.
• Neigiamas CCC reiškia, kad L&T klientai moka daug anksčiau nei atsiskaitymai tiekėjams.
• Tai yra be palūkanų būdas finansuoti apyvartinio kapitalo poreikio veiklos ciklą skolinantis iš tiekėjų. „Future Retail“ DIO yra daug didesnis, palyginti su L&T, nes pirmieji turi išlaikyti aukštesnį atsargų lygį dėl savo verslo pobūdžio.
• Taigi grynųjų pinigų ciklo palyginimas visose pramonės šakose gali būti neįmanomas.

Išvada

Apyvartinio kapitalo veiklos ciklas yra valdymo efektyvumo rodiklis. Kuo ilgesnis įmonės pinigų ciklas, tuo didesnis apyvartinio kapitalo poreikis. Taigi, remiantis grynųjų pinigų ciklo trukme, apyvartinio kapitalo poreikį įmonės įvertina ir finansuoja komerciniai bankai. Grynųjų pinigų ciklo sumažinimas padeda atlaisvinti grynuosius pinigus ir taip padidinti pelningumą. Grynųjų pinigų ciklą galima sutrumpinti prailginant tiekėjų mokėjimo sąlygas, išlaikant optimalų atsargų lygį, sutrumpinant gamybos darbo eigą, valdant užsakymų vykdymą ir patobulinant gautinų sumų procesą.